Тема 5. Модели анализа отчетности в зарубежных странах.
Основные аналитические показатели и их интерпретация.
Финансовая отчетность служит базой для проведения финансового анализа, с помощью которого заинтересованные пользователи. Финансовая отчетность при каждой модели финансового учета за рубежом имеет след.
Особенности: составляется на языке страны, национальной валюты, готовится в соответствии со стандартами, действующими в данной стране.
Системы в принципах учета стран составляют несоответствия в показателях фин. отчетности. Для их устранения в середине 70-ых годов XX века Совет по разработке стандартов финансового учета начал разработку проекта. В задачу Совета входило описать организацию системы, взаимосвязанных понятий и целей, которая должна привести к согласованию учета и отчетности. Это позволит управлять событиями, которые должны учитываться, а также найти способы их обобщения. Чтобы создать концепт. схему, Совет выпустил Положение о понятиях фин. учета. Цель этого документа заключается в том, чтобы установить основы, на которых должны базироваться финансовый учет и отчетность, а следовательно и анализ финансовой отчетности.
Элементы отчетности предприятий отражены десять элементов фин. Отчетности:
Активы - это возможная буд. экономическая выгода, полученная или контролируемая, в рез-те прошлых сделок и событий. Активы имеют существенные характеристики. Воплощают в себе возможную буд. выгоду, способность любого вида активов, взятого самого по себе или в совокупности, вносить свой вклад в чистые денежные поступления. Компания может получить выгоду и контролировать способы ее получения. Сделки, дающие право компании, получить или сохранить полученную прибыль уже совершились. Однажды приобретенные компанией активы остаются у нее, пока не использует их, пока какие-либо события не уничтожат буд. Выгоду или лишат компанию способности выпускать ее.
Кредиторская задолженность - это возможная потеря в будущем экономической выгоды из-за обязательств в случае передачи или предоставления услуг другим компаниям. КЗ имеет три характеристики: воплощает ответственность перед одной или большим числом компаний, которые требуют ее погашения посредством передачи или использования к определяемой дате в рез-те особых событий или при возникновении потребности. Обязанность или ответственность компаний не оставляет исключение того, чтобы исключить убыток в будущем. Наличие осуществимых требований не является существенной предпосылкой для того, чтобы классифицировать обязательства как пассивы, если другая передача активов для погашения обяз-в возможна иным образом. Сделки, влекущие за собой возникновения обяз-в компании, уже свершились. Однажды возникнув, задолжненность продолжать учитываться как пассивы, до тех пор пока не будет погашена, либо пока не произойдет другое событие, которое позволит погасить их или избавить компанию от погашения.
Собственный капитал - это часть активов компании, которая остается после выплаты КЗ. Определяется участием собственников компании.
Инвестиции собственников - они увеличивают чистые активы компании в рез-те передачи ей другими компаниями каких-либо ценностей с целью. Создать или увеличить собств. Капитал или долю собственности.
Распределение между собственниками уменьшает чистые активы компании в рез-те передачи активов или оказания услуг или возникновения обяз-в этой компании перед собственниками.
Совокупный доход - изменение в собственном капитале или чистых активов компании в рез-те заключения сделок или обстоятельств с использованием несобственных источников. Этот доход включает в себя изменение собственного капитала за исключением тех изменений, которые возникают в рез-те инвестиций собственников и выплат собственникам. За время дея-ти компании ее совокупный доход равен разницы между денежными поступлениями и выплатами, исключая из инвестиций собственников из суммы, распределенной между ними. СД является рез-том сделок по обмену или иной передачи активов данной компании лицам, которые не могут быть ее собственниками. Затрат труда компаний, изменений цен, несчастных случаев и других событий и взаимодействий компании с физической, политической средой.
Выручка - это поступление или иное увеличение активов компании во время поставки или производства товаров или оказание услуг, которое составляет главный или основной вид дея-ти компании. Выручка предполагает поступление денежных средств или эквивалентов, которое происходит или произойдет, в рез-те дея-ти компании.
Что-то еще…
Рентабельность - это наиболее используемый показатель, который позволяет генерировать чистую прибыль. Он показывает сколько прибыли дает каждый доллар или любая единица, вложенная в активы. Показатель рассчитывается как отношение к чистой прибыли к среднегодовой величине активов на начало и конец отчетного периода, деленное на два. Если числитель и знаменатель разделить на величину продаж, то данный показатель можно разбить на две части - рентабельность продаж и оборачиваемость активов. Таким образом рентабельность компании может быть увеличена либо за счет повышения рентабельности продаж, либо за счет увеличения оборачиваемости активов, если рентабельность активов за последний период увеличилось, то это является положительным фактором. Он показывает сколько чистой прибыли содержится в каждом долларе и ее возможность генерировать оперативную прибыль в сравнении компаний различных отраслей.
Оборачиваемость активов показывает, сколько раз должны обернуться активы, чтобы получить выручку или сколько выручки приносит доллар или иная денежная единица, вложенная в активы. Показатель позволяет генерировать продажи чистым числом активов. Рентабельность продаж может быть рассчитана не только по чистой прибыли, но и с использованием показателей валовой или операционной прибыли. При сравнении трех показателей рентабельности, рентабельности продаж, процента валовой прибыли и процента операционной прибыли. Процент прибыли показывает долю валовой прибыли в цепи продукции, характеризуя контроль компании и способность покрывать остальные расходы.
Процент операционной прибыли отражает долю операционной прибыли в цепи продукции и показывает рентабельность основной дея-ти компании.
Рентабельность собственного капитала - это показатель наиболее значимый с точки зрения акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал, то есть показывает, сколько чистой прибыли приносит каждый доллар или иная денежная единица для акционеров. В сравнении показатель рентабельности компании дает представление о финансовом рычаге и финансирование за счет заемных средств. Коэф. Показывает экономический рост компании, если в динамике показатель эк. Роста это является положительным фактором. Для устранения экономического роста компании выгодно увеличить долю реинвестированной прибыли
Оборачиваемость дебеторской задолженности. Характеризует коэффициент управления активами и отражает эффективность управления такой задолженнностью и показывает сколько раз дебеторская задолженность превращается в деньги и рассчитывается как частной отделение выручки от продаж на среднегодовую величину дебеторской задолженности.