- •1 Понятие и виды цб,
- •Эмиссионные цб выпускаются обычно крупными сериями в больших кол-вах, и внутри каждой серии все цб идентичны (акция, облигация, банк. Сертификаты):
- •Неэмиссионные цб выпуск. Небольшими сериями, и даже поштучно.
- •2. Основные экономические св-ва цб.
- •3. Понятие и функции рцб
- •4. Составные части рцб
- •5. Механизм функционирования рцб.
- •6 Регулирование и саморегулирование рцб
- •7 Условия развития российского рцб
- •9. Классификация фондовых операций.
- •Эмитенты — участники рцб.
- •Инвесторы — участники рцб.
- •12. Фондовые посредники.
- •13. Общая характеристика акций, их свойства.
- •14. Способы размещения акций в оао и зао
- •15. Виды акций
- •16. Права акционеров – владельцев обыкновенных акций.
- •17. Привилегированные акции
- •18. Дивиденд.
- •19. Стоимостная оценка акций.
- •20. Определение совокупного доход акций. Доходность акции.
- •21. Общая хар-ка облигаций.
- •22. Основные отличия облигаций от акций.
- •23. Виды облигаций.
- •24. Стоимостная оценка облигации
- •25. Доход по облигациям. Доходность облигаций
- •26. Понятие векселя, его сущность, общая хар-ка.
- •27. Разновидности векселей. Солидарная ответственность по векселю.
- •28.Простой вексель.
- •29. Акцепт переводного векселя
- •30. Аваль.
- •31. Операции с векселями.
- •32.Индоссамент
- •33. Депозитный сертификат.
- •34. Сберегательный сертификат
- •35. Чек, его виды. Коносамент.
- •36. Варранты.
- •Депозитарные расписки. Общая характеристика.
- •Неспосируемые адр.
- •Спонсируемые адр.
- •Фьючерсные контракты: условия заключения и исполнения.
- •Определение цены фьючерсного контракта
- •Опционы.
- •Брокерская деятельность на рцб.
- •Дилерская деятельность на рцб.
- •Деятельность по управлению цб на рцб.
- •Деятельность регистраторов на рцб.
- •Депозитарная д-ть на рцб.
- •49. Понятие пиФа. Характеристика инвестиционного пая.
- •50. Понятие эмиссии цб. Эмиссионные цб.
- •51. Формы осуществления эмиссии цб.
- •52. Эмиссия цб при открытом размещении.
- •53. Эмиссия цб при закрытом размещении.
- •54. Андеррайтинг.
- •55. Понятие фондовой биржи и ее задачи
- •56. Структура фондовой биржи. Процедура листинга
- •57. Организация биржевой торговли цб в форме аукциона.
- •58. Электронные торги на рцб
- •59. Котировка цб.
- •60. Понятие портфеля цб и его основные инвестиционные качества.
- •61. Классификация инвестиционных портфелей в зависимости от источника дохода
- •62. Классификация инвестиционных портфелей в зависимости от степени риска, приемлемого для инвестора.
- •63. Управление инвестиц. Портфелем
- •64. Технический анализ на рцб.
- •65. Фундаментальный анализ на рцб.
52. Эмиссия цб при открытом размещении.
В случае открытого размещения ЦБ процедура эмиссии вкл. следующие этапы:
Принятие эмитентом решения о выпуске ЦБ
Подготовка и утверждение эмитентом проспекта эмиссии. Проспект эмиссии ценных бумаг состоит из трех разделов: основные данные об эмитенте, данные о финансовом положении эмитента, сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг.
Государственная регистрация выпуска ЦБ и проспекта эмиссии. Размещение ЦБ до их госрегист-и – запрещено, за исключением распредиление акций среди учредителей. Регистрация проспекта эмиссии необходима:
- в случае открытой подписки;
- при закрытой подписке, если число инвесторов более 500 или объем эмиссии более 50 000 МРОТ.
Запрещена одновременная регистрация:
Выпуска акций и выпуска облигаций, за мскл-ем выпуска облигаций, конвертируемых в акции.
Выпуска обыкн. и превилиг-х акций, за искл. превилиг-х акций, конвертир-х в обыкновенныеакции
Двух и более выпусков обыкновеных акций и двух и более выпусков превил-х акцийй одного типа.
Двух и более выпусков облигаций одной серии.
Совершение сделок с ЦБ до гос.регист-и их выпуска запрещено. Реклама ЦБ до гос.регистр-и также запрещена.
Гос.регистрация выпуска ЦБ осущ-я региональным отделением ФКЦБ.
Раскрытие информации проспектов эмиссиии. Публикуется сообщение о предстоящем выпуске ЦБ в СМИ.
Размещение ЦБ на фондовом рынке, т.е. продажа ЦБ первым покупателям. Эмитент обязан закончить размещение ЦБ в течениеодного года.
Регистрация отчета об итогах выпуска и его публикация
53. Эмиссия цб при закрытом размещении.
В случае закрытого размещения ЦБ процедура эмиссии вкл. след-е этапы:
Принятие эмитентом решения о выпускеЦБ
Гос. регистрация выпуска ЦБ, осущ-я на основе информации о выпуске ЦБ, с указанием условий выпуска и конкретных направлениях средств, мобилизируемых в процессах эмиссии.
Размещение ЦБ среди ограниченного круга лиц.
Регистрация отчета об итогах выпуска ЦБ.
54. Андеррайтинг.
Участие профессионалов фонд.рынка в размещении выпусков ЦБ на первичном рынке хар-ся процедурой андеррайтинга - покупка или гарантирование покупки ЦБ при первичном размещении, при продаже инвесторам.
Андеррайтер - лицо, обслуживающее и гарантирующее эмитенту размещение ЦБ на первичном рынке на согласованных условиях за вознаграждение. Услуги по андеррайтингу предоставляют брокерские и дилерские фирмы, инвестиционные компании, коммерческие банки.
Сущ. 2 варианта взаимоотношений эмитента и андеррайтера:
1. «На базе лучших усилий» - андер-р действует по принципу приложения макс. усилий для размещения ЦБ, но не несет никаких обязательств по нераспределенной части выпуска. Он выступает в роли брокера и вознаграждение получает только за размещенные акции.
2. «На базе твердых обязательств» - андер-р выступ. в роли дилера, при этом он подписыв. на весь выпуск ЦБ, либо на его часть, и несет риск за ту част, кот. не смог разместить, т.е. возвратить эмитенту нераспространенную часть выпуска ЦБ он не может.
Особенности андер-га в рос. практике:
-преобладание андер-га «на базе лучших усилий»;
- первичное размещение ЦБ осуществляется на фондовой бирже.