3. Финансовая стратегия и ее место в общей стратегии предприятия

Финансовая стратегия компании как инструмент регулирования рассматривается в связке с инвестиционной и кредитной стратегиями. Разработка финансовой стратегии предприятия должна быть органически встроена в деятельность по подготовке и реализации общей стратегии корпорации. Финансовая стратегия носит подчинительный характер и должна быть согласована с целями и направлениями корпоративной стратегии. Финансовая стратегия может вносить определенные коррективы в общую стратегию развития организации, поскольку изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития фирмы. Разработка финансовой стратегии предприятия нацелена на построение эффективной системы управления финансами, с помощью которой можно обеспечить решение тактических и стратегических задач его деятельности. Финансовая стратегия – это один из важнейших видов функциональной стратегии, система формулирования долгосрочных целей финансовой деятельности корпорации, на основе которой детально прорабатывается концепция привлечения и использования ее финансовых ресурсов, включая конкретный механизм формирования требуемого объема финансирования за счет различных источников и форм, а также механизм эффективного вложения этих ресурсов в активы предприятия с ориентацией на изменение внешней среды.

Разработка и внедрение мероприятий финансовой политики в рамках отдельных направлений финансовой деятельности организации позволят более четко определить единую концепцию ее развития в долгосрочной и краткосрочно перспективе, выбрать из всего многообразия механизмов и методов достижения поставленных целей наиболее оптимальные.

Увязка целевых показателей финансовой стратегии с имеющимися ресурсами предприятия осуществляется с помощью разрабатываемых для него программ. Порядок разработки финансовых программ деятельности предприятия зависит от содержания и сложности решаемых задач. При этом любая создаваемая для предприятия программа должна включать:

• Обоснование целей программы

• Характеристику содержания программы

• Систему показателей конечных результатов в деятельности предприятия и их ограничения

• Комплекс основных, вспомогательных и обслуживающих подпрограмм и проектов

• Варианты реализации программы по срокам и объемам с расчетом потребности предприятия в ресурсах по каждому варианту программы

• Оценку эффективности каждого варианта программы, связывающую затраты, конечные результаты программы и соответствующие целевые нормативы развития предприятия.

В качестве показателей эффективности разрабатываемых программ могут служить рентабельность СК (активов), рыночная капитализация, рентабельность продаж, оборачиваемость активов, эффект финансового левереджа и др.

4. Организационная структура финансовых служб предприятий

Структура финансовых служб предприятия строится, как правило, по функциональному принципу, который предполагает четкое определение функций каждого структурного подразделения и работника. В зависимости от масштаба предприятия, во главе службы могут быть финансовый директор, финансовый менеджер, главный бухгалтер.

Малое предприятие: Функции финансового директора (менеджера) возлагаются на главного бухгалтера (рис.1).

Рис. 1 Структура финансовой службы малых предприятий

Средние предприятия: На средних предприятиях выделяются отдельно функции учета, исполняемые бухгалтерией и функции финансового директора (менеджера) в данном случае включают в себя планирование, прогнозирование, анализ, контроль, поиск источников финансирования и т.д. (рис.2)

Рис. 2. Структура финансовой службы средних предприятий

Крупные предприятия: Отличительной особенностью финансовой службы на крупных предприятиях является большая степень функциональной детализации, в соответствии с которой и формируются структурные подразделения предприятия. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел (рис. 3).

Вне зависимости от организационной структуры управления фирмой финансовый менеджер отвечает за принятие решений в области управления финансов или выработку рекомендаций высшему руководству, за анализ финансовых проблем.

Рис. 3. Организационная структура управления крупным предприятием

Общее правило формирования коллектива сотрудников финансовой службы предприятия - высокая квалификация и экономически обоснованная минимизация штата. Поэтому структура финансовой службы предприятия обычно формируется постепенно, по мере развития предприятия, освоения современных технологий и внедрения современных инструментов финансового менеджмента, централизации финансово - экономического менеджмента предприятием и формирования на предприятии высокой корпоративной культуры. Бухгалтерия предприятия в рамках финансового менеджмента специализируется на финансовом бухгалтерском учете и является одним из источников информации для деятельности финансовой службы. Ее целесообразно выделить из финансовой службы предприятия, что позволит обеспечить независимый от финансовой службы контроль над финансами предприятия (т.н. контроль в "две" руки). Финансовая служба также привлекает специалистов юридического и других подразделений предприятия в качестве экспертов при выполнении отдельных работ по финансовому менеджменту и при подготовке нормативно-методической, договорной и прочий документации. Отдел управления финансами предприятия - специализируется на управлени собственными финансовыми ресурсами предприятия и привлекаемыми сторонними финансовыми ресурсами. Отдел включает следующие группы:

1. Группа финансового проектирования. Ее основные функции и задачи:

   1. разработка нормативно-методических документов по управлению финансами предприятия;

   2. разработка финансовой стратегии и подготовка проектов управленческих решений по стратегическим финансовым ресурсам предприятия;

   3. разработка предложений и подготовка проектов решений по текущему оперативному управлению финансами предприятия;

   4. мониторинг состояния, контроль исполнения и корректировка принятых управленческих решений по финансам предприятия;

   5. подготовка проектов решений по совершенствованию организации менеджмента финансами предприятия.

