- •Тема 10. Державне регулювання підприємництва
- •10.1. Державне підприємництво й управління державною власністю
- •10.2.2. Управління процесами приватизації в Україні. Способи приватизації
- •Можлива реакція підприємства на втручання держави
- •10.4. Використання сучасних форм фінансування малого та середнього підприємництва
- •10.5. Державна підтримка венчурних (ризикових) підприємств
Можлива реакція підприємства на втручання держави
Підойма |
Сила діяння підойми |
Результати діяння підойми |
|
позитивні |
негативні |
||
Державна власність |
Повна відсутність |
Визначення стратегії залежно від кон'юнктури. Повна ініціатива підприємця |
Обмежена сфера державного впливу на економічну діяльність |
Незначна частина |
Додаткове джерело коштів Повна ініціатива приватного бізнесу |
Часто - відсутність доступу до досягнень науки. Утруднений контроль за діяльністю |
|
Велика частка акцій у державній власності |
Доступ до досягнень науки і техніки. Використання передових форм менеджменту |
Можливе неефективне використання основних фондів |
|
Винятково державна власність |
Можливість розвивати прогресивні галузі. Доступ до дешевих ресурсів |
Повна залежність від держбюджету, утриманські тенденції |
|
Державні інвестиції |
Повна відсутність |
Розвиток приватної ініціативи |
Не розвиваються нові виробництва- Диспропорції у розвитку економіки |
Незначна частина |
Посилена увага провідним галузям |
Нестача коштів для нових виробництв. Нерозвинутість соціального сектора |
|
Значна частка |
Швидкий розвиток стратегічних галузей. Підтримка приватного бізнесу |
Загроза непропорційного розвитку Підтримка необгрунтованих планів |
|
Переважно державні інвестиції |
Вирішення соціальних програм |
Відсутність приватної ініціативи |
|
Субсидії і дотації |
Повна відсутність у разі потреби |
Пошук нових шляхів виходу з кризи |
Перебіг кризи у складній формі |
Використання у разі потреби |
Усунення бюджетних диспропорцій, вирішення окремих загальнонаціональних завдань |
Можливий дефіцит бюджету. відмова від пошуку власного виходу з кризи |
|
Активне використання |
Оновлення основних фондів підприємств. Формування місцевих бюджетів |
Розвиток утриманства, зниження ініціативи керівників підприємства |
|
Податки |
Низькі ставки |
Активізація підприємництва |
Не поповнюється бюджет, не вирішуються загальнонаціональні |
Середні ставки |
Розвиток підприємницької ініціативи |
Немає диференційного підходу до виробника |
|
Високі ставки |
Поповнення бюджету |
Неконкурентна продукція, зупинення виробництва, розквіт тіньової економіки |
10.4. Використання сучасних форм фінансування малого та середнього підприємництва
В умовах перехідної економіки найгострішою проблемою малого і середнього бізнесу є дефіцит фінансових ресурсів. У такій ситуації підприємництво може виникнути і вижити, раціонально використовуючи найсучасніші форми фінансування і кредитування. такі як факторинг, лізинг, селенг, овердрафт та ін.
Факторинг (від англ. factor - посередник) - це різновид торгово-комісійної операції, пов'язаної з кредитуванням обігових чи інших коштів.
За суттю факторинг - це викуп платіжних вимог у постачальника товарів чи послуг. Іншими словами факторинг можна визначити як діяльність спеціалізованої установи (факторингової компанії або факторингового відділу банку) зі стягнення грошових коштів у боржників свого клієнта (промислової або торговельної компанії) й управління його борговими вимогами1.
Як звичайно, малий бізнес потребує також налагодження бухгалтерського обліку, проведення аудиту, підготовки статистичних матеріалів та ін. Усі ці додаткові послуги невеликі фірми можуть отримувати від факторингових компаній.
