1. Анализ имущественного состояния

Целью анализа является оценки стоимости и структуры имущества предприятия, источников его финансирования, динамики этих показателей.

Оценка имущественного состояния сводится к определению стоимости имущества предприятия, его структуры, источников его формирования. Стоимость имущества определяется итогом актива бухгалтерского баланса.

В процессе анализа необходимо оценить динамику стоимости имущества по сравнению с началом года. Рост обычно расценивается как позитивный фактор, свидетельствующий о нормальной деятельности и расширении хозяйственного оборота.

Таблица 1

Оценка стоимости и структуры имущества

Показатели	На начало года, т.р.	На конец отчетного периода, т.р.	Изменение		Расчетная модель
			т.р.	%
Всего активы (имущество) предприятия	33200,00	25183,00	-8017,00	-24,15	с.300
1 Внеоборотные активы	9800,00	10500,00	700,00	7,14	с.190
в % к стоимости имущества	29,52	41,69			(с.190/с.300)*100
1.1. Нематериальные активы	784,00	1050,00	266,00	33,93	с.110
в % к внеоборотным активам	8	10			(с.110/с.190)*100
1.2. Основные средства	5801,60	6300,00	498,40	8,59	с.120
в % к внеоборотным активам	59,2	60			(с.120/с.190)*100
1.3. Незавершенное строительство	882,00	840,00	-42,00	-4,76	с.130
в % к внеоборотным активам	9	8			(с.130/с.190)*100
1.4. Долгосрочные финансовые вложения	882,00	735,00	-147,00	-16,67	с.140
в % к внеоборотным активам	9	7			(с.140/с.190)*100
1.5. Отложенные налоговые активы	1450,40	1575,00	124,60	8,59	с.145
в % к внеоборотным активам	14,8	15			(с.145/с.190)*100
2. Оборотные активы	23400,00	14683,00	-8717,00	-37,25	с.290
в % к стоимости имущества	70,48	58,31			(с.290/с.300)*100
2.1. Запасы и затраты	12385,20	6091,00	-6294,20	-50,82	с.210
в % к оборотным активам	52,93	41,48			(с.210/с.290)*100
2.2. Средства в расчетах	6247,20	6014,40	-232,80	-3,73	с.230+с.240
в % к оборотным активам	26,70	40,96			((с.230+с.240)/с.290)*100
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	4767,60	2577,60	-2190,00	-45,94	с.250+с.260
в % к оборотным активам	20,37	17,55			((с.250+с.260)/с.290)*100
2.4. НДС по приобретенным ценностям	0,00	0,00	0,00		с.220
в % к оборотным активам	0	0			(с.220/с.290)*100
2.5. Прочие оборотные активы	0,00	0,00	0,00		с.270
в % к оборотным активам	0	0			(с.270/с.290)*100

Анализ имущественного состояния свидетельствует об отсутствии «больных» статей в балансе предприятия как на начало года, так и на конец анализируемого периода.

В составе его имущества есть все элементы, необходимые для ведения финансово-хозяйственной деятельности, но в структуре имущества произошли определенные сдвиги: стоимость имущества предприятия уменьшилась за отчетный период на 8017 тыс. рублей или на 24,15%.

Снижение стоимости имущества происходит за счет снижения оборотных активов, которые уменьшились на 8717 тыс. рублей или на 37,25%. При этом наблюдается увеличение внеоборотных активов на 700 тыс. рублей за анализируемый период или на 7,14%.

Эти изменения привели к структурным сдвигам в имуществе предприятия.

Доля внеоборотных активов с 29,52% выросла до 41,69%. Доля оборотных активов снизилась с 70,48% до 58,31%.

В составе внеоборотных активов увеличилась стоимость основных средств на 498,40 тыс. рублей или на 8,59%. Незавершенное строительство снизилось на 42 тыс. рублей или 4,76%.

Рост основных средств может быть частично связан с их переоценкой, поскольку величина добавочного капитала на анализируемом предприятии изменилась. Можно предположить, что предприятие приобрело новые основные средства.

