Инвестиционная деятельность и оборот инвестиций
Инвестиции (от лат. Investire - облачать) – все виды интеллектуальных и имущественных ценностей вкладываемые в объекты предпринимательства и другие виды деятельности, в результате которых образуется доход или достигается иной полезный эффект.
Признаками инвестиций являются:
1.Осуществление вложений лицами, которые имеют собственные цели не всегда совпадающие с обще – экономической выгодой.
2.Инвестиции обладают потенциальной способностью приносить доход.
3.Инвестиции имеют определенный срок вложения средств.
4.Целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования.
5.Использование разных инвестиционных ресурсов характеризующихся спросом, предложением и ценой в процессе осуществления инвестиций.
6.Наличие риска.
Инвестиционная деятельность – деятельность, связанная с вложением средств в объекты инвестирования с целью получения дохода или иного эффекта
Движение инвестиций включает две основные стадии:
1.Инвестиционные ресурсы – вложения средств
2.Вложение средств – результат инвестирования
Кругооборот инвестиций – движение инвестиций в ходе, которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода или эффекта и возмещения вложенных средств. Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется, в результате вложения инвестиционных ресурсов каждый раз распадается на потребление и накопление, являясь основой следующего инвестиционного цикла.
Совокупность таких кругооборотов выступает как оборот инвестиций.
Субъекты и объекты инвестиций
Основные субъекты инвестиционной деятельности:
1.Инвесторы – вкладчики, заказчики, кредиторы, покупатели и другие участники инвестиционной деятельности.
2.Заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов
3.Подрядчики – физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда или государственному контракту, заключаемые с заказчиками.
4.Ползователи объектов инвестиционной деятельности – юридические и физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные государства, использующие объекты инвестиционной деятельности.
Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двойственный характер
С одной стороны – выступают как инвестиционные ресурсы
С другой стороны – затраты (вложения) в объекты предпринимательской деятельности
Инфраструктура инвестиционного процесса
Рыночный механизм инвестирования предполагает наличие развитой инфраструктуры инвестиционного процесса, представленной институтами обеспечивающими аккумулирование временно свободных денежных средств и их наиболее эффективное размещение
Основные типы институтов:
1.Коммерческие банки – базовой основой банковской системы являются универсальные коммерческие банки, являющиеся многофункциональными учреждениями, оперирующие в различных секторах финансового рынка. Развитие специализации банковских услуг привело к появлению специализированных инвестиционных банков. Особенностью деятельности, которых является ориентация на мобилизацию долгосрочного капитала и представление его путем выпуска и размещения акций облигаций и других ценных бумаг
Виды инвестиционных банков:
1.Осуществляют услуги связанные с торговлей и размещением ценных бумаг
2.Связаны с предоставлением среднесрочных и долгосрочных кредитов, занимаются различными операциями на рынке ссудных капиталов, аккумулируя сбережения физических и юридических лиц
2.Не банковские кредитно – финансовые институты:
-кредитные товарищества – создаются в целях кредитно – расчетного обслуживания своих членов, капитал этих товариществ формируется путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса, который при выбытии не возвращается. Основные операции кредитных товариществ включают предоставление ссуд, комиссионные и посреднические операции.
-кредитные союзы – кредитные кооперативы организуемые группами частных лиц или мелких кредитных организаций, они осуществляют такие операции как привлечение вкладов, предоставление ссуд под обеспечение членам союзов
-общество взаимного кредита – вид кредитных организаций, близких по характеру деятельности к коммерческим банкам обслуживающим мелкий и средний бизнес. Участниками этих обществ могут быть физические и юридические лица формирующий за счет вступительных взносов капитал общества.
-страховые общества – реализуя страховые полиса, принимают от населения сбережения в виде взносов, которые за тем помещают в ценные бумаги.
-частные пенсионные фонды – юридические самостоятельные организации управляемые страховыми компаниями или коммерческими банками, их ресурсы формируются на основе регулярных взносов работающих и отчислений фирм образовавших фонд
3.Инвестиционные институты :
-инвестиционные компании и фонды – разновидность финансово – кредитных институтов аккумулирующих средства частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и размещающая их в ценные бумаги других эмитентов
-фондовая биржа – особо организованный рынок ценных бумаг функционирующий на основе централизованных предложений о купле – продажи ценных бумаг.
-инвестиционные посредники – дилер (осуществляет покупку ценных бумаг от своего имени и за свой счет с целью их последующего размещения среди инвесторов), брокер (сведение покупателей и продавцов ценных бумаг и осуществление сделок с ценными бумагами за комиссионное вознаграждение)