Факторингові послуги надають для малого і середнього бізнесу без фінансування або з фінансуванням. У першому випадку клієнт, який продав рахунок-фактуру факторинговій компанії, отримує кошти після настання терміну платежу. У другому - може вимагати негайної оплати. У цьому разі факторингова компанія надає кредит своєму клієнтові. Остаточний розрахунок з продавцем рахунку-фактури настає в зазначений термін платежу за товар.
_____
1 В економічній літературі однозначності в тлумаченні факторингу немає. Банкіри під факторингом часто розуміють набір послуг, який надають в обмін на уступки всієї дебіторської заборгованості, яка виникне в майбутньому. Трейвиш М. Факторинг // Финансист. 1997. № 2. С. 20.
У 1998 p. Оттавська конференція визначила чотири ознаки факторингу: фінансування, страхування кредитних ризиків, облік дебіторської заборгованості та інкасування.
301
Одна із причин повільного становлення факторингу в Україні - складність технології факторингового обслуговування. Підготовчий етап для початку роботи становить два-три роки, за які треба виробити технологію оцінки дебітора, технологію прийняття рішень, технологію розподілу ресурсів тощо. В Україні ці технології опрацьовані недостатньо, крім того, інформації про дебіторів підприємств дуже мало.
Лізинг (англ. leasing - здавати або брати майно в оренду) -довготермінова оренда (від шести місяців до декількох років) машин, обладнання, транспортних засобів, виробничих споруд тощо на підставі відповідного договору між орендодавцем (англ. leaser) і орендарем (англ. lessor). Лізинг є, по суті, новим способом фінансування капітальних вкладень. Він Грунтується на збереженні права власності на фонди за орендодавцем. У лізингову оренду здають предмети довготривалого користування, як це передбачено Законом України "Про оренду майна державних підприємств та організацій". Протягом дії договору про лізинг орендар може сплатити орендодавцю повну вартість взятого в оренду майна. Лізинг можна вважати різновидом довготермінового кредиту, який надають у натуральній формі, а клієнт погашає його на виплат.
В Україні сформувалася мережа лізингових компаній, фондів, фірм. Спеціальні лізингові підрозділи виникли в комерційних банках і небанківських фінансово-кредитних установах.
Загальну політику розвитку лізингу формує держава. Складові цієї політики державного лізингу показано на рис 10.3.1
Переваги лізингу такі: він дає змогу орендареві швидко переходити на нову технологічну базу, зосередити всі зусилля на ефективному використанні нової техніки, не потребує значних одноразових затрат.
У наданні лізингових послуг може брати участь і банк. Порядок оформлення цих послуг є такий. На прохання клієнта банк
_____
1 Дідур С.В. Організаційно-економічний механізм розвитку лізингових відносин. //Автореф. дис. ... канд. екон.наук. К., 1998. С. 11.
302
Рис. 10.3. Складові політики державного регулювання лізингу
303
купує майно, устаткування, транспортні засоби, обчислювальну техніку тощо і приймає на себе практично всі зобов'язання власника, у тім числі внесення страхових платежів, оплату майнових податків. Клієнт, на прохання якого купують майно, укладає з банком строкову угоду оренди, в якій визначено розмір орендної плати і періодичність її внеску.
Розрізняють лізинг фінансовий, зворотний, оперативний, компенсаційний і ін.
Фінансовий лізинг - це найчастіше застосовувана форма лізингу; у процесі якої орендар виплачує амортизаційні відрахування орендованого майна.
Важливою ознакою цього лізингу є неможливість розірвання угоди протягом так званого основного терміну оренди, тобто терміну; потрібного для відшкодування витрат лізингової фірми.
Суттєвою ознакою фінансового лізингу є також наявність трьох сторін, які беруть участь в орендній угоді, - орендаря, посередника (лізингової фірми) і власника обладнання. Посередник, виконуючи суто фінансові функції, укладає дві угоди: з орендарем про здавання в оренду і з власником на закупівлю майна.
Зворотний лізинг полягає в тому, що власник машини або обладнання продає їх лізинговій фірмі, яка після цього здає їх в оренду. Така комерційна угода дає орендарю змогу зекономити капітальні вкладення. Зворотний лізинг передбачає продаж основних фондів фінансовій організації з одночасним отриманням таких фондів в оперативний чи фінансовий лізинг.
