48. Формирование уровня рыночных процентных ставок.

С учетом факторов, определяющих уровень рыночных процентных ставок, можно представить следующий механизм формирования рыночной ставки процента:

I = r + e + RP + LP + MP ,

где:

r — реальная ставка процента по «безрисковым операциям» в случае, когда уровень инфляции ожидается нулевым;

е — премия, эквивалентная уровню инфляционных ожиданий на срок долгового обязательства;

(г + e) — безрисковая ставка процента по долговому обязательству, включает реальную ставку процента по «безрисковым операциям» и премию на ожидаемый уровень инфляции до момента погашения долгового обязательства.

RP — премия за риск неплатежа, которая определяется в первую очередь кредитоспособно­стью заемщика;

LP — премия за риск потери ликвидности;

MP — премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства.

Реальная ставка процента по «безрисковым операциям» (r) является основ­ным индексом, характеризующим в условиях рыночной экономики сочетание основных макроэкономических факторов, определяющих уровень процента без учета инфляционных ожиданий, или когда уровень инфляции определяется нулевым.

Инфляционные ожидания (е) оказывают особое влияние на уровень ссуд­ного процента, о чем свидетельствует практика всех стран, совершающих переход от административно-плановой экономики к рыночным отношени­ям.

Взаимосвязь между ставками может быть представлена следующим выражением:

i = r + e ,

где:

i — номинальная, или рыночная, ставка процента;

r — реальная ставка процента;

е — темп инфляции.

Только в особых случаях, когда на денежном рынке нет повышения цен (е = 0), реальная и номинальная процентные ставки совпадают. Номинальная процентная ставка определяется по формуле:

i = (l + r ) (l + e) - 1 = r + e + r e.

Премия за риск неплатежа (PR). Размер премии за риск неплатежа (RP) определяется в первую очередь кре­дитоспособностью заемщика, а также особенностями объекта кредитования. Ее уровень можно выразить в виде разницы между процентными ставками по долговым обязательствам заемщиков (эмитентов), имеющих различную рейтинговую оценку (в сравнении с наивысшей), при условии сопостави­мости прочих параметров долговых обязательств.

Премия за риск потери ликвидности (LP). Величина премии за риск потери ликвидности (IP) зависит от вероятности потери долговым обязательством ликвидности, т.е. возможности его обмена на наличные денежные средства без потери стоимости.

Премия за риск с учетом срока погашения долгового обязательства (МP). Природа возникновения премии за риск с учетом срока погашения долгового обязательства (MP) определяется, во-первых, большей сложностью прогнозирования последующего движения процентных ставок по долгосроч­ным долговым обязательствам в сравнении со ставками по краткосрочным долговым обязательствам. Кроме того, кредитор отказывается от самостоятельного потребления денежных средств на больший срок и, следовательно, рассчитывает на более существенный уровень компенсации. 49.Потребительский кредит, его виды и роль в повышении жизненного уровня населения.

Под потребительским кредитом понимают совокупность товарных и денежных ссуд, предоставляемых фирмами, банками и государством населению для удовлетворения его личных потребностей. В развитых странах потребительский кредит получил широкое распространение. В России такой кредит предоставляется как в товарной, так и в денежной форме.

Товарную форму в виде рассрочки платежа имеет кредит, предоставляемый населению на покупку товаров длительного пользования, жилищное строительство, приобретение квартир. В денежной форме выдается кредит на строительство и ремонт индивидуальных домов, садовых домиков, на неотложные нужды. При этом кредит может выдаваться наличными деньгами или в виде перечислений.

Спецификой широко понимаемого потребительского кредита является то обстоятельство, что заемщиками здесь являются физические лица, берущие ссуду на удовлетворение своих личных потребностей.

Сущностные признак потребительского кредита - кредитование конечного потребления. Потребительский кредит дает возможность населению потреблять товары и услуги до того, как потребители способны их оплатить. Тем самым потребительский кредит обеспечивает повышение жизненного уровня потребителей.

Главными параметрами потребительского кредита являются: 1) доступность кредита, 2) величина процентной ставки; 3) сроки предоставления и погашения; 4) способность заемщика вернуть кредит.

Потребительские кредиты делятся на два основных вида:

• Кредит разового погашения. Этот вид потребительского кредита характеризуется тем, что заемщик берет на себя обязательства через определенный срок выплатить  всю сумму целиком плюс сумму начисленных процентов;

• Кредит с рассрочкой платежа. По условиям потребительского кредита такого вида банк-кредитор выдает заемщику разом всю необходимую сумму кредита и заемщик ежемесячно, в соответствии с составленным графиком погашения, погашает эту сумму и проценты по кредиту.

На сегодняшний день в России существует масса различных программ потребительского кредитования. Если разобраться, то практически любой кредит можно считать потребительским. Поскольку основная цель его получения - это удовлетворение определенных потребностей.

Однако в зависимости от выполняемых функций потребительские кредиты можно условно разделить на три группы:

• Ипотечные кредиты, которые выдаются на покупку недвижимости.

• Ссуды на покупку автомобиля.

• Потребительские кредиты стандартного типа.

Последние, в свою очередь, также можно разделить на несколько условных групп:

1.Займ с обеспечением, роль которого обычно выполняет залог или поручительство, либо без него. Например, потребительский кредит под залог недвижимости или каких-либо других материальных ценностей. Также такой вид кредитования носит название ломбардный. Отличительная особенность его состоит в том, что банк, предоставляя человеку кредит, не проверяет его платежеспособность.

2.Также, кредит может быть обыкновенным или так называемым экспресс-займом. Экспресс кредиты оформляются достаточно быстро, буквально за пару часов, и требуют для оформления минимум документов. Как правило, это паспорт и любой второй документ удостоверяющий личность. Иногда банки требуют предоставить справку о доходах за определенный период времени. Только вот, проценты здесь будут несколько выше, чем по обыкновенному займу. Это происходит, потому что банки стараются максимально оградить себя от недобросовестных клиентов.

3.Также ссуда может быть единовременной или возобновляемой. В случае если ссуда является единовременной, то заимодатель получает всю сумму сразу, а не частями в течение определенного периоды времени, как во втором случае.

4.Также потребительский кредит различают по сроку действия на краткосрочные (сроком до одного года), среднесрочные (сроком до трех лет) и долгосрочные (сроком три года и более).

5.В зависимости от выдаваемой суммы на мелкие (сумма кредитования менее 20 тысяч рублей), средние (до 200 тысяч) и крупные (200 тысяч и более).

6.Погашаемые ежемесячно или единовременно.

Размер ставки по потребительским кредитам обычно зависит от того на какие цели и срок выдается ссуда. Большая часть всех займов приходится на приобретение различных товаров. Оформление документов происходит обычно прямо в самой торговой точки представителем банка, с которым у организации заключен договор. Вторая по популярности это ссуда на неотложные нужды. Здесь хочется отметить, что при обращении в банк будет необходимо указать точную причину, поскольку термин неотложные нужды можно трактовать достаточно широко.

Кредитование потребительских нужд населения осуществляется на тех же принципах, что и кредитование юридических лиц: возвратность, срочность, целевая направленность, платность, обеспеченность. Важным условием при выдаче ссуд является платежеспособность заемщика.

Перспективы развития потребительского кредита в России зависят от многих факторов, прежде всего от степени стабилизации кредитного и финансового рынков, а также роста регулярности получения доходов основной частью населения.