Вопрос 1

Основные цели современных компаний:

• Максимилизация прибыли

• Рост капитализации компании (кол-во акций*на курс стоимость)

70е – кооперация с головной фирмой

80-90е – стратегия глубой интеграции (соединение географич-разбросанных компаний ТНК)

Бизнес - Стратегии:

1. Маркетинговая

2. Инвестиционная (производственная)

3. Финансовая

4. Инновационная

Модели освоения рос рынка компании:

1. Импортная

2. Производственная импортозаменяющая (маркет-инвестиции)

3. Глобальная кооперационная модель ( цепочка созд стоим-ти)

Важная форма проникновения – создание СП

• Проводится рекламная кампания

• Сеть дистрибьюторов

• Планомерное расширение сервисных центров, сборочные произв-ва, привлечение к сотруд-ву фин структур

Одним из важных моментов продвижения продуктов на внеш рынок приобретение дистрибьюторской сети

Инвестиционная стратегии

Виды:

1. Стр органич роста

2. Слияние и поглощение

3. Межд стратегич альянс

Вид 1

Компания за счет собственных (накопленных) ср-в (за счет ИПО) организует либо с нуля, либо при наличии к-л инфраструктурных объектов, собственное предприятие (green field, ground field)

Положит моменты:

• Меньшая степень риска при расширении бизнеса

• Опора на знание опыт-ресурса

• Накопление внутри компании

Орг-ся с созд совместных предприятий при условии, если рос компания осущ базовые вложения с СП

• Менее затратный способ развития по сравнению со всеми др стратегиями = поглощение и слияние

Отриц моменты:

• Длительность периода для достиж рез-та

• Ограниченность возм-ти при диверсификации бизнеса

• Значит затраты фин рес-в

Рос бизнес:

• Глобализация

• Расшир бизнеса в странах СНГ

• Выход в Вост и Зап Евр

• Проникновение в Юж Америку и развив страны

• Участие в проектах по соглашение о разделе пр-ции

ВИД 2

Исп-ся в 2000е годы. Статегия M and A - возникает рынок купли-продажи предприятий (с 90х)

2007 – пик

Стратегия слияния и поглощения = ср-во скорейшего достижения целей при экспансии как внутри страны, так и за ее пределами

Включает 4 направления:

1. Увеличение присутствия компании на рынке (захват рынка)

2. Диверсификация бизнеса

3. Спекулятивные операции

4. Выход на фондовый рынок

Направление_1

Агрессивная стратегия развития компании. Предполагает окнцентрацию ресурсов для того, чтобы купить, захватить, добиться успеха

Подходы:

• Приобретение контрольных пакетов акций у нац или заруб инвесторов

• Увеличение присутствия компании на заруб рынке, расширение рынка сбыта, вхождение в бизнес конкурентов, приобрет активов с целью оптимизации произв-ва

В России исп. стратегию приобретения недооцененных активов предприятия

Направление 2

Формирование вертик и горизонт структур по средствам слияния и поглощения (КАМАЗ). Подготовка сделок начинается с портфельных инвестиций

Направление 3

Biblioclub.ru

Dib.eastview.com

Grebennikov.ru

Слияние и поглощение для того, чтобы в перспективе бизнес продать, получить выгоду. Покупается недооцененная компания-банкрот. С ней проводится предпродажная подготовка

Разновидность стратегии – нацеленность на перспективные секторы рынка

Цели и задачи 3х стратегия рос компаний:

1. Производственная

Расширение произв-х отраслей, повышение мощностей, улучшение логистики, организация произв-х процессов

2. Коммерческая

Увеличение доли присутствия компании на рынке, усиление контроля над той или иной произв-ой цепочки

3. Инвестиционная

Компания осущ вложения в перспективные объекты и в ликвидные активы с целью получения выгод в будущем периоде

С одной стороны, либерализация рынков усиления конкурентной борьбы. Возникает процесс глоб. конкуренции (кооперации)