Оперативний лізинг означає, що устаткування передають в оренду на термін значно менший, ніж термін повної амортизації. У цьому разі устаткування після закінчення угоди можна здавати в оренду на новий термін. Залежно від того, хто обслуговує устаткування, лізинг поділяють на нетто і брутто. У першому випадку техніку обслуговує користувач, а в другому - власник майна або посередник.
Компенсаційний лізинг полягає в тому, що орендар як орендну плату поставляє лізинговій фірмі товар, вироблений з використанням орендованих машин і обладнання. Подібні лізингові опе-
304
рації надзвичайно вигідні у випадку співпраці українських підприємств з іноземними лізинговими фірмами: українські орендарі не мають потрібної валюти для закупівлі й оренди імпортного устаткування.
Для впровадження великих лізингових проектів (будівництво заводів, фабрик, шляхів) об'єднують капітали декількох лізингових компаній. Перевагою такого способу є те, що ці компанії не мають права регресу (зворотної переуступки вимог, повернення їх замовнику) на збудований за допомогою їхніх коштів об'єкт. Деякий досвід роботи у цьому напрямі вже має Державний комерційний центр - орендне підприємство, метою якого є сприяння формуванню ринку засобів виробництва і матеріально-технічних ресурсів.
У міжнародній банківській практиці значного поширення набув лізинг з залученням коштів (оренда інвестиційного типу). У разі проведення такої лізингової операції банк організовує отримання довготермінової позики в одного або декількох кредиторів на суму до 80% вартості зданих в оренду активів. За організацію позики він одержує від орендаря додаткову винагороду. Крім того. ця операція дає змогу банку звузити базу оподаткування за рахунок віднесення відсотка за взятий кредит на витрати своєї діяльності.
Правове регулювання лізингу в розвинутих країнах забезпечене окремим законодавством (Бельгія. Франція. Італія. ФРН) або судовими рішеннями (США, Англія). У США податкові інспектори, крім цього, займаються розмежуванням угод лізингу та умовного продажу для шукання прихованого податку. В Англії угода лізингу - це угода довготермінової дії, а справжня угода називається угодою оренди-продажу; а у Франції - кредит-орендою.
Для розвитку лізингу в Україні важливим є впровадження міжнародної конвенції про фінансовий лізинг, широке залучення іноземних інвестицій, надання митних пільг у разі тимчасового ввезення обладнання, податкових пільг під час купівлі вітчизняного обладнання. Лізинг сприятиме розвитку виробництва основних засобів та структурній перебудові економіки.
305
Місце лізингу в інноваційному процесі показано на рис. 10.4.1
Рис. 10.4. Місце лізингу в інноваційному процесі. Обсяг реалізації техніки:
1 - нової А; 2 - нової Б; 3 - В, що була у користуванні 4 - Г, що була у користуванні.
Життєвий цикл інновацій має кілька етапів, починаючи з науково-дослідних та проектно-конструкторських робіт (НДПКР) і закінчуючи спадом виробництва та зняттям продукції з виробництва. Лізингова діяльність передбачає використання готової продукції. Для належного забезпечення своїх клієнтів потрібним майном лізингова компанія може здавати в лізинг різні види техніки:
нову (варіант А,Б) і ту, що була в користуванні (варіант В,Г), та досягати різних обсягів реалізації. Можливий випадок, коли техніку використовують і після завершення й життєвого циклу (варіант Б, Г).
На підставі аналізу лізингової діяльності у нашій країні та за кордоном О.Галущак запропонувала класифікацію лізингових операцій за певними ознаками (табл. 10.21).
Селенг. Для підтримки і розвитку підприємств малого та середнього бізнесу використовують також різновид лізингу - селенг.
