Розділ 3. Аналіз джерел формування та ефективності використання власного капіталу

3.1 Організаційно-економічна характеристика та організація аналізу на підприємстві

Досліджуване підприємство ТОВ «Карпатнафтохім» займається випуском контрольно-вимірювальної апаратури для хімічної і харчової промисловості.

Підприємство розташовано в м. Калуш за адресою вул. Промислова 4. Фінансова звітність підприємства наведена в Додатку Г, Д та Додатку Е.

Бухгалтерський облік на підприємстві організовано за журнально-ордерною формою на основі застосування ПЕОМ згідно з Законом України “Про бухгалтерський облік і фінансову звітність” 16.07.99 р. №996-ХІІ та іншими документами нормативного характеру, які регулюють облікові процеси у підприємствах народного господарства. Недоліки журнально-ордерної форми бухгалтерського обліку полягають у складному взаємозв’язку окремих регістрів та високою трудомісткістю операцій при ручній обробці даних. Ці недоліки на підприємстві долають за допомогою ЕОМ використовуючи для обробки інформації пакет прикладних програм « Fox base».

Методологія бухгалтерського обліку на ТОВ "Карпатнафтохім" відповідає вимогам національної облікової політики, яку проводить Міністерство фінансів України.

Як видно з табл.3.1 за останні три роки підприємство працює зі збитком.

Таблиця 3.1

Основні фінансові результати ТОВ «Карпатнафтохім»за період 2009 – 2011 р.

Період Показник	2009	2010	2011
Чистий доход від реалізації продукції, тис. грн.	2565	2691,9	2907,8
Собівартість реалізованої продукції, тис. грн.	1748	2692,9	2353
Чистий прибуток (збиток), тис. грн.	(153,8)	(489,6)	(1003)

За останній рік ріст збитків підприємства перевищив 100% відносно попереднього року, що говорить про значні труднощів, підприємства.

Власниками акцій є трудовий колектив. Зіставимо темпи збільшення обсягу продажів з темпами збільшення виробничих запасів. Якщо темпи зростання обсягу продажів будуть перевищувати темпи зростання виробничих запасів, це завжди буде свідчити про стабільний фінансовий стан підприємства.

Для досліджуваного підприємства дані по цьому питанню представлені в Таблиці 3.2.

Таблиця 3.2

Динаміка обсягів реалізації і запасів на підприємстві ТОВ «Карпатнафтохім»за 2009 – 2011 р.

	2009	2010	2011
Запаси	2957,6	1971,8	1535,1
приріст (збиток), тис. грн.		-985,8	-436,7
Виручка від реалізації продукції, тис. грн.	2565	2691,9	2907,8
приріст (збиток), тис. грн.		126,9	215,9

З таблиці 3.2 видно, що запаси підприємства зменшуються, у той час як обсяги реалізації ростуть. Таке сильне зменшення запасів підприємства не можна назвати позитивним тому що вже в найближчому майбутньому підприємство почне відчувати недостачу матеріальних ресурсів, що може привести до порушення стабільності роботи підприємства.

Розглянемо рентабельність чистих активів – це показник ефективності оперативної діяльності підприємства. Він показує те повернення ресурсів, що генерується фондами (власним капіталом і кредитами банків),які використовуються в бізнесі.

Рентабельність чистих активів визначається в такий спосіб.

. (3.1)

Схематично формування показника рентабельності чистих активів показано на Рис 3. 1.

Рис 3.1. Формування показника рентабельності чистих активів

Як бачимо, у формуванні показника рентабельності чистих активів беруть участь два показники: рентабельність реалізації й оборотність чистих активів. Тобто рентабельність чистих активів можна розписати як:

. (3.2)

Розглянемо динаміку обох цих показників за досліджуваний період для ТОВ «Карпатнафтохім» (дані приведені в Таблиці 3.3).

Таблиця 3.3

Динаміка показника рентабельності реалізації й оборотності чистих активів досліджуваного підприємства

	2009	2010	Приріст тис. грн.	Темпи росту, %	2011	Приріст тис. грн.	Темпи росту, %
Операційний прибуток, тис. грн.	-169,2	-832,5	-663,3	-392	-988	-155,5	-19
Обсяг реалізації, тис. Грн.	2565	2691,9	126,9	5	2907,8	215,9	8
Чисті активи, тис. грн.	2810,90	1976,70	-834,2	-30	1758,20	-218,5	-11
Рентабельність реалізації, %	-7	-31	-24	-369	-34	-3	-10
Оборотність чистих активів	0,91	1,36	0,45	49	1,65	0,29	21
Рентабельність чистих активів. %	-6	-42	-36	-600	-56	-14	-33

Як бачимо дане підприємство не тільки збиткове, але і має енденцію до подальшого зниження рентабельності чистих активів. Тому економічно-фінансовий стан підприємства можна охарактеризувати як кризовий.