Большое влияние на рост внеоборотных активов оказало появление отложенных налоговых активов в размере 124,60 тыс. рублей или 8,59%. Они могут возникнуть в связи с превышением суммы амортизации, начисленной в бухгалтерском учете за анализируемый период над суммами, рассчитанными в налоговом учете. Однако для обоснования аналитических выводов необходимо изучить учетную политику, внутренние регистры учета, которые финансовому аналитику недоступны.

Доля дебиторской задолженности увеличилась с 18,97% до 31,21%, а именно на 143,6 тыс. рублей. Отрицательным фактом является присутствие дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, которая составляет 1808,4 тыс. рублей на начало периода и 1432 тыс. рублей на конец периода соответственно.

Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений снизилась с 20,37% до 17,55%, а их остатки уменьшились на 2190 тыс. рублей.

Доля запасов уменьшилась с 52,93% до 41,48%, а их остатки снизились на 6294,20 тыс. рублей (50,82%).

Произошло снижение затрат в незавершенном производстве на 1406,49 тыс. рублей. Это изменение свидетельствует об улучшении структуры оборотных активов и, следовательно, увеличение текущей платежеспособности, ликвидности предприятия, т.е. об увеличении возможности быстрой мобилизации средств в установленные сроки.

Таблица 2

Анализ источников финансирования имущества

	Показатели	На начало года	На конец отчетного периода	Изменение		Расчетная модель
				т.р.	%
1	Собственные средства предприятия	9460,00	7459,12	-2000,88	-21,15	с.490+с640,650
	в % к валюте баланса	28,49	29,62			((490+с640,650)/с.300)*100
1.1	Собственные оборотные средства	3660,00	959,12	-2700,88	-73,79	с.490+с.640,650-с.190+с.590
	в % к собственным средствам	38,69	12,86			(с.490+с.640,650-с.190+с.590)/(с.490+с640,650)*100
2	Заемные средства предприятия	23740,00	17723,88	-6016,12	-25,34	с.590+с.690-с.640,650
	в % к валюте баланса	71,51	70,38			(с.590+с.690-с.640,650)/300*100
2.1	Долгосрочные заемные средства	4000,00	4000,00	0,00	0,00	с.590
	в % к заемным средствам	16,85	22,57			с.590/(с.590+с.690-с.640,650)*100
2.2	Краткосрочные заемные средства	19740,00	13723,88	-6016,12	-30,48	с.690-с.640,650
	в % к заемным средствам	83,15	77,43			(с.690-с.640,650)/(с.490+с.690-с.640,650)*100
2.2.1	Краткосрочные кредиты банков и займы	6345,00	5106,56	-1238,44	-19,52	с.610
	в % к краткосрочным заемным средствам	32,14	37,21			с.610/(с.690-с.640,650)*100
2.2.2	Задолженность перед предприятиями-кредиторами	4145,40	1895,81	-2249,59	-54,27	с.621+622+627
	в % к краткосрочным заемным средствам	21,00	13,81			(с.621+622+627)/(с.690-с.640,650)*100
2.2.3	Задолженность по налогам и сборам	3684,80	2585,20	-1099,60	-29,84	с.626
	в % к краткосрочным заемным средствам	18,67	18,84			с.626/(с.690-с.640,650)*100
2.2.4	Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	2418,15	1378,77	-1039,38	-42,98	с.625
	в % к краткосрочным заемным средствам	12,25	10,05			с.625/(с.690-с.640,650)*100
2.2.5	Задолженность перед персоналом	1266,65	2757,54	1490,89	117,70	с.624
	в % к краткосрочным заемным средствам	6,42	20,09			с.624/(с.690-с.640,650)*100
2.2.6	Прочие краткосрочные пассивы	0,00	0,00	0,00	0,00	с.660
	в % к краткосрочным заемным средствам	0,00	0,00			с.660/(с.690-с.640,650)*100

Собственные средства уменьшились на 2000,88 тыс. рублей (21,15%), заемные уменьшились на 6016,12 тыс. рублей (25,34%).

Нераспределенная прибыль снизилась на 414,58 тыс. рублей, а резервный капитал снизился на 60,58 тыс. рублей.