_____
1 Галущак О.Я. Лізинг в системі стимулювання інвестаційної діяльності: Автореф. дис.... канд. екон.наук. Львів, 1998. С.6
306
Таблиця 10.2
Класифікація видів лізінгу
Ознаки класифікації |
Види лізингу |
Ступінь окупності майна протягом терміну угоди |
3 повною окупністю майна (фінансовий) 3 неповною окупністю майна (оперативний) |
Ступінь новизни майна |
Нове Використовуване |
Рух майна між учасниками угоди |
Прямий Зворотний |
Тип майна, яке здається в лізинг |
Рухоме Нерухоме |
Характер обслуговування техніки |
"Чистий" (техніку обслуговує користувач) "Мокрий" (техніку обслуговує лізингодавець) 3 обмеженим комплексом послуг |
Частка використання об'єкта лізингової угоди |
Цілий об'єкт угоди Частина об'єкта угоди |
Надання гарантій на величину залишкової вартості майна з боку користувача |
Відкритого типу (гарантія є) Закритого типу (без гарантії) |
Вид лізингових платежів |
Грошові Компенсаційні Змішані |
Територіальне розташування суб'єктів угоди |
Внутрішній Зовнішній: експортний, імпортний, транзитний |
Кількість суб'єктів лізингової угоди |
Тристоронній Багатосторонній |
Можливості лізингокористувача після закінчення терміну угоди |
3 правом продовження терміну угоди 3 правом купівлі орендованого майна Без права продовження терміну або купівлі майна |
307
Функції селенгу регламентовані Об'єднанням європейських лізингових товариств зі штаб-квартирою в Брюсселі. Сьогодні селенг активно застосовують в усіх економічно розвинутих країнах. Зокрема, у США обсяг селенгових операцій перевищує 10 млрд, у Західній Європі - 20 млрд доларів в рік1.
Селенг - це специфічна форма зобов'язання, яку регламентує угода майнового найму. Суть селенгу полягає в передачі власником своїх прав на використання й управління його майном селенговій компанії за певну плату. Власник продовжує володіти переданим майном і може на першу вимогу повернути його. Майном можуть бути гроші, цінні папери, земельні ділянки, підприємства, будівлі, обладнання тощо.
За формою фінансування селенгова діяльність подібна до банківської. ЇЇ можуть вести будь-які торговельно-промислові підприємства як побічну операцію. Проте доцільніше створювати спеціальні селенг-компанії.
Практика засвідчує, що селенг є ефективним інструментом фінансування різних сфер підприємницької діяльності в умовах ризику.
Сьогодні в Україні є умови для розвитку селенгу, передусім, у малому бізнесі. Зокрема, це:
постійні труднощі на грошовому ринку;
зменшення прибутку в господарських суб'єктів, що обмежує їхню можливість вкладати достатню суму коштів у розвиток нових технологій і розширення виробництва.
Селенг сприяє загостренню конкурентної боротьби на грошовому ринку і спрямовує її на зменшення ціни послуг (наприклад, відсотка за кредит).
Овердрафт (від англ. overdraft} також є однією з сучасних форм фінансування малого і середнього бізнесу. Це форма короткотермінового кредиту, який надають шляхом використання клієнтом банківських коштів з його рахунку понад наявний зали-
_____
1 Мосійчук В. Світова практика проведення лізингових операцій та проблеми її впровадження в Україні //Економіка України. 1995. №3. С.37.
308
шок. У результаті такої операції створюється заборгованість клієнта банкові. Банк і клієнт укладають між собою угоду, в якій визначають максимальну суму овердрафту, умови його надання, порядок погашення та величину сплачуваного відсотка за кредит. У разі овердрафту на погашення заборгованості переказують усі кошти, які надходять на поточний рахунок клієнта. Тому обсяг кредиту змінюється в міру надходження коштів. Цим овердрафт відрізняється від звичайної позики.
Цю форму широко застосовують у світовій практиці. Україна - одна з перших країн колишнього Союзу; яка впровадила таку прогресивну форму розрахунків.
Отже, у сучасних умовах господарювання, коли в державі немає прямої підтримки малого і середнього бізнесу через пільгове оподаткування, для функціонування та виживання підприємництва потрібно використовувати сучасні методи фінансування і кредитування.