7.4 Ликвидность

Ликвидность - это способность оборотных средств превращаться в наличность необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) стр.250+стр.260.

А2) быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы стр.230+стр.270 2-го раздела актива баланса.

А3) медленнореализуемые активы - запасы и затраты стр.210+220

А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1-го актива баланса за исключением статей, вошедших в предыдущую группу стр.190+стр.240

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства, к ним относится кредиторская задолженность стр.620+стр.660.

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства стр.610+650+630.

П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства стр.590.

П4) постоянные пассивы - статьи раздела 3-го пассива баланса стр.640+стр.490.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1 (10)

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Выполнение четвертого неравенства говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Таблица 19 - Анализ ликвидности баланса

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						на на- чало	на конец
А1	6015	42651	П1	76492	153260	-70477	-110609
А2	71	71	П2	1164	1164	-1093	-1093
А3	28348	30505	П3	740	1183	+27608	+29322
А4	121816	155891	П4	77854	73511	-43962	-82380
Баланс	156251	229119	Баланс	156251	229119	-	-

Соотношение наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставление итогов 1-й группы по пассиву и активу А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Мы видим, что в нашем случае предприятие не сможет погасить свои обязательства только на конец года.

Сравнение итогов 2-й группы по активу и пассиву А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Мы видим, что в нашем случае предприятие может погасить свои обязательства на и на начало и на конец года.

Сопоставление итогов по активу и пассиву 3-й и 4-й групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, используется общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

L=(A1*1+A2*0,5+A3*0,3)/(П1*1+П2*0,5+П3*0,3) (11)

где Аj, П j- итоги соответствующих групп по активу и пассиву,

Общий показатель ликвидности баланса показывает соотношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств.

Для нашего предприятия на начало года он составил:

Lн.г. = (6015+71*0,5+28348*0,3)/(76492+1164*0,5+740*0,3) = 0,19

а на конец года:

Lк.г. = (42651+71*0,5+30505*0,3)/(153260+1164*0,5+1183*0,3) = 0,34

Общий показатель ликвидности должен быть больше единицы, если он меньше обязательства нечем оплатить, если равен единице, у предпринимателя нет свободы выбора, если больше 1, то предприятие располагает большой суммой свободных средств.

Наше предприятие на текущий момент не является ликвидным, но в течение 3-6 месяцев произойдёт незначительный рост платёжеспособности, серьезного улучшения следует ожидать только в относительно отдаленном времени.

Общий показатель ликвидности по сравнению с началом года снизился на 0,15 пункта, что является негативным фактором. На начало и на конец года обязательства оплатить нечем, так как коэффициент намного меньше единицы.