26 Общее понятие о рцб: участники, функции.

РЦБ-сегмент фин.рынка, на кот происх-т перерасп-е фин. рес-сов от инв-ров к эмит-м путем купли/продажи ц.б.

Осн. субъекты: 1.инвестор-лицо,кот вклад-т свои сбереж-я в ц.б. Осн цель-получ-е дохода. Принимает на себя риски; 2.эмитент-лицо, кот выпускает ц.б. с целью привелеч-я фин.рес-сов. При этом он приним-т на себя обяз-ва перед влад-цем ц.б.

Осн эм-ты ц.б. в РФ – это МинФин, представляющее г-во, органы МСУ и субъекты РФ, бывшие госп/п, реорганизованные в АО. Крупные ОАО – осн эмитент акций, находящихся в обращении на отеч РЦБ.

К эмитентам векселей, сбер и депоз сертификатов отн-ся кред учреж-я. Банк выступает также как эмитент акций. Список эм-тов дополняют управляющие компании ПИФов.

Инв-в можно классиф-ть по ряду признаков. Наиб значимым считается их статус. Тогда инв-в можно разделить на индивид-х (физ лиц) и инстит-х (коллективных). Осн инв-м, опред-м сост фондового рынка, - индив инв-р, т.е. физ лицо, использующ свои сбережения для приобретения ц.б.

Юр.лица, не имеющие лицензии на право осущ-я проф деят-ти на РЦБ в кач-ве посредников, но приобретающие ц.б. от своего имени и за свой счёт, сост-ют группу институц инв-в.

Классиф-ю инв-в можно проводить в зав-ти от цели инвест-я. Тогда их делят на стратегических и портфельных.

Стратег-й инвестор предполагает получить собственность, завладев контролем над АО, и рассчитывает получать доход от испол-я этой собственности, кот будет превышать доход от простого владения акциями.

Портфельный инвестор рассчитывает лишь на доход от принадлежащих ему ценных бумаг.

Помимо инв-в и эмит-в на РЦБ присут-ют проф. уч-ки РЦБ, кот в сов-ти и создают инфрастр-ру РЦБ.

Проф уч-ки:

1 - брок д-ть. Брокер пок-ет/продает ц.б. по поруч-ю и за счет клиентов. Осн ист-к дохода - комис-е;

2 - дилер д-ть. Дилер пок-т/прод-т ц.б. от своего имени и за свой счет. В т.ч. путем выставл-я котир-к на куплю/продажу. Осн ист-к дох - курсовая разница м/у ценой пок-ки и продажи.

3 - доверит упр-е ц.б. и ден ср-ми клиента. Довер упр-щий осущ-ет опер-и с имущ-вом клиента от своего имени имени в интер клиента. Доход-комис в % от ст-ти имущ-ва.

4 - депозитарн д-ть. Депозитарий-хранпит ц.б. клиентов и ведет учет прав влад-цев на ц.б. путем ведения счетов депо.

5 - клиринг д-ть. Клиринг - взаимозачет треб-й и обяз-в уч-ков бирж торгов. М/у этапом заключ-я сделки и этапом исполн-я промежут этап - клиринг.

6 - ведение реестров влад-в именных ц.б. Регистр-р по поруч-ю эмит-та ведет реестр влад-в, т.е. фикс-ет все сделки с ц.б. и их движ-е.

7 - д-ть по орг-цииторговли ц.б. В роли орг-ра выступ-т фондовая биржа.

27 Классификация ценных бумаг. Виды ц.Б. В рф

Ц.б.-док-т, удост-щий с соблюд-ем устан-й формы и обязат реквизитов имущ-е права, осущ-е или передача кот возможны только при его предъяв-и.

Классиф-я ц.б.:

I по экон содерж-ю

1.долевые - акции;

2. долговые - облиг, векселя, банк сертиф;

3. инстр-т безнал расч-в - чек, вексель;

4.товарнораспор-е - складские свид-ва, коносоменты;

5. ц.б. удост-щие права залогодер-ля - закладная;

6. ц.б. кот удост-ет долю влад-ца в общ имущ-ве, наход-ся в довер. упр-и - инвест пай, ипотечн сертиф участия;

7. Производные ц.б - делятся на произв ц.б. и ПФИ.

II По способу удост-я прав влад-ца

1. на предъявителя (офрмл-ся без указ-я имени влад-ца; эмит-т не ведет реестр; передача офрмл-ся передат надписями)

-)обл-ции, гос обл;

-)банк сертиф;

-)банк сберкнижка на предъяв;

-)коносамент;

-)простое складс свид-во.

2. Именные (права прен-жат конкр. лицу, указ-му в этой бум; эмит-т обязан вести реестр влад-в; права перед-ся путем офрмл-я договора цессии)

-)акции и произв-е от них;

-)обл, в т.ч. гос;

-)банк сертиф;

-)коносамент;

-)закладная;

-)двойное складск свид-во;

-)инвестиц пай;

-)ипотечн сертиф участия.

3. ордерные (права принадл-т лицу, указ-му в этой ц.б.; передача осущ-ся путем офрмл-я индоссамента)

-)вексель;

-)чек.

III в зав-ти от флрмы выпуска

1. в документ форме - на опр бланке, с указ-ем обяз. рекцизитов;

2. в бездокум-й форме - бланк отсут-ет. Док-вом прав явл-ся запись в реестре, либо запись на счете депо.

IV в зав-ти от порядка выпуска

1. эмисс-е - подлежат гос. рег-ции до выпуска (акции, обл-ции);

2. неэмис-е;

V в зав-ти от атегории эмит-та

1. гос и мун ц.б. - обл-ции;

2. корпор-е ц.б. - акции, паи, банк сертиф, банк книжки, векселя, закладные;

3. частные - вексель, долг. расписка, закладная.

Ц.б. в РФ

по ГК:

-акция;

-облиг;

-чек;

-вексель;

-банк сертиф;

-банк сбер книжка на предъяв-ля;

-коносамент;

-приватизац ц.б.;

из доп-я к ГК:

-прост складск свид-во;

-двойное складск свид-во;

из ФЗ "об ипотеке"

-закладная;

ФЗ "о РЦБ"

помимо перечисл-х

-опцион эмитента;

-депозит расписка

-бирж обл-ция

ФЗ "об инвест фондах"

-инв пай ПИФа

ФЗ "об ипот ц.б."

-обл-ция с ипот покр-ем

-ипот сертиф участия