Тема 9: Проектный подход в управлении ресурсосбережением

1. Сущность и необходимость проектного подхода к управлению ресурсосбережением

Планирование инвестиций на РС представляет собой процесс принятия долгосрочных решений относительно возможных вариантов инвестирования ср-в. Основные решения о долгосрочных инвестициях в РС мероприятия:

1. Решения на дополнительное приобретение, предусматривающие приобретение новых активов или расширение уже существующих. Они включают в себя: - капит. вложения в материальные активы; - вовлечение ресурсов оборот в форме разработки новой продукции, проведения исследований рынка, компъютеризации раб. мест.

2. Решения на обновление, предусматривающие замену усревших ср-в произ-ва на новые

Классификация проектных решений в РС: 1. Содержание- политические, соц-ые, технологич., эколог-ие; 2. Срок действия- краткосрочные(оперативные), среднесрочные(тактические),долгосрочные(стратегические); 3. Число лиц, принимающих решение – индивидуальные, коллективные; 4. Число целей – одноцелевые, многоцелевые, 5. Среда принятия решения – определенность, неопр-сть; 6. Степень повторяемости – разовые, программируемые; 7. Инфор-ая база – построена на основе достоверных или апостериорных данных; 8. Степень уникальности решений- рутинные, творческие; 9. Возможность использ-я эксперимента – имеется, отсутствует.

Инвестиционный проект – комплексный план мероприятий, кот. направлены на решение опред-ной проблемы РС для достижения соответствующей цели деят-сти в условиях ограниченности всех произв-ных ресурсов.

Порядок разработки и оценки инвест-ного проекта:

1. Опред-ние задач и целей инвест-ного проекта; 2. Отбор идей проекта РС; 3. Разработка бизнес- плана проекта РС; 4. Подготовка экспертного заключения по проекту РС; 5. Проведение переговоров и заключение контрактов; 6. Инженерно-техническое проектирование; 7. Предпроизв-ный маркетинг; 8. Внедрение и отладка технологий; 9. Замена, реабилитация оборудования; 10. Расширение произ-ва, инновации.

Подготовка инвест-ного проекта: - моделирование потоков продукции, ресурсов и ден-х ср-в; - учет рез-тов анализа рынка, финн. состояния предп-тия, степени доверия и рук-ва проекта, влияние реализации проекта на окруж. среду; - опред-ние эффкта поср-вом сопоставления предстоящих интегральных рез-тов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы доходности на капитал; - приведение предстоящих разновременных расходов и доходов к условиям их соизмеримости по эк-кой ценности в начальном периоде; - учет влияния инфляции, задержек платежей на ценность используемых ден ср-в; - учет неопедел-сти и рисков, связанных с осуществлением проекта.

Принципы принятия инвест. проекта : 1. Принцип доходности – доходность ИП опред-ся сопоставлением рез-та от его реализации и затрат на его осуществление.

2. Принцип альтернативности- доходность ИП сопоставляется с доходностью альтернативного варианта вложения денег.

3. Принцип учета основных и дополнительных пок-лей означает, что при оценке ИП наряду с его доходностью анализируются перспективность проекта, его безопасность, эколог-я чистота, возможности повышения КП и выхода на мировые рынки.

4. Принцип учета фактора времени предполагает обязательное приведение к настоящей стоимости ден. потока. Для обеспечения сопоставимости инвестиц. затраты и будущие доходы от реализации должны быть приведены к одному моменту времени: -к моменту начала инвестирования; - к моменту получения дохода; - к последнему году(мес) инвестирования; - к посл. году жизненного цикла проекта; - к любому расчетному году.

5. Принцип выбора дифференцированной ставки дисконтирования для различных ИП

2 . Методика расчета осн. пок-лей эк-кой эффект-сти ИП РС.

Эк-кий смысл оценки эк-кой эффект-сти инвестиций- сопоставить инвест. затраты и рез-т их осуществления. В зависимости от учета фактора времени различают статистические и динамические методы оценки эк-кой эффект-сти инвестиций.

Эк-кую эффект-сть принято различать на абсолютную( общую) и сравнительную ( альтернативную)

Статичным называется такой метод оценки эффект-сти инвестиций, при кот. фактор времени не учитывается. Осн. пок-лями абсолютной эффект-сти этого метода явл. простая норма прибыли и срок окупаемости инвестиций

Простая норма прибыли – это годовой процент прибыли, кот. принесут инвестиции при реализации проекта: ПНП= (ЧПср/ИЗ)*100%

Срок окупаемости – период времени, в течение к-рого инвестиционные затраты окупаться за счёт чистой прибыли. Рассчитывается: Ток=ИЗ/ЧПср

Сравнительная эф-сть рассчитывается через пок-ли: 1) коэф-нт сравнительной эф-сти (как отн-ние эк-мии от снижения с/с к объёму доп. инвестиций) 2) срок окуп-ти доп. капитальных затрат (обратный пок-ль) 3) приведённые зат-ты 4) годовой эк. эффект внедрения оптимального варианта вложений

Динамичный метод оценки эф-сти инвестиций, при к-ром учитывается фактор времени.

