3. Анализ платежеспособности

Платежеспособность предприятия – это способность оплачивать краткосрочные обязательства в установленные сроки.

Оценка платежеспособности производится на основе ликвидности оборотных активов.

Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.

Степень платежеспособности характеризуется следующими показателями:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности

– стоимость быстро реализуемых активов (ДС и КФВ)

– итог раздела V за вычетом строк 640, 650

Показывает в какой степени краткосрочные обязательства обеспечены денежными средствами.

Оптимальное значение коэффициента ≥ 0,2-0,25. Если значение показателя <0,2 – у предприятия нет достаточного количества средств, чтобы погасить задолженность.

– на начало года

– на конец отчет­ного периода

2) Коэффициент ликвидности (промежуточный)

– дебиторская задолженность (до 12 месяцев)

Показывает долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет высоколиквидных активов. Значение коэффициента должно быть ≥ 0,7-0,8.

– на начало года

– на конец отчет­ного периода

3) Коэффициент текущей ликвидности

Если <1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанным с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои обязательства.

Если =1, то предполагается приблизительное равенство оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Если значительно >1, то предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств для покрытия своих обязательств.

– на начало года

– на конец отчет­ного периода

4) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

, – значения коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода

– нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

– продолжительность отчетного периода (в месяцах)

У – период восстановления (утраты) платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение <1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности >1 – наличие возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности <1, рассчитанный на период 3 месяца – у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Таблица 4

Показатели платежеспособности предприятия.

Показатели	На начало года	На конец отчет­ного периода
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,24	0,19
2. Коэффициент ликвидности (промежуточный)	0,47	0,52
3. Коэффициент текущей ликвидности	1,19	1,07
4. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	0,51

Рассчитанные показатели платежеспособности, значения которых снижаются за анализируемый период, отражают неблагоприятные тенденции в развитии предприятия.

Если на начало года предприятие могло немедленно погасить 24% краткосрочных обязательств, то на конец периода всего 19%.

Увеличение коэффициента промежуточной ликвидности с 0,47 до 0,52 свидетельствует о приобретении предприятием привлекательности и надежности для кредиторов.

Коэффициент ликвидности, при расчете которого принимаются во внимание наиболее ликвидные оборотные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев), является показателем оценки предприятия как заемщика.

Критерием платежеспособности предприятия является коэффициент текущей ликвидности. На начало года его значение составило 1,19, а на конец периода 1,07.

Предприятие платежеспособно как на начало, так и на конец периода, однако уровень его платежеспособности снизился.