Раздел 11. Разработка финансового плана

Оценка эффективности

= Ппр –Пб- Нпр (11)

где Ппр – прибыль по проекту

Пб – прибыль в базовом периоде.

Нпр – налог на прибыль (20%)

Пид = 1183370,8 - 671463 = 511908 - 20 % = 122857,8 тыс.рублей

Оценка эффективности внедрения мероприятий может проводиться 2 методами:

• статистическим;

• динамическим.

1 Статистический метод

Согласно данному методу рассчитывается простая рентабельность инвестиций и простой срок окупаемости.

Исчисляется рентабельность инвестиций (Р_и):

Р_и = , (12)

Р и = 122857,8 /* 100/ 639170,4 = 60,8 %

где - чистая прибыль от инвестиционной деятельности, тыс. руб.;

И - сумма средств, инвестированных в проект, тыс. руб.

Т = 1/Рпр ; (13)

где Т – срок окупаемости.

Т = 1/0,608 = 1,64 года

2 Динамический

Финансовое обоснование проекта определяется соотношением финансовых затрат и результатов. В рамках каждого вида деятельности происходит приток П_i (t) и отток Q_i (t) денежных средств.

Потоком реальных денег называется разность между притоком и оттоком денежных средств в каждом периоде проекта. При этом очень важно положительное сальдо реальных денег, то есть разность между притоком и оттоком от трех видов деятельности. Продолжительность шага принимается 1 год (для наглядности). Горизонт расчёта примем 5 лет.

Финансовые потоки, тыс.руб. - Таблица 14

Потоки	Год
	2013	2014	2015	2016	2017
1. Приток от финансовой
деятельности	639,2	0,0	0,0	0,0	0,0
1.1. Реализация услуг
1.2.Кредиты	639,2	0,0	0,0	0,0	0,0
2.Отток от финансовой
деятельности	236,5	214,8	193,0	149,6	131,5
2.1.Погашение задолженности	127,8	127,8	127,8	127,8	127,8
2.2.Выплата процентов по кредитам	108,7	86,9	65,2	21,7	3,7
3.Сальдо финансовой деятельности	402,7	-214,8	-193,0	-149,6	-131,5
4.Прирост притока (выручка)	6327,6	6327,6	6327,6	6327,6	6327,6
5.Отток от деятельности	5144,2	5144,2	5144,2	5144,2	5144,2
6.Прибыль	1586,1	968,6	990,4	1033,8	1051,9
6.Налоги на прибыль (20 %)	317,2	193,7	198,1	206,8	210,4
8.Сальдо реальных денег	1268,9	774,9	792,3	827,1	841,5

Показателем коммерческой эффективности является прирост ЧДД (чистого дисконтированного дохода).

∆ЧДД_t = ЧДД_t - ЧД_б, (14)

где ЧДД_t –денежные выражения чистого дисконтированного дохода на шаге t, руб.;

ЧД_б – денежное выражение чистого дохода в базовом варианте, руб.

1

ЧДД_t = (R_t – З_t) ———— (15)

(1 + Е)^t-1

(16)

где C_t - себестоимость продаж на шаге “t”, руб.;

А_t - сумма амортизационных отчислений, руб.;

Кt - сумма инвестиций на шаге “t”, руб.;

Ф_t - финансовые издержки, погашенные из чистой прибыли, на шаге “t”, руб.;

Н_t - сумма налога на прибыль на шаге “t”, руб.;

- коэффициент дисконтирования, доли ед.;

Е - норма дисконта, доли единицы.

С экономической точки зрения норма дисконта (ставка дисконтирования) – это норма доходности, которая могла быть получена при наличии данных денежных средств у организации. При помощи нормы дисконта можно определить сумму, которую инвестору придется заплатить сегодня за право получать предполагаемую сумму в будущем. Норма дисконта играет роль специфического экономического норматива, который отражает темп роста относительной ценности денег при более раннем их получении (или при более позднем расходовании).

По шагам расчета рассчитывается прирост чистого дисконтированного дохода нарастающим итогом:

, (17)

где R_t - объем продаж на шаге “t”, руб.;

З_t - затраты, осуществленные на “t” шаге, руб.

Чистый дисконтированный доход, тыс.руб. - Таблица 15

Денежные потоки	2013	2014	2015	2016	2017
1 Приток наличностей: финсовый (кредит)
(доход от продаж)	6327,6	6327,6	6327,6	6327,6	6327,6
2.Отток (выплата) наличностей	6337,1	5552,7	5535,3	5500,5	5486,1
2.1. Оборудование за счет доп.финансирования	639,2	0	0	0	0
2.2.Операционные издержки	5144,2	5144,2	5144,2	5144,2	5144,2
2.3.Налог на прибыль	317,2	193,7	198,1	206,8	210,4
2.4.Гашение кредита	236,5	214,8	193,0	149,6	131,5
3.Чистый доход	-9,5	774,9	792,3	827,1	841,5
4.Прирост ЧД	0	784,4	17,4	34,8	14,4
5.Коэффициент дисконтирования	1	0,84	0,7	0,58	0,49
6.ЧДД,тыс.руб.	-9,5	650,9	554,6	479,7	412,3
7.Прирост ЧД нарастающим итогом	-9,5	641,4	1196,1	1675,8	2088,1

При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат проект можно признать как эффективный.

Подводя итог расчету экономической эффективности по совершенствования технологии в дуплекс цехе, можно сказать следующее, что сравнении показателей работы мартеновского отделения до внедрения данного мероприятия и после были получены следующие результаты:

- произошло увеличение производства стали в номинальные сутки на МП;

- произошла экономия по расходу дорогостоящего сырья на плавку в МП.

- в результате анализа появилась экономия по снижению отходов и брака

- произошло в целом снижение себестоимости выпускаемой продукции.

Все выше перечисленные данные свидетельствуют об эффективности внедрения мероприятия по использованию в технологии мартеновской плавки инжекционную установку. Это приводит к выводу, что внедрение этой технологии, в частности использования инжекционной установки на МП № 5,6 обеспечит синхронную работу обеих мартеновских печей, а следовательно и более ритмичную работу цеха по производству стали.

В результате анализа видно, что уровень эффективности производ­ственно-финансовой деятельности (Э) можно считать достаточным.

Данное мероприятие не требует изменения режима работы цеха, так как СМР будут производиться во время капитальных ремонтов, и никак не повлияют на фактическое время работы .

Изменение численности работающих также не произойдёт.

Объём производства в дальнейшем рекомендуется увеличивать путём изыскания внутренних резервов: снижение времени простоев и полной загрузкой оборудования.

Аналогичные проекты реализованы и на других предприятиях с высокой экономической эффективностью. Проведение реконструктивных работ без снижения объёмов производства с минимальными финансовыми затратами с приемлемыми сроками и с достаточной экономической эффективностью делают данный проект экономически выгодным. Научно техническая проработка достаточна, объём СМР невелик. Реализация проекта :улучшит условия труда, повысит его безопасность, снизит выбросы вредных веществ в атмосферу.

Данный проект можно считать эффективным, так он приносит доход , увеличивается рентабельность продукции и несёт потенциал и дальнейшего увеличение прибыли через рост выпуска продукции.