45. Управление дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность представляет собой сумму долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц в результате хозяйственных отношений между ними.

Чтобы не столкнуться с проблемами с ликвидностью и не потерять платежеспособность, организации необходимо уделять особое внимание управлению дебиторской задолженностью.

Целью этого: оптимизация величины дебиторской задолженности.

Задачами управления дебиторской задолженностью являются:

• достижение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

• выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;

• определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;

• ускорение востребования долга;

• оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Дебиторской задолженностью необходимо управлять на всех этапах ведения хозяйственной деятельности начиная от проведения преддоговорных процедур до исполнения договорных обязательств. Так, выделяют следующие этапы работы с дебиторской задолженностью:

1. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

3. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.

4. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

5. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

6. Построение эффективных систем контроля движения и своевременной инкассации дебиторской задолженности.

Система управления дебиторской задолженностью требует постоянного контроля по ряду параметров. К ним относятся время обращения средств, вложен­ных в дебиторскую задолженность; структура дебиторов по различным признакам, применяемые схемы расчетов с покупателями и возможность их унификации, схема контроля и принципы резервирования сомнительных долгов, система принятия мер к недоб­росовестным или неисполнительным покупателям и др.

Элементы, составляющие политику управления дебиторской задолженностью, носят, в основном, неформализованный характер и разрабатываются на протяжении всего пути становления и развития компании.

46.Финансовый аспект управления товарно-материальными запасами

Запасы включает в себя: товарно-материальные запасы (сырье и материалы), незавершенное производство, готовую продукцию на складе

Под управлением запасами понимается контроль состояния запасов и принятие решений, нацеленных на экономию времени и средств за счет минимизации затрат по содержанию запасов, необходимых для своевременного выполнения производственной программы.

Цель системы управления запасами - обеспечение бесперебойного производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных расходах на содержание запасов.

Эффективное управление товарно-материальными запасами (ТМЗ) позволяет:

• уменьшить производственные потери из-за дефицита материалов

• ускорить оборачиваемость этой категории оборотных средств

• свести к минимуму излишки товарно-материальных запасов, которые увеличивают стоимость операций и “замораживают" дефицитные денежные средства

• снизить риск старения и порчи товаров

• снизить затраты на хранение товарно-материальных запасов

С точки зрения финансов предпочтительно сохранять низкий уровень запасов, поскольку высокий уровень запасов способствует замораживанию капитала.

С точки зрения маркетинга целесообразно наличие высокого уровня запасов для увеличения продаж.

С точки зрения производства необходимо иметь уровень запасов, достаточный для эффективного производства.

Задача управления запасами - найти баланс между этими противоречивыми целями и управлять уровнем запасов в соответствии с интересами фирмы в целом .

С помощью оптимального управления товарно-материальными запа­сами предприятие может максимизировать норму прибыли и ми­нимизировать свою ликвидность и коммерческий риск.

Для эффективного управления запасами необходимо знать величины трех основных видов затрат, связанных непосредственно с запасами:

Стоимость хранения запасов (С) - затраты, связанные с хранением единицы запасов за отчетный период.

Стоимость выполнения заказа (О) - затраты, связанные с выполнением одного заказа на покупку товаров.

Убытки из-за недостатка запасов (U) - затраты, которые несет компании вследствие отсутствия единицы запасов на складе в нужное время. Эти затраты могут быть связаны как с простоем оборудования, так и с потерями вследствие снижения объема продаж.

При управление товарно-материальными запасами важно определить объемы и сроки пополнения запасов и время для оформления соответствующих заказов.

Оптимальный размер заказа (EOQ, или Q) - это такой объем покупки, при котором суммарные затраты на хранение и выполнение заказов минимальны.

Q* =

Суммарные затраты минимальны тогда, когда затраты на хранение равны затратам на выполнение заказов.

При уменьшении стоимости выполнения заказа (O) Q уменьшается, а частота выполнения заказов увеличивается - (частые, небольшие поставки - "только вовремя" - "JIT").

При увеличении стоимости хранения (С), например, рост аренды, оптимальный размер заказа Q уменьшается, следовательно, необходимо снизить средний объем запасов на складе.

Увеличение потребности в запасах (S) приводит к увеличению Q.

/