2. Группа организации внешнего финансирования:

   1. разработка нормативно-методических документов по организации внешнего финансирования;

   2. организация привлечения стратегического заемного капитала из финансового рынка;

   3. организация привлечения реальных инвестиций;

   4. организация среднесрочного финансирования хозяйственной деятельности предприятия из финансового рынка;

   5. организация краткосрочного финансирования операционной деятельности предприятия;

   6. размещение свободного капитала предприятия на финансовом рынке.

3. Группа ценных бумаг и фондового рынка:

   1. разработка нормативно-методических документов по деятельности предприятия на фондовом рынке;

   2. организация привлечения стратегического заемного капитала из фондового рынка;

   3. организация среднесрочного финансирования хозяйственной деятельности предприятия из фондового рынка;

   4. размещение на фондовом рынке свободного капитала предприятия (денежного и в форме ценных бумаг, например векселей).

Плановый отдел - специализируется на финансово-экономическом менеджменте хозяйственной деятельностью предприятия. Отдел включает следующие группы:

1. Группа стратегического и текущего планирования:

   1. разработка нормативно-методических документов по стратегическому и текущему финансово-экономическому планированию на предприятии и функционированию системы плановой финансово-экономической документации предприятия;

   2. разработка финансовой стратегии деятельности предприятия;

   3. разработка финансовых разделов годового бизнес-плана деятельности предприятия, и определение годовых плановых финансово-экономических показателей;

   4. разработка финансовых разделов бизнес-планов проектов предприятия;

   5. корректировка финансовой стратегии, бизнес-планов и плановых финансово-экономических показателей.

2. Группа бюджетирования:

   1. разработка нормативно-методических документов по бюджетному планированию на предприятии и функционированию системы плановой финансово-экономической документации предприятия;

   2. разработка и корректировка сводного бюджета операционной деятельности предприятия;

   3. разработка и корректировка сводного бюджета операционной деятельности подразделений предприятия.

3. Группа мониторинга и контроля:

   1. разработка нормативно-методических документов по мониторингу, учету, контролю и анализу выполнения финансово-экономических планов хозяйственной деятельности предприятия и функционированию системы финансово-экономической учетной и отчетной документации предприятия;

   2. мониторинг, учет, контроль и анализ выполнения:

      1. общекорпоративной финансовой стратегии;

      2. годовых плановых финансово-экономических показателей деятельности предприятия;

      3. сводного бюджета операционной деятельности предприятия;

   3. контроль и анализ выполнения:

      1. плановых финансово-экономических показателей деятельности подразделений предприятия;

      2. бюджетов операционной деятельности подразделений предприятия.

   4. подготовка финансово-экономической отчетной документации для руководства предприятия.

4. Группа кураторов подразделений предприятия:

   1. участие в разработке финансовых разделов головых бизнес-планов деятельности подразделений и определении годовых плановых финансово-экономических показателей;

   2. доведение до подразделений предприятия плановой документации (плановых годовых финансово-экономических показателей и бюджетов операционной деятельности);

   3. мониторинг и учет выполнения плановых годовых финансово-экономических показателей и бюджетов операционной деятельности предприятия, подготовка отчетной документации для руководства предприятия;

   4. разработка совместно с подразделениями предприятия предложений по корректировке плановых годовых финансово-экономических показателей и бюджетов операционной деятельности и доведение их до руководства предприятия;

   5. организация внедрения нормативно-методических документов, регламентирующих финансовый менеджмент в подразделениях предприятия.

5. Группа администраторов финансовой информационной системы:

   1. разработка и внедрение специализированного программного обеспечения по финансовому менеджменту (управлению финансами предприятия и финансово-экономическому управлению хозяйственной деятельностью предприятия);

   2. создание и организация функционирования на предприятии системы плановой, учетной и отчетной финансово-экономической документации;

   3. создание, организация внедрения и функционирования на предприятии автоматизированной финансовой информационной системы (и ее развития);

   4. создание базы финансово-экономических данных по деятельности на предприятии, ее введение и актуализация;

   5. разработка нормативно-методических документов по функционированию на предприятии системы финансово-экономической документации, автоматизированной системы и базы финансово-экономических данных.