6. Инвестиционные риски (ир): понятие.

Риск- возможность потери п\п части своих ресурсов, снижение планируемых доходов.

Классификация: 1. Финансовый риск - степень неопределенности, связанная с заемными и собственными средствами, используемых для финансирования п\п: чем больше доля заемных средств, тем выше финансовый риск. 2. Рыночный риск - изменчивость курсов ценных бумаг под влиянием факторов, не зависящих от деятельности компаний эмитентов (политическая, экономическая и социальная нестабильность). 3. Производственный- связанный с возможностью не выполнения фирмы своих обязательств по отношению к заказчикам. 4. Инвестиционный риск - вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого: чем изменчивее возможный доходов, тем выше риск и наоборот.

7. Основные направления анализа инвестиционных рисков (ир).

ИР- вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого. Цель анализа- дать инвестору необходимые данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и меры защиты от возможных потерь. Направления анализа: 1. Анализ чувствительности проектов- сравнительный анализ слияния различных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эффективности проекта. 2. Имитационный анализ моделирования- в процессе которого определяется вероятность получения запланированного результата, также вероятность получения потерь от реализации проекта, характеризующий в целом риск проекта.

8. Анализ чувствительности инвестиционного проекта (ИП).

Цель анализа- сравнительный анализ слияния различных факторов инвестиционного проекта на ключевой показатель эффективности проекта. Алгоритм расчета: 1. выбор ключевого показателя эффективности инвестиций (NPV-денежный поток и IRR- внутренняя норма доходности). 2. выбор факторов, которые являются более рискованными (капитальные затраты и вложения в оборотные средства, цена и объем реализации). 3. устанавливаются предельные верхние и нижние значения и наиболее реальные значения неопределенных факторов выбранных на втором шаге. 4. расчет ключевых показателей для всех значений неопределенных факторов. 5. построение графика чувствительности для всех неопределенных факторов. Коэффициент чувствительности- показывает, на сколь ко % изменилось значение ключевого показателя при изменении значения исходного фактора на 1%.

9. Имитационный анализ инвестиционных рисков.

В процессе анализа определяется вероятность получения запланированного результата, также вероятность получения потерь от реализации проекта, характеризующий в целом риск проекта. Алгоритм расчет: 1. разрабатывается прогнозная модель способная прогнозировать эффективность проекта. 2. Определение показателей распределения случайных переменных. 3. установление границ диапазона значений переменных. 4. определение отношений корреспондирующих переменных. 5. генерирование случайных изменений. 6. статистический анализ результатов.

10. Бизнес-план инвестиционного проекта.

ИП- обоснование объемов и сроков осуществления капитальных вложений, в т.ч. необходимая документация, разработанная в соответствии с законодательством. Бизнес-план служит для обоснования необходимости инвестиций, дает представление о том, каким образом предполагается решить задачи выхода на рынок с новыми товарами или достигнуть других целей намеченных инвестиционным проектом. Особенность бизнес-плана состоит не столько в точности и достоверности количественных показателей, сколько в содержательном, качественном обосновании идеи проекта. Для инвесторов это документ, дающий представление об ожидаемых объемах продаж и прибыли, помогающий прогнозировать риск инвестирования. Структура и содержание бизнес-плана: 1. вводная часть (наименование и адрес п\п; учредители; суть и цели проекта; стоимость проекта; потребность в инвестициях; 2. анализ положения дел в отрасли (текущая ситуация и тенденции развития отрасли; направления и задачи деятельности компании; ближайшие перспективы развития компании); 3. существо предлагаемого проекта (продукция, услуги, работа; технология); 4. исследование и анализ рынка (потенциальные потребители продукции; емкость рынка и тенденции его развития); 5.план маркетинга (цены; ценовая политика; каналы сбыта; реклама; прогноз объемов продаж новой продукции); 6.

производственный план (производственный процесс; оборудование; источники поставки сырья, материалов, и рабочей силы); 7. организационный план и управление персоналом (форма собственности); 8. степень риска (слабые стороны компании); 9. финансовый план (форма №2,3,1); 10. приложения (копии контрактов).