25. Экономический подъем 20-х гг. XX в. И его основания

26. «Великая депрессия» и ее значение

Депрессия, которая началась в 1929 г. и продолжалась на протяжении почти всех 1930-х гг., была наиболее длительным капиталистическим спадом. Она началась с падения цен на сельскохозяйственную продукцию, которое затем было усугублено общим финансовым крахом. Спекулятивная лихорадка в Европе привела к оттоку капиталов из Европы, а в октябре 1929 г. к панике, известной как крах Уолл-Стрит. В мае 1931 г. французские банкиры взяли назад кратковременные кредиты из главного австрийского банка, Credit Anstalt, который затем потерпел крах. Это привело к банкротствам по всей Центральной и Восточной Европе. Германские банки должны были наложить мораторий на иностранные обязательства, что в свою очередь втянуло в кризис британские банки, которые осуществили обширные инвестиции в Германию. Летом 1931 г. возник спрос на британский фунт стерлингов. Во всех этих странах последствием кризиса была массовая безработица - 13,7 миллиона в США, 5,6 миллиона в Германии, 2,8 миллиона в Британии (цифры 1932 г.). Депрессия также имела значительные последствия в Латинской Америке, сократив приток иностранного капитала и экспорт товаров в регион, где господствовали банкиры и инвесторы из США и Европы.

Великая Депрессия была крупнейшим в истории США кризисом, который затронул практически все остальные страны мира. Финансовые субсидии были одним из рычагов, с помощью которого власти США пытались спасти экономику.

Великая Депрессия началась в 1929 году. Тремя годами позже была создана государственная корпорация Reconstruction Finance Corporation (инициатором ее создания был непопулярный президент Герберт Гувер\Herbert Hoover). Главной целью Корпорации было финансирование крупных инфраструктурных проектов, помощь бюджетам штатов и муниципалитетов, а также структурообразующим бизнесам: железным дорогам, банкам и пр. Изначально Корпорация получила из федерального бюджета $0.5 млрд., втрое большую сумму ей было разрешено занять на финансовом рынке. Впоследствии Корпорация оперировала намного большими деньгами (по различным оценкам, в общей сложности $20-45 млрд.). Reconstruction Finance Corporation была одним из многих каналов перекачки государственных денег в частный сектор, однако ее деятельность носила, во многом, прецедентный характер.

Параллельно президент Гувер провел повышение налогов - в 1931 году они выросли в четыре раза (это непобитый доселе рекорд), причем повышение коснулось абсолютно всех слоев населения, включая беднейшие. Однако эти меры не помогли наполнить бюджет и оживить экономику: с 1931 по 1933 год доходы федерального бюджета от налогов сократились в 2.5 раза, а экономика демонстрировала только признаки дальнейшего развала.

В 1932 году - когда была создана Reconstruction Finance Corporation - началась избирательная кампания. Кандидат в президенты Франклин Рузвельт\Franklin Roosevelt яростно критиковал Гувера за бездумные траты и несбалансированный бюджет, он обещал избирателям прекратить разбрасываться бюджетными деньгами. Рузвельт победил на выборах, буквально сметя Гувера. Однако в скором времени он убедился, что рецепты Гувера были не всегда ошибочными.

Рузвельт привлек на помощь умирающей экономике США британского экономиста Джона Мэйнарда Кейнса\John Maynard Keynes. Кейнс был автором идеи о применении фискальных инструментов (снижение налогов и увеличение бюджетных трат) для борьбы с рецессиями и депрессиями. Кейнс утверждал, что увеличение государственных расходов позитивно влияет на экономику, для чего рекомендовал власти собирать деньги у частного сектора и возвращать их обратно посредством различных программ. По его мнению, тогда, когда потребители и бизнесмены чрезмерно осторожны в своих тратах и инвестициях, государство должно брать инициативу на себя.

Reconstruction Finance Corporation начала с покупки плохих кредитов у банков с целью оздоровить кредитную сферу. Большинство историков ныне сходятся во мнении, что этот процесс шел не лучшим образом, поскольку он был чрезмерно бюрократизирован и, в то же время, отсутствовали четкие критерии выделения денег нуждавшимся - в результате, на решение оказывали большое влияние топ-менеджеры Корпорации. Постепенно ситуация была исправлена, финансирование Корпорации увеличено, а ее функции расширены. В итоге, она распределяла бюджетные деньги не только среди финансовых гигантов, но и среди мелких бизнесов, пытавшихся выстоять в эти сложные годы.

Великая Депрессия закончилась в 1939 году, что совпало с началом Второй Мировой войны. В новых условиях Корпорация включилась в военную программу - с ее помощью было профинансировано строительство заводов и фабрик, выпускавших стратегические материалы - металлы, нефтепродукты, резину (до начала Второй Мировой войны в США не производился синтетический каучук - его промышленное производство стартовало именно благодаря деятельности Reconstruction Finance Corporation) и пр. Война привела к триумфу идей Кейнса - чтобы содержать армию и флот, государство неимоверно щедро тратило деньги. В 1945 году война закончилась, однако Корпорация просуществовала до 1957 года, расшивая неплатежи и погашая кредиты, сделанные в условиях военного времени. Ее функции были распределены между другими государственными агентствами. Reconstruction Finance Corporation осталась в истории как уникальный пример государственных финансовых инъекций - эта была структура, которая не просто боролась с финансовыми "пробками", но и смогла в короткие сроки перевести экономику США на рельсы военного времени (она действовала далеко не в одиночку, но ее значение было весьма значительным).

