Денежная масса и денежная база.
Денежная масса – один из основных количественных показателей денежного обращения подразумевающий совокупность покупательных, платежных и накопленных средств обслуживающих различные связи и принадлежащих физическим и юридическим лицам и государству.
Для анализа изменения денежной массы на определенную дату используются денежные агрегаты:
1.М0 – включает наличные деньги (деньги вне банков)
2.М1 – М0 + средства на расчетных, текущих и специальных счетах в кредитных организациях, во вкладах населения и предприятий в банках, а так же на депозитах до востребования
3.М2 – М1 + срочные вклады населения
4.М3 – М2 + сертификаты и облигации государственного займа
5.М4 – М3 + различные формы депозитов в кредитных учреждениях
Для характеристики денежной массы используется показатель – денежная база – М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы в банке РФ и средства коммерческих банков в банке РФ
Закон денежного обращения.
Закон денежного обращения
Количество денег необходимое для выполнения ими своих функций устанавливается экономическим законом денежного обращения.
Закон определяет то, что масса денег для обращения прямо пропорциональна количеству проданных на рынке товаров и услуг, а так же уровню цен товаров и тарифов и обратно пропорциональна скорости обращения денег.
КД=
КД – количество денег необходимых в качестве средств обращения и платежа
СЦ – сумма цен реализуемых товаров и услуг
К – сумма проданных товаров и услуг в кредит
П – сумма платежей по долговым обязательствам
ВП – сумма взаимно погашающихся платежей
О – среднее число оборотов денег, как средства платежа и средства обращения
Согласно классической теории Маршала и Фишера количество денег определяется по формуле
MY=PQ
M – масса денег
Y – скорость обращения
P – цена товара
Q – количество товаров представленных на рынке
Скорость оборота денег.
Скорость обращения денег характеризует частоту, с которой каждая единица имеющихся в обороте денег (гривна, доллар и т.п.) используется в среднем для реализации товаров и услуг за определенный период (год, квартал, месяц).
Исходя из известного уравнения обмена И. Фишера, величину скорости обращения денег можно определить за формулой:
,
где V — скорость обращения денег;
P — средний уровень цен на товары и услуги;
Q — физический объем товаров и услуг, которые реализованы в данном периоде;
M - средняя масса денег, которые находится в обороте за данный период.
Из приведенной формулы вытекает, что величина скорости обращения денег прямо пропорционально связана с номинальным объемом изготовленного национального продукта и обратно пропорционально — с объемом массы денег, которые есть в обороте.
Элементы и принципы функционирования денежной системы.
Как и любая система, денежная система состоит из ряда элементов. Напомним, что организуемое и регулируемое государственными законами денежное обращение страны называется денежной системой. Первым основополагающим элементом денежной системы являются принципы ее организации. Под принципами управления денежной системой понимаются определенные правила, которыми руководствуется государство при организации денежной системы страны.
Денежная система рыночного типа основана на следующих принципах:
Принцип централизованного управления денежной системой - управление осущ. с пом. директивных актов правительства, которые обязательны для выполнения всеми гос.банками и их филиалами во всех регионах разных стран. Управление денежными системами в условиях рыночной системы характеризуется тем, что на первый план выступают не административные методы планирования (хотя и они имеют место), а экономические, когда государство через аппарат центральных банков ставит на рынках такие условия, которые заставляют банки, финансовые институты и другие юридические лица принимать нужные государству решения.
Принцип прогнозного планирования денежного оборота. Он означает, что как централизованные, так и децентрализованные планы денежного оборота и его составных частей подготавливаются не как директивные планы, обязательные для выполнения конкретными органами, отвечающими за их выполнение, а как прогнозы, т.е. ориентиры, к которым надо стремиться. Исключение составляет такой финансовый план, как государственный бюджет, который при любом типе денежной системы остается директивным планом, за выполнение которого отвечает правительство и, как правило, министерство финансов страны.
Принцип устойчивости и эластичности денежного оборота - означает, что изменение массы денег, находящихся в обороте, должно соизмеряться с потребностями нац.экономики: возрастать при увеличении потребности, уменьшаться при сокращении потребности, при этом не допускать развития инфляционных процессов в стране.
Принцип кредитного характера денежной эмиссии. В соответствии с этим принципом появление новых денежных знаков (безналичных и наличных) в хозяйственном обороте возможно только в результате проведения банками кредитных операций. Из других источников, включая казначейства стран, денежные знаки в оборот не должны поступать.
Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков. В условиях рыночной модели экономики денежные знаки обеспечиваются находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом и другими драгоценными металлами, свободно конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими долговыми обязательствами.
Принцип независимости центрального банка от правительства и подчиненность его парламенту страны - Выражается в том, что ЦБ является структурой, контролируемой парламентом, законодательным органом власти и не подчинен исполнительной власти, т.е. правительству. Этот принцип обусловливает способность центрального банка выполнять одну из важнейших его функций — поддержание устойчивого курса национальной валюты, соответствующего тенденциям в развитии экономики страны.
Принцип предоставления правительству ден.средств только в порядке кредитования. Обычно в законодательствах стран с рыночной экономикой имеется положение о том, что ЦБ не должен финансировать правительство, а средства ему предоставлять в порядке кредитования под определ.обеспечение (принадлежащие государству, федерации или субъектам федерации недвижимость, товарно-материальные ценности, государственные ценные бумаги, другие ценные бумаги). Применение данного принципа позволяет не втягивать деньги в постоянное покрытие дефицита федеральных и местных бюджетов и не давать тем самым стимула к развитию инфляционного процесса. Кроме того, соблюдение данного принципа заставляет правительство изыскивать др.источники поступлений средств в бюджет для покрытия федер. и местных расходов.
Принцип комплексного использования инструментов денежно-кредитного регулирования. Сущность его заключается в том, что центральный банк не должен ограничиваться каким-либо одним инструментом денежно-кредитного регулирования для поддержания устойчивости денежного оборота, а должен использовать комплекс этих инструментов, иначе должного эффекта достигнуть не удается. К таким инструментам относятся:
- изменение норм обязательных резервов банков;
- изменение процентных ставок по операциям центрального банка;
- операции на открытом рынке, т.е. операции по купле-прода- же государственных облигаций, векселей и других ценных бумаг;
- политика валютной интервенции;
- политика рефинансирования.
9) Принцип надзора и контроля за денежным оборотом - неотъемлемая функция системы государственного управления финансами. Государство через банковскую, финансовую систему, налоговые органы должно обеспечивать постоянный контроль как за всем денежным оборотом в целом, так и за отдельными денежными потоками в хозяйстве. Кроме того, объектом контроля является и соблюдение субъектами денежных отношений основных принципов организации как наличного, так и безналичного оборота. Постоянный надзор и контроль осуществляются уполномоченными государственными органами (финансовыми, налоговыми, банковскими) за наличным и безналичным денежным оборотом.
10) Принцип функционирования исключительно национальной валюты на территории страны. В соответствии с данным принципом на территории страны законным платежным средством для осуществления платежей и расчетов является только национальная валюта. Население имеет право покупать и продавать иностранную валюту, размещать ее во вклады в коммерческих банках, использовать в качестве платежного средства за рубежом.