6.3. Причины и последствия инфляции.

Сторонники монетарной концепции инфляции считают ее чисто денежным феноменом. Инфляция в самом общем виде порождает диспропорцией между реальным объемом ВНП и номинальным объемом денежного спроса на него. Исходя из основного уравнения количественной теории денег совокупный спрос можно представить как произведение количества денег и скорость их оборота: совокупное предложение-произведение физического объема выпускаемой продукции и уровня цен: + , где соответственно темпы прироста количества денег, скорости их обращения, уровня цен и реального объема производства. Следовательно, если темпы роста количества денег и скорости их оборота будут превышать темпы роста реального объема производства, то в экономике будет инфляция: , при

Условия инфляции:

1. , то

2. при

3. при М = 0

Рост денежной массы в обращении, влекущий за собой рост совокупного спроса, может быть вызван различными причинами: экспансионистской финансовой политикой государства, покрытием бюджетного дефицита с помощью «печатного станка», резким расширением кредита, ростом использования долговых обязательств населению в качестве средств платежа. В этом случае виновником инфляции выступает кредитно-банковская система, осуществляющая неэффективный контроль за денежными агрегатами.

Другой канал развития инфляции связан с ростом скорости обращения денег, превышающим рост производства. Скорость оборота денег может повыситься в результате технических нововведений в банковском деле, изменения законодательства или использования ценных бумаг в качестве средств накопления.

Быстрый рост цен так же сокращает реальные кассовые остатки. Это связано с тем, что альтернативные затраты поддержания реальной кассы на прежнем уровне становятся очень высокими. Население и фирмы стремятся быстрее совершать покупки, происходит «бегство» от денег. Скорость обращения денег имеет тенденцию к периодическому повышению.

В немонетарных концепциях инфляция рассматривается как многофакторное явление. Причины инфляционного роста цен могут лежать на стороне как денежного обращения, так и производственной сферы. К последним относятся факторы, вызывающие рост затрат производства, изменение структуры спроса, перераспределение национального дохода, инфляционное ожидание. Инфляция может возникнуть в результате роста заработной платы, прибыли или налогов сверх роста производительности труда и / или реального дохода. В этом случае развертывается борьба за перераспределение национального дохода между работниками (занятыми), предпринимателями и государством. Экономические субъекты осуществляют рост доходов за счет увеличения цен. Развитие данного процесса происходит по принципу «гонка за лидером»: как только экономический субъект обнаруживает снижение своего реального дохода в связи с увеличением дохода других субъектов, он повышает цену, стремясь компенсировать снижение дохода.

В мировой экономической практике и литературе. Выделяют следующие причины инфляции:

1. Отсутствие должного контроля за денежной массой и неоправданная эмиссия бумажных денег. Это приводит к появлению на рынке денежной массы, необеспеченной товарами. В результате цены начинают расти.

2. Рост государственного сектора и вмешательство в экономику. Все это ведет к несбалансированности государственных расходов и доходов, которое выражается в дефиците бюджета, финансирование которого за счет займов в ЦБ приведет к увеличению денежной массы в обращении.

3. Монополизация рынков и действия профсоюзов на рынке труда способствуют повышению цен и заработной платы.

4. Действие механизмов индексации доходов также способствуют инфляции.

5. Неверные действия правительства в сфере инфляционного эффекта налогообложения. Высокие налоговые ставки приводят к сокращению объема выпуска продукции, а следовательно, предложения и продаж. Так же ставки могут привести к сокращению поступлений в бюджет, что приведет к увеличению бюджетного дефицита. Предприниматели в ответ на рост налогов начинают повышать цены.

6. Нерациональная структура экономики. Если в стране значительную долю производства занимает ОПК, это значит, что на рынке появляются значительные денежные суммы, необеспеченные товарами. Т.к. продукция ВПК на внутренний рынок не поступает, то же самое происходит и при неоправданном увеличении отраслей первого подразделения.

7. Рост «открытости» экономики той или иной страны, включение ее в мирохозяйственные связи, увеличивается опасность «импортируемой» инфляции через рост цен на импортное сырье, через потоки спекулятивных капиталов и т.д.

8. Инфляция приобретает самоподдерживающийся характер в результате инфляционных ожиданий. Инфляция может воспроизводиться и из политической нестабильности.

Последствия инфляции

1. Галопирующая инфляция дезорганизует хозяйство. Наносит ущерб мелкому и крупному бизнесу, что связано с неопределенностью рыночной конъектуры. Неравномерный рост цен усиливает диспропорции между отраслями, обостряет проблему реализации товаров во внутреннем рынке.

2. Инфляция приводит к перераспределению доходов между государством, населением и частный сектором.

1. Инфляция представляет несанкционированный налог, уплачиваемый частным сектором (поскольку деньги обесцениваются). Происходит также снижение стоимости реальных денежных остатков.

