8. Вексельное обращение.

Вексельное обращение

В системе платежного оборота особое место занимает вексельное обращение 1 .

Вексель – это составленное в строго установленной законом форме письменное бесспорное обязательство одного лица (векселедателя) уплатить другому лицу (векселедержателю) указанную на векселе сумму.

По сути вексель – это торговые деньги, выполняющие функцию средства обращения и платежа, а по форме обращения – ценная бумага.

Простой вексель (соло) представляет собой долговое обязательство, по которому плательщиком выступает векселедатель.

Переводной вексель (тратта ) предполагает перепоручение век селедателем (трассантом) обязательства заплатить по векселю третьему лицу – своему должнику (трассату), который должен акцептовать вексель, т.е. согласиться заплатить, после чего вексель переходит к лицу,

которому, или по приказу которого, должна быть произведена оплата – ремитент (первоприобретатель , бенефициар). Схема оборота переводного векселя представлена на рис. 59.

Вексель может передаваться от одного векселедержателя другому посредством осуществления индоссамента – передаточной надписи на оборотной стороне векселя или аллонже (дополнительном листе).

Функции векселя :

• средство расчета или платежа – вексель возникает из кредитной сделки, оплата по нему обязательна (при условии финансовой надежности векселедателя);

• средство обращения – обеспечивается наличием индоссамента (чем их больше, тем вексель надежнее, т.к. все векселедержатели несут солидарную ответственность за платеж по нему);

• ценная бумага, согласно Гражданскому кодексу и Закону о переводных и простых векселях, может использоваться в качестве залога, быть предметом купли / продажи.

В системе безналичных расчетов векселя замещают отсутствие ре альных денег и имеют ряд преимуществ перед банковской ссудой. Преимущества векселя в обращении:

• векселя более мобильны, часть их стоимости может быть получена векселедержателем до срока погашения путем продажи или залога;

• вексель – эффективное средство погашения взаимозадол женностей между предприятиями;

• вексель как абстрактное долговое обязательство не связан с условиями сделки;

• в значительной степени удовлетворяет потребность хозяй ственного оборота в ликвидных активах.

Проблемы использования векселей в России:

• глубокие нарушения пропорциональности хозяйственного оборота, ограниченность реального коммерческого кредита (преоб ладает предоплата); идеальный инструмент обслуживания серого и черного оборота (примерно 20% ВВП);

• в случае массового характера неплатежей по причине нехватки или отсутствия у предприятий собственных оборотных средств замена живых денег;

• сложность объективной оценки вексельной способности рождает эмиссию значительного количества необеспеченных вексе лей;

• большая доля в обращении финансовых векселей, т.е. воз никающих не из реальной потребности торговопромышленного

оборота, а из потребности мобилизации денежных ресурсов на финансовых рынках.

• использование векселей в целях сокрытия прибыли от

налогообложения, которое связано с несовершенством налогового

законодательства и отнесением векселя к категории ценная бумага.

Роль банков в организации вексельного обращения

Все операции банков с векселями можно разделить на три группы:

1. Выпуск собственных векселей с целью привлечения свободных денежных средств.

2. Вексельное кредитование.

3. Организация расчетов с использованием векселей.

3.1. Векселей банка.

3.2. Разработка вексельных схем взаимозачетов для клиентов банка.

С использованием векселей банки формируют цепочки взаимозачетов как отдельных предприятий, так и целых отраслей. В основе такой практики лежат механизмы вексельного кредитования