Дисконтирование – это приведение будущих доходов и расходов к моменту начала инвестирвоания (нулевой год). Дt=Дdt*(1+r)^t Какую сумму вложить, чтобы через время t получить доход в размере: Дdt=Дt/(1+r)^t. Дисконтированная величина потока: KD₁=1/(1+r)^t. Где: r- ставка дисконта, t – номер года.

В кач-ве ставки дисконта возможно испол-ть:

- средние ставки по долгосрочным кредитам

- средние депозитные ставки

- ставку рефин-ния Нац. Банка РБ

- альтернативную норму доходности с учётом риска и инфляции

- норму доходности по текущей деят-ти.

В кач-ве безрисковой составляющей ставки могут исп-ся:

- для заёмного капитала

- для собственного капитала

Чистая текущая стоимость (ЧТС) =

Внутрення норма прибыли (Е_вн) используется при отсуствии достоверной инфы о вел-не процентной ставки на рынке кап-ла Е_вн имеет ряд недостатков:

- не аддитивен, его применение при сравнительном анализе носит условный хар-р, т.к. не учит-ся вел-на инвестиций

- показывает макс. ур-нь зат-т по оцениваемому проекту

- не позволяет оценить ситуацию, если цена кап-ла меняется во времени

- если цена инвестиций в двух проектах меньше, чем Е_вн, то требуется применить доп. Критерий

Комплексный анализ при оценке инвестиционного проекта ресурсосбережения:

Технический анализ – цель определения жизнеспособности проекта с технической точки зрения. Описываются местоположения предприятия и вспомогательных пр-в, выбор технол. процесса, масштаб и сроки осущ-ния проекта, график реал-ции проекта и т.д.

Институциональный анализ – цель – оценка орган-ной, правовй, пол-кой и админ-ной обстановки. Осущ-ся выявление и описание инстит-ных условий, оценка их возм-го влияния на проект, оценка слабых и сильных сторон и т.д.

Маркетинговый анализ – цель- перспективы конечного рынка для продукции или услуг и мероприятия по снабжению проекта ресурсами. Опр-ся рынок для пр-ции проекта, структура спроса, прогноз спроса на пр-цию проекта, буд. цен и т.д. Для обеспечения поставок ресурсов анал-ют:

- наличие и необх-мть создания новых рын. Каналов снабжения, их спос-сть своевре-но осущ-ть поставки и эф-сть сущ-щих методов поставок требуемых рес-в

- аспекты фин-ния поставщиков и предоставления производителям кредитов для приобретения этих рес-в

- методы ценообразования, включая конкурсные торги, для установления реальных цен на рес-сы

Социальный анализ – цель – определение пригодности предлагаемых вариантов проекта с точки зрения интересов «целевой» группы населения. Предлагает меры по обеспечению соответсвия рез-ов проекта интересам той соц. Группы, на к-рую он ориентирвоан и намечает стратегию осущ-ния.

Фин. анализ – цель- ответить на вопрос об эф-сти проекта для всех его участников. Сводит воедино анал-кие данные всех других направлений подготовки и исследования проекта.

Эк. анализ – цель- исследовать проект на макроуролне и оценить правомерность привлечения и исп-ния нац. Рес-в в усл-ях их ограниченности и конкуренции за их исп-ние. Формально аналогичен фин-му

Эколог. анализ – цель – определение эколог чистоты проекта. Проводится оценка воздействия на окруж среду.

Анализ проектных рисков – цель – выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин, решение проблемы получения максимально возможного эффекта и обеспечения вложения с наименьшим риском.

Динамический риск это риск непредвиденных изм-ний стоимости осн кап-ла.

Анализ рисков сводится к кол-ному и кач-ному анализу рисков проекта с исп-нием след методов:

- методы учёта рисков

- методы экспертных оценок

- методы критических зн-ний

- Методы аналогий

- Исп-ние пок-лей дисперсии и среднеквадратического отклоения

- Методы ставки процента с поправкой на риск

- Анализ чувст-сти

- Деревья решений

- Метод Монте-Карло

- анализ сценариев и др.

Осн. Рез-ми кач-ного анализа явл-ся:

- выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин

- анализ и стоимостный эквивалент гипотетических последствий возможной реал-ции отмеченных рисков

- предложение мероприятий по мин-ции ущерба и их стоимостная оценка

Задача кол-ного анализа состоит в численном измн-нии влияния изм-ний рискованных факторов на эф-сти ИП.

Способы снижения риска:

- диверсификация проекта

- распредление риска между участниками проекта

- страхование риска

- приобретение доп инфы

- резервирование ср-в на покрытие непредвиденных расходов