5 Вопрос
Кредитно-денежная (монетарная) политика: цели, инструменты, виды
Кредитно-денежная политика представляет собой меры по регулированию денежного рынка с целью стабилизации экономики. Она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики и используется прежде всего в краткосрочном периоде.
Цели монетарной политики – обеспечение:
- стабильного уровня совокупного выпуска (ВВП);
- полной занятости ресурсов;
- стабильного уровня цен;
- равновесия платежного баланса.
Монетарная политика влияет на экономическую конъюнктуру, воздействуя на совокупный спрос. Объектом регулирования является денежный рынок, и прежде всего денежная масса.
Монетарную политику определяет и осуществляет ЦБ.
Тактическими целями монетарной политики ЦБ может выступать контроль за:
- предложением денег;
- уровнем ставки процента;
- валютным курсом национальной денежной единицы.
К инструментам монетарной политики относятся:
- изменение нормы обязательных резервов;
- изменение учетной ставки процента;
- операции на открытом рынке ценных бумаг.
Изменение нормы обязательных резервов Обязательные резервы – это часть депозитов коммерческих банков, которую они не имеют права выдавать в кредит и должны хранить в виде беспроцентных вкладов в центральном банке, которая устанавливается ЦБ в виде процента от общей суммы депозитов коммерческого банка.
Изменение учетной ставки процента
Учетная ставка – это ставка процента, по которой ЦБ предоставляется кредиты коммерческим банкам
Операции на открытом рынке ценных бумаг.
Эта операция представляет собой покупку и продажу ЦБ государственных ценных бумаг.
Используя выше перечисленные инструменты, ЦБ может проводить или стимулирующую, или сдерживающую монетарную политику.
Стимулирующая монетарная политика заключается в проведении ЦБ мер по увеличению предложения денег посредством:
- снижения нормы обязательных резервов
- снижения учетной ставки процента;
- покупки центральных банком государственных ценных бумаг.
Рост предложения денег (см гр. А) ведет к увеличению совокупного спроса (кривая AD, сдвигается вправо).
Это обеспечивает рост выпуска от У, до потенциального объема выпуска У* и, следовательно, служит средством преодоления ресурсов на уровне полной занятости.
Сдерживающая монетарная политика проводится в период бума, «перерыва» экономики и направлена на снижения деловой активности в целях борьбы с инфляцией.
Проводя сдерживающую монетарную политику, ЦБ проводит меры по уменьшению предложения денег. К ним относятся:
- повышение обязательных резервов;
- повышение учетной ставки;
- продажа ЦБ государственных ценных бумаг.
Уменьшение предложения денег (см. гр. Б) сокращается совокупный спрос (кривая AD, сдвигается влево до AD2), что обеспечивает снижение уровня цен от P, до P2 (поэтому выступает антиинфляционной мерой) и возвращение величины У, до У*.