Організація економічного аналізу тісно пов'язана з вирішенням питань, аналогічних обліку та звітності. При цьому в економічному аналізі найповніше розкриваються контрольні функції обліку.

Організацію економічного аналізу жорстоко не регламентовано системою нормативних актів, на відміну від, наприклад, організації облікового процесу. В зв'язку з цим упорядкованість досягається шляхом створення внутрішнього документа проекту аналітичної роботи на підприємстві.

Організацію економічного аналізу можна розглядати як єдиний технологічний процес, який можна поділити на три етапи: підготовчий (блоки 1. 2, 3), аналітичний (блок 4) і заключний (блок 5, 6) (рис3.2).

рис 3.2. Організаційні етапи аналітичної роботи на підприємстві

Основою організації як внутрішнього, так і зовнішнього фінансового аналізу є його планування. Для цього складаються план аналітичної роботи і план (програма) проведення аналізу з конкретної теми, тобто програма аналізу.

План проведення аналітичної роботи складається на рік, квартал або півріччя. У ньому вказується, які відділи або хто конкретно здійснює аналіз, його періодичність і строки, приблизне коло питань, відповідальні за проведення аналізу та використання його результатів, загальне методичне забезпечення.

У програмі проведення аналізу з конкретної теми відображаються: мета, об'єкт, джерела інформації, строки, виконавці і розподіл обов'язків між ними, методика аналізу.

При організації економічного аналізу необхідно дотримуватись наступних принципів:

• науковий характер економічного аналізу;

• об'єктивність відображення господарських фактів і процесів;

• обґрунтований розподіл обов'язків з проведення аналізу;

• ефективність та можливість уніфікації аналітичної роботи.

Організаційні форми економічного аналізу діяльності підприємства залежать від його розмірів, розподілу посадових обов'язків, складу апарату, технічного рівня управління, організаційної структури підприємства.

Виділяють дві організаційні форми економічного аналізу - централізовану і децентралізовану, кожна з яких функціонує з і використанням або без використання ЕОМ.

На досліджуваному підприємстві економічний аналіз організовано децентралізовано, з частковим використанням ЕОМ. При децентралізованій формі спеціалізований підрозділ не виділяється, а весь комплекс аналітичних робіт розподіляється у діючий організаційній системі управління. За такої організації аналітичний процес максимально \ наближений до управлінського, є його окремим етапом, значно зменшується обсяг обробки економічної інформації, створюються сприятливі умови для застосування комп'ютерних технологій.

На досліджуваному підприємстві аналітичну роботу очолює головний бухгалтер. При цьому для координації аналітичної роботи створені техніко-економічні ради, в складі керівників усіх відділів та служб підприємства.

Для потреб економічного аналізу на підприємстві використовують різноманітні джерела інформації. Потреба в конкретних матеріалах залежить від періоду, що аналізується, цілей та завдань економічного аналізу.

Склад, зміст та якість інформації, яка залучається до аналізу, мають визначальну роль у забезпеченні його дієвості. Аналіз не обмежується тільки економічними даними, а широко використовує технічну, технологічну та іншу інформацію.

Для аналізу власного капіталу використовують такі джерела інформації:

1. Джерела інформації облікового характеру. До них належать всі дані, що містять документи бухгалтерського, статистичного та оперативного обліку власного капіталу, а також всі види звітності, в тому числі внутрішньогосподарська звітність, первинна облікова документація.

2. Позаоблікові джерела інформації. До таких джерел інформації належать документи, які регулюють господарську діяльність, а також дані, що не відносяться до перерахованих раніше. До них входять:

• офіційні документи, якими підприємство зобов'язане керуватися у своїй діяльності: Закони України, Укази Президента, Постанови уряду та місцевих органів влади, методичні вказівки та інструкції міністерств, статут, накази та розпорядження керівників підприємства;

• господарсько-правові документи: договори, угоди, рішення арбітражу та судових органів, рекламації;

• рішення загальних зборів колективу, зборів акціонерів, ради трудового колективу підприємства в цілому або окремих його підрозділів;

• інша інформація необлікового і непланового характеру.

У процесі аналізу власного капіталу необхідно досягти обґрунтованості, своєчасності та доцільності прийняття відповідних управлінських рішень. Разом з тим, лише правильна організація економічного аналізу забезпечує досягнення бажаного результату.

При цьому важливо, щоб аналіз ефективності формування та використання власного капіталу завершувався пошуками невикористаних резервів підприємства, а результати аналізу використовувалися для економічного обґрунтування планових та інших управлінських рішень щодо поліпшення діяльності підприємства в цілому.

На підставі висновків та пропозицій мають бути розроблені заходи спрямовані на поліпшення роботи, раціональне використання матеріальних і трудових ресурсів, ліквідацію втрат, удосконалення виробництва на всіх ділянках роботи.