3. Международное движение капитала: сущность, причины и формы

Важнейшей формой международных экономических отношений является международной движение капитала. Международное движение капитала (МДК) реализуется в перемещение капитала из одних стран в другие с целью решения определенных экономических, социальных и политических задач, в конечном счете – с целью максимизации прибыли.

МДК включает две стороны – экспорт капитала и импорт капитала.

Экспорт капитала – это помещение капитала за рубеж с целью получения большей прибыли.

Среди причин экспорта капитала следует различать две группы.

Первая группа – причины, вызывающие необходимость экспорта капитала:

1. наличие «избыточного» (временно свободного) капитала;

2. углубление международного разделения труда, т.е. специализация труда, вышедшая за национальные границы;

3. цикличный характер развития рыночной экономики;

4. обострение противоречий, которые не могут разрешаться чисто коммерческими средствами на мировых рынках.

Вторая группа – причины, вызывающие возможность экспорта капитала:

1. неравномерность экономического развития и недостаток в капиталах;

2. крупные корпорации, банки располагают огромными объемами капиталов;

3. интеграционные процессы, либерализация (открытие) экономики стран, либерализация внешнеэкономической деятельности.

Причины обусловливают формы экспорта капитала:

1. В зависимости от субъектов-собственников, вывозящих капитал:

- вывоз государственного капитала (займы, помощь и т.д. – это деньги налогоплательщиков);

- вывоз частного капитала;

- экспорт капитала международных институтов (помощь, гранты и т.д.).

2. В зависимости от объектов инвестирования:

- экспорт финансового капитала (финансовые инвестиции);

- экспорт реального капитала (реальные инвестиции).

3. В зависимости от срока вложения (инвестирования):

- вывоз краткосрочного капитала;

- вывоз среднесрочного капитала;

- вывоз долгосрочного капитала.

4. В зависимости от натуральной (вещественной) формы:

- вывоз капитала в денежной форме;

- вывоз интеллектуального капитала;

- в товарной форме;

- в производственной форме;

- в технологической форме.

В настоящее время основными формами движения капитала являются финансовые и реальные инвестиции.

Первая категория, или международное движение финансовых активов, включает в себя две разновидности. Во-первых, прямое международное кредитование и заимствование. Инвестирование в данном случае осуществляется в денежной форме с целью получения дохода в виде ссудного процента. Во-вторых, портфельные инвестиции. Инвестирование в данном случае осуществляется путем приобретения ценных бумаг иностранным инвесторам.

Вторая категория современной системы международного движения капитала – это прямые иностранные инвестиции. Их особенности в следующем:

- это иностранные капитальные вложения в реальные ценности – в основной капитал, товарно-материальные запасы, в новые технологии, НИОКР, маркетинг, инновации и т.д.;

- данная категория иностранного инвестирования базируется на том, что иностранный инвестор принимает прямое, непосредственное участие в функционировании объекта инвестирования. И, главное – такие инвестиции осуществляются и функционируют не просто при участии иностранного инвестора, а на основе того, что он является собственником данного объекта инвестирования и контролирует его, организует предпринимательскую деятельность в своих интересах;

- прямые инвестиции – это долгосрочные вложения, с гораздо большим жизненным циклом по сравнению с другими формами иностранных инвестиций.

Социально-экономические последствия экспорта капитала.

Позитивные последствия экспорта капитала:

1. стимулирование экспорт товаров, услуг;

2. средство приобретения надежных источников сырья, готовой продукции от своих филиалов;

3. снижение дефицита платежного баланса (приток прибыли);

4. возможности политического воздействия страны-донора на страны-реципиенты.

Негативные последствия экспорта капитала:

1. увеличение дефицита платежного баланса, госбюджета;

2. экспорт рабочих мест, в результате чего внутри страны может расти безработица.

Однако, в целом роль экспорта капитала – позитивна.

Что касается последствий импорта капитала, то они также бывают позитивными и негативными.

Позитивные последствия импорта капитала:

1. увеличение хозяйственного и финансового потенциала;

2. дополнительные рабочие места;

3. диверсификация, структурные сдвиги в народном хозяйстве, т.е. возникновение новых отраслей за счет иностранного капитала;

4. повышение эффективности НИОКР;

5. пополнение госбюджета;

6. снижение дефицита платежного баланса (приток капиталов);

7. установление долговременных взаимовыгодных отношений.

Негативные последствия импорта капитала:

1. внешняя зависимость;

2. «шантаж» сокращения занятости;

3. увеличение дефицита платежного баланса (отток прибылей);

4. импорт социальных проблем, культуры, образа жизни и т.д.