- •Сущность финансового менеджмента, его значение, цели, функции, задачи
- •Принципы организации и базовые элементы финансов коммерческих организаций
- •Финансовая стратегия и ее место в общей стратегии предприятия
- •Организационная структура финансовых служб предприятий
- •5.Определение финансовой структуры предприятия. Центры финансовой ответственности
- •6. Инвестиционные решения менеджмента компании
- •7. Финансовые ресурсы фирмы, их источники
- •8. Внутренние и внешние финансовые источники развития коммерческой организации
- •Структура источников финансирования коммерческой организации
- •9. Собственный капитал коммерческой организации, его структура
- •10. Краткосрочные и долгосрочные обязательства компании
- •11. Виды краткосрочного финансирования
- •12. Долгосрочное финансирование, его виды Источники средств долгосрочного назначения:
- •13. Информационное обеспечение финансового менеджмента
- •14. Внешние и внутренние пользователи финансовой отчетности
- •15. Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента
- •26. Коэффициенты деловой активности
- •27. Коэффициенты рентабельности
- •Показатели структуры капитала
- •Финансовая автономность и устойчивость коммерческой организации
- •Коэффициенты рыночной активности
- •31. Способы использования аналитических показателей в практике работы коммерческих организаций.
- •32. Затраты предприятия - сущность, классификация.
- •33. Методы распределения косвенных затрат, критерии оптимальности распределения (не нашла).
- •34. Управление издержками в контексте общего управления финансами предприятия.
- •35. Анализ безубыточности (cvp – анализ): основные показатели и их интерпретация.
- •36.Финансовые результаты деятельности фирмы.
- •37. Рентабельность, способы измерения. Мертвая точка. Запас финансовой прочности
- •38.Прибыль коммерческой организации, ее распределение
- •39.Распределение прибыли. Дивидендная политика предприятия и экономический рост
- •40.Формула экономического роста Du Pont и ее интерпретация
- •41. Основной капитал. Эффективность использования, источники финансирования.
- •42.Оборотный капитал как основной объект текущего финансового управления.
- •43. Цикл оборота средств предприятия
- •44. Источники финансирования оборотного капитала
- •45. Управление дебиторской задолженностью.
- •46.Финансовый аспект управления товарно-материальными запасами
- •47.Оценка эффективности использования оборотных средств
- •48.Значение и задачи анализа денежных потоков и их прогнозирования
- •49. Схема движения денежных средств на предприятии
- •50. Денежные потоки от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Содержание отчета о движении денежных средств
- •51. Прогнозы движения денежных средств по основной, инвестиционной и финансовой деятельности
- •52. Стратегическое и оперативное финансовое планирование на предприятии
- •53. Бюджетирование как современная форма финансового прогнозирования
- •54. Основные бюджеты компании
- •55. Финансирование инвестиционных проектов
- •56. Методы оценки экон эффективности инвестиционного проекта
- •57.Временная стоимость денег, ее использование в финансовом менеджменте
- •Рыночный подход
- •Затратный подход
- •Доходный подход
54. Основные бюджеты компании
Основной, или общий бюджет состоит из трёх обязательных финансовых документов:
Прогноза отчёта прибылей и убытков
Прогноза отчёта о движении денежных средств
Прогноза балансового отчёта
Как правило, такой бюджет составляют на 3 года с разбивкой 1го года по месяцам.
Процесс бюджетирования разделён на две составные части: подготовка операционного бюджета и подготовка финансового бюджета.
Операционный бюджет включает:
бюджет продаж - операционный бюджет, содержащий информацию о запланированном объеме продаж, цене и ожидаемом доходе от реализации каждого вида продукции.
бюджет производства
бюджет производственных запасов (информация об объеме запасов сырья, материалов и незавершенного производства)
бюджет прямых затрат на материалы. Составляется после определения объема производства для определения потребностей в материально-производственных запасах и соответственно для планирования закупок на предстоящий период. Объем планируемых закупок зависит от ожидаемого потребления материалов и объема материальных запасов предприятия. Бюджет материальных затрат обычно включает расчет ожидаемых наличных платежей за приобретаемые материалы.
бюджет производственных накладных расходов. Включает все прочие статьи, которые не являются прямыми затратами на материалы и прямыми затратами на труд. Сюда относятся такие расходы, как амортизация, отдельные виды налогов, включаемые в себестоимость, арендная плата и др.
бюджет прямых затрат на оплату труда
бюджет коммерческих расходов. Расчёт коммерческих расходов (реклама, комиссионные торговых агентов, транспортные услуги) должен соотноситься с объёмом продаж
бюджет управленческих расходов
бюджет прибылей и убытков
Финансовый бюджет состоит из:
инвестиционного бюджета – отражает притоки и оттоки денежных средств по инвестиционной деятельности предприятия.
кассового бюджета – подробная смета ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период, включающая как конкретные статьи поступлений и выплат, так и их временные параметры
прогноза баланса.
55. Финансирование инвестиционных проектов
Инвестиционное решение – решение о вложении капитала в активы, способные принести доход в будущем
Инвестирование – отказ от потребления в пользу получения дохода в будущем
Инвестиционный проект - обоснованная технико-экономическими расчетами последовательность действий по достижению цели инвестирования
Источники финансирования инвестиционных проектов:
Самофинансирование
Акционирование
Долговое финансирование (кредиты, облигации)
Инвестиционный лизинг
Венчурное финансирование
Государственное финансирование
Капитальные расходы инвестиционного характера могут конкретизироваться федеральных целевых программах.
Фонды прямых инвестиций
Прямые инвестиции – вложение денег непосредственно в реальные активы или получение контроля над предприятием (приобретение контрольного либо значительного пакета акций)
Фонды прямых инвестиций – инструмент реализации прямых инвестиций
Стратегические иностранные инвестиции
Комбинированное финансирование (проектное, форвардное финансирование, мезонины, LBO)
LBO - приобретение контрольного пакета акций компании с привлечением заемных средств
Мезонинное финансирование - продукт, предназначенный для нужд компаний с малой капитализацией (финансирование сделок слияний-поглощений, в девелоперском бизнесе: предоставляются под обеспечение не строящимся объектом недвижимости, а акциями компании-застройщика)
Источники средств для долгосрочных инвестиций:
а. Собственные источники средств – Дополнительная эмиссия акций, нераспределенная прибыль. В долгосрочном финансировании амортизацию использовать нельзя из-за высокой инфляции, высокого риска управления свободными денежными средствами и резкой нехватки денежных средств на текущее потребление.
б. Традиционные инструменты долгосрочного заимствования – Банковские кредиты, облигационные займы
в. Комбинированные формы финансирования –Привилегированные акции - гибрид между задолженностью и акционерным капиталом; Лизинг - гибрид между кредитом и арендой; Производные инструменты и конвертируемые ценные бумаги; Мезонины – долговое финансирование с опционом на акции заемщика; Венчур, фонды прямых инвестиций