24. Особенности современной миграции капитала

Международная миграция капитала - одно из характерных явлений мировой экономики, это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт и его функционирование за рубежом. Ее причины неоднозначно трактуются учеными различных направлений экономической мысли. Подходы к объяснению этого процесса эволюционируют с изменением экономических условий, масштабов, форм, механизма, последствий международного движения капитала.

Международное движение капитала представляет одно из важных орудий в конкурентной борьбе компаний. Рынки капитала играют исключительную роль в обслуживании структурной перестройки хозяйств. Одновременно они могут содействовать углублению диспропорций в мировом хозяйстве.

Интернационализация рынков капитала связана прежде всего с приграничным объединением рынков ценных бумаг и в меньшей степени -- рынков прямых капиталовложений, банковских займов и депозитов.

Ведущей силой активизации международных операций выступает процесс институционализации сбережений,сосредоточения их в руках небанковских кредитных учреждений. Общие активы 300 крупнейших американских институциональных инвесторов поднялись с 30% ВВП в 1975 г. до более 110% ВВП в 1993 г. Подобный рост активов произошел и в других странах. Процесс институционализации сбережений способствует международной диверсификации портфельных вложений, интернационализации рынков капитала.

Начиная с последней трети нынешнего столетия кредитные рынки стали функционировать не как локальные структуры, а как совокупности, объединенные общими закономерностями развития, что позволяет говорить о формировании мировой кредитно-финансовой системы, включающей движение облигационных, банковских займов, портфельных, прямых капиталовложений, а также экономическую помощь.

30.Мировой рынок капиталов принципы ценообразования

Поскольку вывоз капитала -- это перемещение денег за границу либо с целью извлечения предпринимательской прибыли, либо с целью получения процентов, постольку принято различать вывоз капитала в двух формах: предпринимательской и ссудной. Вывоз предпринимательского капитала означает инвестиции в экономику той или иной страны, т.е. вложения с целью получения прибыли. Вывоз ссудного капитала - международные займы и кредиты (как правило, долгосрочные), приносящие ссудный процент стране-кредитору. Таким образом, можно говорить о мировом рынке капиталов, который в свою очередь является частью мирового финансового рынка. Последний, так же как и любой национальный рынок, помимо рынка капиталов включает в себя денежный рынок.

Мировой денежный рынок определяет соотношение спроса и предложения на краткосрочные платежные средства. Это, как правило, международный коммерческий кредит, предоставляемый для покупки товаров и оплаты услуг. Мировой рынок капиталов регулирует движение долгосрочных активов в форме инвестиций и долгосрочных кредитов.

Долгосрочное кредитование -- это кредиты банков, государства покупателям машин и оборудования, а также кредиты иностранных правительств и отдельных фирм.

Финансирование инвестиций предполагает вложение в создание за границей производственного капитала. Основными субъектами этого процесса являются частный бизнес и государство.