2 группы отраслей для Стратегического Альянса

• Сырьевая

• Информационно-коммуникационная

Причины возникновения

• Возможности наиболее быстро и эффективно раскрутить выработанную технологию

• Для предотвращения трудности с нац закон-ом целевого рынка

• Проникнуть на новые рынки через сбытовую сеть партнеров

• Стремление оккупировать затраты на НИОКР

Формы альянсов:

• Горизонтальные (альянс с др фирмами той же отрасли)

• Вертикальные (взаимод партнерства с корпорациями др отраслей)

• Диагональные (в случае партнерства с корпорациями др отраслей)

• Обмен активами с заруб компаниями

• Сотрудничество на основе соглашений о разделе продукции

Наиболее часто встречающиеся формы МСА = совместные предприятия

Финансовые стратегии

Развив через первичное размещение своих акций на рынке

Цели (направления):

1. Поиск дополнит фин ср-в для разных целей (для слияния и поглощения, модернизация произв-ва)

2. Поиск (2-5 лет) и предложение своей компании фин или стратегич инвесторов

Инвесторы отлич горизонтом инвестирования

Средний размер инвестиций фин инвестора 30-40 млн $

Стратегический инвестор – приобретает от 20-50% данной компании. Вклад ср-ва на 10 лет и более

Для стратегич инвестора компания должна:

• Предоставить четкий бизнес-план

• Прозрачность инф-ции о себе

• Планирование выхода на биржу (ИПО)

Фин инвестор готов продать бизнес без проблем, стратег – нет

3. Использование ресурсов межд фин рынка

• Исп-ие рынка еврооблигаций

• Кредитные ноты CLN

• Америк и глоб депозит расписки + региональные

Российские облигации торгуются только на одной бирже (Бермудской)

4. Стратегия «зонтика» shell corporation

Приобретение статуса публично-торгуемой за рубежом

Фирма-консультант предполагает российской фирме к-л америк публичной компании, кот имеет прямой выход на биржу , но сейчас никаких операций не проводится (компания-банкрот)

Компания покупает 80% америк компаний => превращается в холдинговую структуру

В ходе трансформации 15% акций остается и 5% shell остается американцам, а 10% фирме-консультанту

На адвокатов затрачив 50-60 тымс долларов

Требования к shell corporation

1. Суммарные активы от 6 млн $

2. Превышение активов над пассивами 3 млн $

3. Фиг отчетность по америк стандарту GTP

4. Наличие детального бизнес-плана

Оффшорные бизнес-стратегии

Практика налогового планирования: рациональное исп-ие материнской компаний и оф. Дочерних структур, кот явл независим от этой компании

Схемы::

1. Невозврат в страну экспорт валютн выручки под предлогом чрезвыч ситуаций

2. Коммерческое межфирменное кредитование экспортных поставок на условии рассрочки платежа

3. Заключение с фирмой-нерезидентом мнимых сделок (манипуляции с эксп-импорт операциями)

4. Ложное кредитование рос банками, ложное заимствование за рубежом

Применение схемы трансфертных цен при экспортных операциях:

1. Заключение контрактов между рос фирмой-поставщиком и оф компанией

2. Заключ контрактов между оф и иностр фирмами

3. Документальное подтверждение направления движения товаров

4. Фактическое движение товаров

5. Оплата иностр фирмой стоимости товара оф компании

6. Оплата оф компанией стоимости товара

Офшор = посредник между российской и иностранной фирмой

Схемы:

• Исп-ие нерезидентных компаний США (LLS)

(счета нерезидентов америк банков)

• Исп-ие агентских схем (росс-офшор-иностр фирма)

• Датская нерезидентская схема (на основе партерского соглашения между двумя лицами: юрид и физич)

• Исп-ие офшорных юрисдикций Швейцарии и Голландии

Холдинг компании в Голландии имеют нулевую ставку налогообложения

Тема: КОМПЛЕКС МАРКЕТИНГА И МАРКЕТИНГ СТРАТЕГИИ КОМПАНИИ

1. Понятие комплекса межд маркетинга

2. Планирование товара как межд марк стратегии