Впрочем, сравнение нынешней ситуации с Великой Депрессией не вполне правомерно. Биржевой крах произошел в сентябре 1929 года, однако банки начали погибать лишь год спустя - в октябре 1930-го. Ныне все произошло практически одновременно: катастрофический спад на бирже во многом был вызван проблемами финансовых институтов. В 2008 году в США рухнули полторы дюжины банков - в 1930-е годы число американских банков, ставших жертвой финансового кризиса, превысило 5 тыс. Кроме того, доли подобного вмешательства государства в экономику США несопоставимы: в 1932 году они не превышали 3.5% от размеров валового внутреннего продукта страны, в последние три года - достигали 16% ВВП (без учета военных расходов).

Экономисты не пришли к единому мнению о причинах Великой депрессии.

Существует ряд теорий на этот счет, но по всей видимости в возникновении экономического кризиса сыграла свою роль совокупность факторов.

Кейнсианское объяснение — нехватка денежной массы. В то время деньги были привязаны к золотому запасу, это ограничивало денежную массу. В то же время производство росло, на рубеже веков появились такие новые виды товаров, как автомобили, самолёты, радио. Количество товаров, как валовое, так и по ассортименту, увеличилось многократно. В результате ограниченности денежной массы и роста товарной массы возникла сильная дефляция — падение цен, которое вызвало финансовую нестабильность, банкротство многих предприятий, невозврат кредитов. Мощный мультипликативный эффект ударил даже по растущим отраслям.

Монетаризм — кризис вызвала денежная политика ФРС.

Марксизм — просто кризис перепроизводства, присущий капитализму.

Биржевой пузырь; инвестиции в производство сверх реальной необходимости.

Стремительный прирост населения; большое количество детей в семье было характерным для прежнего аграрного способа производства (в среднем 3-5 детей на семью), однако в связи с прогрессом медицины и временным повышением уровня жизни серьёзно сократилась естественная убыль из-за болезней.

Одним из факторов, подстегнувших наступление Великой депрессии, называют принятие Закона Смута-Хоули в 1930 году, вводившим высокие таможенные пошлины на импортные товары. Пытаясь таким образом защитить внутреннего производителя, правительство протекционистскими мерами повысило цены на дешёвый импорт. Это в свою очередь снизило и без того неважную покупательную способность населения, а также вынудило другие страны применить контрмеры, навредившие американским экспортёрам. Лишь в середине 30-х годов после вступления в силу Закона о соглашениях о взаимной торговле, существенно снизившего таможенные пошлины, международная торговля начала восстанавливаться, оказывая позитивное влияние на мировую экономику.

Поражение Германии в Первой Мировой войне и вследствие этого зависимое положение страны, ее ослабленная войной экономика предопределили продолжительность и глубину кризиса в стране.

Своей нижней точки кризис достиг в 1932 г. поразив промышленный сектор (68 тыс. предприятий стали банкротами), банковскую сферу, вызвал огромную безработицу (около 8 млн чел.) и гиперинфляцию.

Неспособность режима Веймарской республики эффективно противодействовать экономическому кризису, обострению социальных противоречий, стремление монополий к восстановлению утраченных позиций на мировых рынках, растущая ностальгия широких общественных кругов граждан по былому величию Германии в условиях резкого падения жизненного уровня, безразличие к внутренним проблемам Германии со стороны правительств других стран было главным факторами прихода к власти национал-социалистов в стране в 1933 г.

Экономическая политика национал-социалистов носила ярко выраженный этатистский характер. Антикризисные мероприятия носили чрезвычайный характер, преследовали не только тактические цели вывода экономики в режим роста, но и стратегические — возвращение утерянных территорий и рынков, дальнейшее расширение границ государства, завоевание мирового господства.

Эта стратегия и определила формы и методы вывода страны из кризиса, главным содержанием которого становится тотальная милитаризация народного хозяйства. Нацисты создают мощный аппарат государственного регулирования экономики, явившейся основным рычагом сосредоточения финансовых, сырьевых, производственных, людских и прочих ресурсов.

Ряд принятых законов о картелировании экономики, о подготовке к органическому построению германского хозяйства, об обороне империи и др. позволили установить жесткий контроль государства над большей частью промышленного потенциала. Закон об организации национального труда создал нормативную базу для становления принудительного труда.

Руководство экономикой Германии осуществлялось из единого центра — Главного хозяйственного совета, перераспределявшего финансовые, людские и сырьевые ресурсы прежде всего в военный комплекс за счет гражданских отраслей. Таким образом в условиях фашистской диктатуры при отсутствии необходимых средств на широкомасштабные военные инвестиции, прекратившейся помощи со стороны других стран, самоизоляции страны методы государственного регулирования изначально приобрели ярко — выраженные прямые административные формы. Быстрыми темпами шло расширение государственного сектора в экономике, что, в частности, было связано с политикой «ариизации» предприятий. Росла доля участия государства в акционерных кампаниях.

Такой вариант интервенции государства в хозяйственную жизнь оказался весьма эффективным и позволили в течение 1934 г. покончить с кризисом прежде всего в тяжелой промышленности и на этой основе обеспечить быстрые темпы роста.