49.Показатели,характ финн рез-ты п/п. Пордок формирования и распределения чп.

Система показ фин результатов

абсолютные:

1. Приб (убыток) от продажи – это финн рез-т характеризующий эффект от осн деят-ти п/п. Это основной пок-ль по своему значению и уд весу в общем итоге финн рез-тов. П=Выр-нетто (без косв нал) – полная с/с

2. Прибыль (уб) до налогообложен – это балансов приб (уб) отражающая общий итог финн-хоз деят-ти.

Балансовая приб=приб(уб) от продаж+проч дох – проч расх

3. Чистая приб – отраж конечн финн рез-т деят-ти п/п за опред период, показывает возможность увеличения собствен ист-ков средств и способность п/п к устойчивому развитию. Это основа для определения привлекательности п/п с точки зрен инвесторов.

чистая приб = бал приб - налог на приб

Налог на приб= (баланс приб +или – корректировки по нал на приб) * Ставка налога.

4. Брутто рез-т эксплуатации инвестиций формир-ся за счет балансов приб, фин издержек связан с получен кредитов и займов и величиной затрат на восстановлен осн фондов п/п.

БРЭИ = БП+% по кредитам и займам +амортизация

5. Нетто рез-т эксплуат инвестиц показ общую величину созданного продукта за дан период. Характеризует рез-т исп-я всех активов п/п независ от ист-ков их формирован.

НРЭИ = БП+ % по кредитам.

6. Добавленная стоимость – это вклад п/п в стоимость произведенного продукта.

Доб стоимость = БРЭИ+ фонд оплаты труда.

Относит показат (рентабельность) :

А) рентабельность п/п: 1.рентаб активов = прибыль/сред стоим активов*100%. Отраж, сколько приб приход на 1 руб, вложен в акт. Показ конкурентоспос. п/п. 2.рентабельность пр-ва = прибыль/(осн фонды+запасы)*100%. Показ эфф-ть использ произв фонд и хар-ет, сколько прибыли приход на 1 руб, вложен в ОФ и мат-об ср-ва. 3. рентаб собств капитала = прибыль/ ср величина собств капитала. Ксоб=3разд бал+дох буд пер+ рез предст расх (5 раздел). Показ эфф-ть исп собств кап и хар-ет инвестиц привлек п/п.

Б) Показат рентаб продукции: 1.рентаб продаж= прибыль РП/выр*100. Показ, как. Долю приб заним в выручке или ск-ко приб приход на 1 руб реализ. 2.рент затрат=приб от РП/полная с/сРП*100. хар-ет ск-кл приб приход на руб затр.

1)формирование ЧП: БП=выручка-пост.затраты-перем затраты, ЧП=БП-налог на прибыль=БП-БП*n; n-ставка нал на приб, п/п самостоят-но исп-ет приб.,оставшуюся в его распоряжении, за искл-ем случ.,указанных в законодат-ве.

2)Ан-з распределения ЧП. Пол-ка распределения ЧП-важ.составляющая фин.пол-ки п/п. Она вкл в себя дивиденд.пол-ку и пол-ку развития п/п. ЧП распр-тся на: 1)потребление –связана с формир-ем дивиденд.пол-ки (выплата дивид., в фонд потребления. В фонд соц сферы…) 2)на накопление –источник роста соб.К, формир-ние политики развития п/п (фонд накопл.,в резерв.фонд…). Рацион по-ка распред предполаг.такое соотношен м\у див пол и пол развит,прик от.обеспеч наивысш рын ст-ть п/п.

50 Организация финансового мониторинга предприятия с целью прогнозирования вероятности банкротства.

Предпр необходимо проводить диагностику банкротства. Диагностика- определение состояния объекта, предмета или явления, процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявления в них слабых звеньев и узких мест.

Цель диагностики – установить диагноз объекта исследования и дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу.

Результат – это соответствие диагностируемого объекта какому-то уровню, требованию, эталону, норме, характеристике или отклонение от базы сравнения.

Виды диагностики: экспресс-диагностика- анализ немногочисленных финн показателей предприятия, позволяющих оценить масштабы кризиса. Свойства: - позволяет оценит масштабы кризиса или наличие кризисных явлений, - не определяет причины кризиса, - основана на небольшом числе финн показателей, - не требует больших затрат.

Фундаментальная диагностика представляет собой глубокий комлексый анализ всех сторон финн-хоз деятельности, проводимых в опред последовательности с целью определения причин кризиса, требует больших затрат.

Примеры экспресс-диагностики: Альтмана (1968 и 1983г), Бивера, Лиса, Таффлера, Фуллера, Конана и Гольдера, Банка Франции, Кучернко (для с/х предпр), Зайцевой, Донцовой, нормативных критериев (самый плохой).

Методика Альтмана 1968 –обобщ коллич оценка фин сост орг-ции,ктр сравнивается с показателем z получ по здоровым п/п и п/п-банкротам, что позвол оценить вер-ть банкр-ва исслед п/п и опр масштабы кризиса.

Z =1,2 к1+1,4к2+3,3к3+0,6к4+к5

К1 – собств об средства/сов активы

СИОС = об А-краткоср обяз-ва (отнимаем от КО дох буд пер и резервы педст расходов)

К2 – нераспред прибыль/сов активы ( не явл коэф рентабельности)

К3 – НРЭИ/сов активы

К4 – рын стоимость акций/заемные средства

К5 – выручка от реализации/сов активы (коэф оборач активов, коэф трансформации)

Шкала оценок

Z

До 1,8 – вероятность банкр очень высокая

1,81 – 2,7 – высокая

2,71 – 2,9 – возможная

Больше 2,9 – очень низкая

Недостатки методики: отсутствие учета отраслевых особенностей, модель составлена для америк экономики

Фундамент диагностика

Исследование факторов в след логической последовательности:

1 Оценка состояния реализации и производства продукции (объем и динамика ТП, объем и динамика РП, степень выполнения плана, доля рынка и её динамика.)

2 оценка состава и структуры выпускаемой продукции (определяется ассортимент, соответствие производственным возможностям, структура ассортимента)

3 оценка конкурентоспособности продукции(опред конкуренты, товары-заменители, определение места торговой марки по сравнению с конкурентами)

4оценка наличия и эффективности использования производственных ресурсов.(использ осн фондов, оценка годности, износа, обновления, выбытия, степень загрузки; использ мат ресурсов; оценка производит труда, анализ и динамика з/пл, наличие конфликтов в труд коллективе…)