2. Другой канал перераспределения денег - монопольное печатание денег государством (сумма номинального выпуска банкнот и затраты на их напечатание называется сеньораж).

3. Влияние инфляции на налогообложение. Рост цен приводит к росту номинальных доходов, а более высокая налоговая ставка (при прогрессивной шкале) приводит к росту налоговых платежей. Косвенные налоги оказывают прямое воздействие на цены.

3. Инфляция снижает экономическое благосостояние граждан. При этом происходит:

1. снижение жизненного уровня населения;

2. уменьшение ценности сбережений;

3. хранение наличных денег приводит к упущенной выгоде

4. необходимость постоянной смены прейскурантов, каталогов, ценников («издержки меню»). Начинают выражать цены в у.е.

4. Инфляция изменяет структуру и уменьшает реальный доходы государственного бюджета. Возраст дефицит государственного бюджета и как следствие растет государственный долг.

5. Непредвиденная инфляция:

1. усложняет прогнозирование,

2. приводит к перераспределению доходов между различными слоями населения,

3. увеличивает неопределенность и риск ведения бизнеса.

6. Инфляция оказывает негативное воздействие на конкурентоспособность отечественных товаров:

1. увеличение импорта и уменьшение экспорта

2. снижение обменного курса национальной валюты, вызванное ростом цен (выгоднее экспорт → дефицит продуктов внутри страны → рост цен).

7. В условиях инфляции растет спрос на более стабильную иностранную валюту, увеличивается отток капиталов за границу.

8. Социально-политические последствия инфляции:

1. подрывание политической стабильности общества;

2. растет социальная напряженность;

3. переход к новой структуре общества.

9. Подавленная инфляция имеет свои последствия:

1. очереди;

2. делители продукции;

3. черный рынок;

4. двойные цены на одни и те же товары.

Экономические и социальные последствия инфляции сложны и разнообразны. Небольшие ее темпы содействуют росту нормы прибыли, являясь, таким образом, фактором временного оживления конъюнктуры. По мере углубления инфляция превращается в серьезное препятствие для воспроизводства, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.

Галопирующая инфляция дезорганизует хозяйство, наносит серьезный ущерб, как крупным корпорациям, так и мелкому бизнесу, прежде всего из-за неопределенности рыночной конъюнктуры. Инфляция затрудняет проведение эффективной макроэкономической политики. К тому же неравномерный рост цен усиливает диспропорцию между отраслями экономики и обостряет проблемы реализации товаров на внутреннем рынке. Такая инфляция активизирует бегство от денег к товарам, превращая этот процесс в лавинообразный, обостряет товарный голод, подрывает стимул к денежному накоплению, нарушает функционирование денежно-кредитной системы.

Поскольку инфляция выступает в качестве инструмента, она представляет собой несанкционированный налог государства, уплачиваемый частным сектором. Его уплачивают все держатели реальных денежных остатков. Он уплачивается автоматически, поскольку деньги обесцениваются. Инфляционный налог показывает снижение стоимости реальных денежных остатков

Другой канал перераспределения доходов в пользу государства возникает из монопольного права печатать деньги. Разница между суммой номиналов дополнительно выпущенных банкнот и затратами на их печатание называется сеньоражем. Он равен количеству реальных ресурсов, которое может получить государство взамен напечатанных денег. Сеньораж равен инфляционному налогу, когда население поддерживает постоянной реальную стоимость своих денежных остатков.

Кроме инфляционного налога государство может получать дополнительные доходы от частного сектора из-за влияния инфляции на налогообложение. При прогрессивной системе налогообложения номинальных доходов инфляция способствует повышенному изъятию средств у домохозяйств. Рост цен обычно приводит к росту номинального дохода индивидов. Они попадают в группу с более высокой налоговой ставкой. В результате при неизменном или уменьшающемся реальном доходе налоговые платежи возрастают. Располагаемый доход домохозяйств уменьшается из-за взаимодействия инфляции и налоговой системы.

3. Инфляция снижает экономическое благосостояние индивидов. Во-первых, происходит снижение жизненного уровня населения, т.к. сокращается реальная ценность личных сбережений и происходит снижение реальных текущих доходов (компенсации всегда запаздывают и не являются полновесными). Во-вторых, хранение наличных денег приводит к упущенной выгоде в виде процента, который может быть начислен в банке. Ожидания высоких темпов роста цен приводит к повышению номинальной процентной ставки и, следовательно, альтернативных издержек держания денег. В результате падает спрос на деньги – население сокращает свои средние кассовые ставки, чаще посещает банки и стремится быстрее потратить наличные деньги на товары и услуги, вложить их в необесцениваемые активы. Эти издержки называют «башмачными» издержками инфляции. В-третьих, протекание инфляции в открытой форме приводит к «издержкам меню». Постоянный прост цен вызывает необходимость осуществлять расходы на смену прейскурантов, каталогов, ценников, настройку телефонных, торговых и других подобных автоматов. Фирмы, пытаясь снизить «издержки меню», обозначают цены в твердой валюте или y.e., применяют жетоны и т.п. В целом данные издержки не велики для всей экономики, но могут быть весьма ощутимы в отдельных отраслях.

