Задание 6

Оценить финансовое состояние предприятия.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (Соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от состояния основных и оборотных активов, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

С этой целью анализируют относительные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Показатели	Нормативы	На начало года	На конец года	Изменение + -
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (независимости или автономии)	0,5	0,88	0,87	-0,01
2. Коэффициент финансовой зависимости (обратный 1)	0,6-0,8	1,12	1,15	0,03
3. Коэффициент маневренности собственного капитала (обор.средств/собст.кап.)	0,2-0,5	0,2	0,24	0,04
4. Коэффициент концентрации заемного капитала (заемность)	≥1	0,12	0,13	0,01
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (долгосрочные пассивы/внеоборотные активы)	-	0,05	0,04	0,01
6. Коэффициент долгосрочности заемных средств (долгосрочные пассивы/ долгосрочные пассивы + собственный капитал)	≥1	0,04	0,03	-0,01
7. Коэффициент структуры заемного капитала (долгосрочные пассивы/ заемный капитал)	≥1	0,28	0,2	0,01
8. Коэффициент заемных и собственных средств/заемный капитал/собственный капитал	≥1	0,14	0,15	-0,08
9. Собственный оборотный капитал тыс. руб.	-	7543	12420	-

Расчеты показывают, что на конец года по сравнению с началом года коэффициенты финансовой устойчивости изменились незначительно.

Так, коэффициент концентрации собственного капитала, уменьшился до 0,87 и выше норматива, принятого в США и Европейских странах. Показывает, что имущество предприятие на 87% является собственным. За анализируемый период возросла маневренность собственного капитала, однако, она ниже норматива 0,5. Показывает, что рост почти на собственный капитал представлен собственными и оборотными средствами, мобильность его стала выше.

Зависимость предприятия от влияния займов стала на 1% выше, но показатель ниже нормативного. Это связано с увеличением заемных средств. Долгосрочные обязательства в формировании внеоборотных активов сократились на 1%. Хозяйство отдает предпочтение использованию более дешевых краткосрочных займов и поэтому доли долгосрочных займов и кредитов в структуре заемного капитала стали ниже на 8%. Соотношение между заемными и собственными средствами возросло в пользу заемных капиталов.

Для определения типа финансовой устойчивости произведем расчет:

В течение года предприятие увеличило свой собственный оборотный капитал ( ) с 7543 тыс. руб. до 12420 тыс. руб., то есть в 1,65 раза. Это говорит о благополучном развитии предприятия.

На начало года запасы ( ) составили 7976 тыс. руб. Это меньше, чем сумма собственных оборотных средств и кредитов (К) банка по товарно-материальным ценностям с учетом кредитов на товары, отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенные банком при предоставлении 9860 тыс. руб. (7543 + 2317).

На конец года также складываются аналогичное соотношение < + К, т.е. 13379 тыс. руб.<12420 тыс. руб. + 5004 тыс. руб.

Это определяет тип финансовой устойчивости как абсолютный. Финансовое состояние и на начало года и на конец года можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое.

Ликвидность баланса - это степень покрытия текущих обязательств организации ее активами, превращение которых в деньги соответствует их сроку погашения. Чем меньше времени требуется для превращения активов в деньги, тем выше их ликвидность. По скорости превращения активов в деньги они распределяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1 = D

А1 = 55

А1 =127

А1 = 40

А1 = 283

А1 = 2000

2. Быстрореализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность, готовая продукция, товары отгруженные:

А2 = rа

А2 = 280 + 24 = 304

А2 = 127 + 15 = 142

А2 = 252 + 42 = 294

А2 = 288 + 40 = 328

А2 = 12362 + 43 = 21405

3. Медленно реализуемые активы - оборотные средства за исключением быстрореализуемых и наиболее ликвидных активов:

Аз = Z

Аз 2007 = 6930 - 55 - 280 - 24 = 6571

Аз 2008 =7392-127-127-15 =7123

Аз 2009 == 7395 - 4 - 252 – 42 = 7097

Аз 2010 = 8934 - 283 - 288 - 40 = 8323

Аз 2011 = 21599 - 20 - 251 - 43 = 21285

4. Трудно реализуемые активы - внеоборотные активы и просроченная дебиторская задолженность:

А4=F

А4 2007 =23436

А4 2008⁼ 20721

А4 2009 ⁼ 20508

А4 2010 =20412

А4 2011 =22 770

По степени срочности погашения обязательств пассивы баланса разделяются на 4 группы:

1. Наиболее срочные пассивы - расчеты и прочие пассивы (кредиторская задолженность) и просроченные кредиты:

П1 = Rр + К°

П1 2007 =13+4294 =4307

П1 2008 =28+4448 =4476

П1 2009 = 2 + 5628 = 5630

П120010=2+5185 =5187

П1 2011 =2+6853 =6855

2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и займы:

П2 = К^t

П2 2007 = 296

П2 2008 ⁼ 350

П2 2009 ⁼ 580

П2 2010 = 0

П2 2011 = 10000

3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса):

Пз = К^т

Пз 2007 ⁼ 505

Пз 2008 =536

Пз 2009 =366

Пз 2010 = 2772

Пз 2011 = 20078

4. Капитал и резервы (III раздел баланса):

П4 = Uc

П4 2007 ⁼ 25258

П4 2008 =22751

П4 2009 =21327

П4 2010 =21387

П4 2011 =21527

Условные обозначения имеют следующий смысл:

F - основные средства и прочие внеоборотные активы;

Z - запасы и затраты;

Rª - денежные средства, расчеты (дебиторская задолженность) и прочие активы;

Uc - источники собственных средств;

Кт - долгосрочные кредиты и займы;

К^t - краткосрочные кредиты и займы;

К° - просроченная кредиторская задолженность;

Rp - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице.