4.2. Информационное и организационное обеспечение финансового менеджмента

Система информационного обеспечения финансового менеджмента: определение; внешние и внутренние пользователи информации; основные требования, предъявляемые к информации, включаемой в систему; показатели, формируемые из внешних и внутренних источников информации.

Система организационного обеспечения финансового менеджмента: определение; общие принципы формирования; основные подходы к уровню функционального разграничения центров управления; особенности функционального построения центров управления финансовой деятельностью на предприятиях различных размеров; основы концепции управления отдельными аспектами финансовой деятельности предприятия на основе центров ответственности.

4.3. Базовые концепции финансового менеджмента

Концепция денежного потока. Концепция временной ценности денежных ресурсов. Концепция компромисса между риском и доходностью. Концепция стоимости капитала. Концепция эффективности рынка капитала. Концепция ассиметричности информации. Концепция агентских отношений. Концепция альтернативных затрат. Концепция временной неограниченности функционирования хозяйствующего субъекта.

4.4. Методический инструментарий финансового менеджмента

Методический инструментарий оценки стоимости денег во времени: сущность; базовые понятия; методический инструментарий оценки стоимости денег по простым процентам; методический инструментарий оценки стоимости денег по сложным процентам; методический инструментарий оценки стоимости денег при аннуитете.

Методический инструментарий учета фактора инфляции: сущность; базовые понятия; методический инструментарий прогнозирования годового темпа и индекса инфляции; методический инструментарий формирования реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции; методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции; методический инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции.

Методический инструментарий учета фактора риска: сущность; базовые понятия; методический инструментарий оценки уровня финансового риска; методический инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора риска; методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора риска.

Методический инструментарий учета фактора ликвидности: сущность; базовые понятия; методический инструментарий оценки уровня ликвидности инвестиций; методический инструментарий формирования необходимого уровня доходности инвестиционных операций с учетом фактора ликвидности; методический инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора ликвидности.

5. Тезисное изложение лекционного курса

5.1. Содержание, предмет и задачи финансового менеджмента

Финансовый менеджмент – экономическая дисциплина, посвященная теории, методологии и технике управления финансами предприятия.

Как составляющая экономической науки он расположен на стыке двух ее областей – финансов предприятий и менеджмента.

Основная цель финансового менеджмента – максимизация материального благосостояния собственников предприятия (максимизация рыночной стоимости предприятия или максимизация рыночной стоимости обыкновенных акций предприятия – открытого акционерного общества).

Поэтому главным критерием оценки эффективности того или иного управленческого решения в финансовом менеджменте является его последующее влияние на материальное благосостояние собственников предприятия и его рыночную стоимость.

Важнейшие задачи финансового менеджмента:

1. обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде;

2. обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия;

3. оптимизация денежного оборота;

4. обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска;

5. обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли;

6. обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.

Предмет финансового менеджмента – экономические отношения по поводу создания наиболее благоприятных условий для получения и использования денег с целью максимизации материального благосостояния собственников предприятия.

Объект финансового менеджмента – финансы предприятия.

Субъектами финансового менеджмента являются собственники предприятия, финансовые менеджеры широкого профиля и функциональные финансовые менеджеры.

Экономическое содержание финансового менеджмента – организация управления финансовыми потоками на предприятии с целью максимизации материального благосостояния его собственников.

При этом могут приниматься и реализовываться следующие виды решений и мероприятий:

• инвестиционные решения;

• финансовые решения;

• решения о дивидендах;

• контрольные мероприятия.

Основные принципы финансового менеджмента:

1. интегрированность с общей системой управления предприятием;

2. комплексный характер формирования управленческих решений;

3. высокий динамизм управления;

4. многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений;

5. ориентированность на стратегические цели развития предприятия.

Механизм финансового менеджмента – система основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации решений в области управления финансами предприятия.

В его состав входят следующие элементы:

1. государственное нормативно-правовое регулирование управления финансами предприятия;

2. рыночный механизм регулирования управления финансами предприятия;

3. внутренний механизм регулирования отдельных аспектов управления финансами предприятия;

4. система конкретных методов и приемов осуществления управления финансами предприятия.

Задачи, стоящие перед финансовым менеджером, могут быть объединены в пять основных блоков:

1. финансовое планирование;

2. управление финансовыми ресурсами;

3. управление структурой капитала;

4. инвестиционная деятельность;

5. контроль и анализ финансовых результатов.

Функции финансового менеджмента – серия последовательных действий, составляющих процесс управления финансами предприятия.

Они могут рассматриваться с двух позиций: с позиции управления и с позиции финансов предприятия.

Функции финансового менеджмента с позиции управления делятся на две группы:

1. основные функции, предполагающие принятие управленческих решений, к которым относятся финансовое планирование, организация управления финансами предприятия, финансовое регулирование, мотивация финансовых менеджеров и финансовый контроль;

2. обеспечивающие функции, не предполагающие принятие управленческих решений, но формирующие информационное обеспечение принятия управленческих решений по основным функциям, которыми являются бухгалтерский учет и финансовый анализ.

Функции финансового менеджмента с позиции финансов предприятий аналогичны функциям финансов предприятий:

1. обеспечивающая функция;

2. распределительная функция;

3. контрольная функция.

При этом функции финансового менеджмента с позиции финансов предприятий и с позиции управления взаимосвязаны между собой.