4. Поскольку доходы в бюджет поступают за прошлый период, то инфляция изменяет структуру и уменьшает реальные доходы государственного бюджета. Возможности государства для проведения экспансионистской фискальной и монетарной политики сужаются. Вырастают бюджетный дефицит и государственный долг. Запускается механизм их воспроизводства.

5. Одной из особенностей протекания современной инфляции является неравномерность. Колебания уровня цен становятся достаточно частыми и существенными. Это усложняет прогнозирование будущих темпов инфляции. Неполностью предвиденная инфляция увеличивает перераспределение национального дохода между различными слоями населения.

6. При неизменной процентной ставке в результате неожиданного роста инфляции всегда проигрывают кредиторы и выигрывают заемщики, и, наоборот, непредвиденная дефляция перераспределяет имущество в обратном направлении. Пытаясь уменьшить потери, банки повышают или индексируют номинальную ставку ссудного процента. Это, в свою очередь, уменьшает объем инвестиции в производство. Сохранение такой ситуации в долгосрочной аспекте приведет к сокращению реального объема ВНП и ускорению инфляции. Непредвиденная инфляция перераспределяет и другие финансовые активы и доходы.

7. Неожиданные высокие темпы инфляции и резкие изменения структуры цен усложняют планирование (особенно долгосрочное) фирм и домохозяйств. В результате увеличиваются неопределенность и риск ведения бизнеса. Платой за это является рост процентной ставки и прибыли. Инвестиции начинают носить краткосрочный характер, снижается доля капитального строительства в общем объеме инвестиций и повышается удельный вес спекулятивных операций. В будущем это может привести к понижению благосостояния нации и занятости.

8. Инфляция оказывает воздействие на конкурентоспособность отечественных товаров. С одной стороны, относительно более высокие темпы роста цен в «открытом» секторе экономики приводит к снижению конкурентоспособности национальных товаров. Результатом будет увеличение импорта и уменьшение экспорта, рост безработицы и разорение товаропроизводителей. С другой стороны, рост цен вызывает снижение обменного курса национальной валюты. При фиксированных ценах на некоторые товары внутри страны их становится выгодно экспортировать за рубеж. Это приводит к дефициту данной продукции, и, как следствие, к росту цен на нее.

9. Экономические агенты пытаются застраховать свои денежные средства от инфляции. В условиях неразвитости финансовых инструментов с регулируемой ставкой возрастает спрос на более стабильную иностранную валюту. Увеличивается отток капиталов за границу, спекуляция на валютном рынке, что в свою очередь будет ускорять рост цен.

10. Инфляция порождает не только экономические, но и социально-политические проблемы. Во времена высоких темпов роста цен, особенно в период галопирующей инфляции и гиперинфляции, подрывается политическая стабильность общества, возрастает социальная напряженность. Высокая инфляция содействует к переходу к новой структуре общества. Не случайно большинство восстаний и революций XIX-XX вв. происходили в периоды драматического роста цен.

11. Подавленная инфляция приводит к возникновению гигантских очередей, спецраспределителей продукции, черного рынка и существованию двойных цен на одни и те же товары. Исчезает равнодоступность товаров для различных слоев населения при одинаковом размере дохода. Это приводит к вредной социально-психологической атмосфере в обществе, формированию двойной морали и ухудшению здоровья населения. К аналогичным последствиям для лиц с фиксируемыми доходами приводит гиперинфляция. Население, особенно лица старшего возраста, испытывают сильные стрессы из-за медленной адаптации к быстро изменяющимся условиям.

Некоторые экономисты кейнсианского направления находят в ожидаемой умеренной инфляции положительные аспекты. По их мнению, в экономике, функционирующей в условиях неполной занятости, умеренная инфляция, незначительно сокращая реальные доходы населения, «заставляет», его больше и лучше работать. В результате, ползучая инфляция является одновременно «платой» за экономический рост и стимулом для него. Дефляция же, наоборот, приводит к снижению занятости загрузки производственных мощностей.

По мнению монетаристов оптимальный для экономики темп инфляции равняется значению реальной процентной ставки, взятой со знаком «минус». В этом случае номинальная процентная ставка будет равна нулю и альтернативные издержки хранения наличных денег будут на минимальном уровне. В экономике будет обращаться оптимальная денежная масса. Любой темп инфляции, превышающий обратное значение реальной процентной ставки, будет повышать альтернативные издержки хранения наличных денег и сокращать спрос на реальные кассовые остатки.