В составе заемных средств предприятия произошли изменения. Доля долгосрочных заемных средств увеличилась с 16,85% до 22,57%. Но величина долгосрочных заемных средств не изменилась. Доля краткосрочных заемных средств снизилась с 83,15% до 77,43%. Это произошло за счет погашения краткосрочных кредитов и займов (7542 тыс. рублей).

Основным источником финансирования являются краткосрочные обязательства, но так как на предприятии растет стоимость внеоборотных активов на 700 тыс. рублей, источником формирования которых должны являться собственные средства и долгосрочные заемные средства, предприятие нерационально использует краткосрочные заемные средства, вкладывая их в прирост недвижимого имущества.

Это приводит к снижению финансовой устойчивости предприятия. Индикатором является снижение собственных оборотных средств с 3660 тыс. рублей до 959,12 тыс. рублей.

Оценка характера процессов, протекавших на предприятии в отчетном периоде.

1. Финансовым результатом деятельности предприятия является чистая прибыль (12 тыс. рублей). Она положительно характеризует финансовую деятельность предприятия.

2. Эта сумма чистой прибыли должна была увеличить нераспределенную прибыль на конец периода. Но этого не произошло, т.е. она полностью использовалась в отчетном периоде.

3. Снижение стоимости нераспределенной прибыли должно было снизить стоимость капиталов и резервов на 414,58 тыс. рублей. Однако в целом итог раздела «Капитал и резервы» уменьшился на сумму 5225-5700 = 475 тыс. рублей.

Причинами этого снижения явились снижение нераспределенной прибыли на 414,58 тыс. рублей, снижение уставного капитала на 242,32 тыс. рублей, а также снижение объемов резервного капитала на 60,58 тыс. рублей.

4. Снижение капитала и резервов должно было уменьшить стоимость раздела «Оборотные активы» на 475 тыс. рублей. На самом деле стоимость оборотных активов изменилась на 8717 тыс. рублей. Общая сумма снижения стоимости оборотных активов составила 9131,58 тыс. рублей. Причинами этого снижения могут быть изменения в стоимости внеоборотных активов и кредиторской задолженности предприятия.

5. Стоимость раздела «Внеоборотные активы» в течение отчетного периода возросла на 700 тыс. рублей. Именно такая сумма была направлена на увеличение стоимости внеоборотных активов. В основном прирост стоимости внеоборотных активов произошел вследствие увеличения стоимости основных средств на 498,4 тыс. рублей и увеличения отложенных налоговых активов на сумму 125 тыс. рублей. По увеличению стоимости основных фондов мы можем судить о том, что предприятие в отчетном периоде вело инвестиционную деятельность. Наличие инвестиционной деятельности, как правило, позитивно характеризует деятельность предприятия.

6. Стоимость раздела «Долгосрочные обязательства» не изменилась. Это свидетельствует о том, что предприятие не брало новых кредитов, но и не погасило имеющиеся.

7. Стоимость раздела «Краткосрочные обязательства» за отчетный период снизилась на 7542 тыс. рублей. Произошло уменьшение краткосрочной кредиторской задолженности, что следует оценить позитивно.

В процессе анализа имущественного состояния предприятия были установлены следующие процессы, протекающие на предприятии в отчетном периоде:

1. прибыльная текущая деятельность;

2. присутствовала инвестиционная деятельность;

3. погашение краткосрочных кредитов и займов.

Текущая деятельность не заслуживает положительной оценки, все процессы представляются нерациональными.

В исследуемом периоде предприятие не испытывало недостаток денежных средств, поэтому ему не пришлось привлекать долгосрочный кредит и удалось даже погасить часть краткосрочных обязательств.

Инвестиционному процессу обычно сопутствует привлечение долгосрочных кредитов, на данном предприятии мы этого не увидели.

Краткосрочный кредит был погашен за счет погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Не может быть полной уверенности в приведенных выше выводах, т.к. информации бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках недостаточно для точной диагностики финансово-экономической ситуации предприятия, однако признаки негативных процессов видны сразу, поэтому возможно принятие решения о более подробном исследовании состояния этого предприятия с привлечением дополнительной информации.