1.4. Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную стабильность, данный показатель характеризует финансовое положение с точки зрения достаточности и эффективности использования собственного капитала. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Анализ финансовой устойчивости проводится с использованием абсолютных и относительных показателей.

Определим тип финансового состояния:

1. Определение общей величины запасов и затрат (ЗЗ) – строка 210.

2. Определение величины источников финансирования запасов и затрат:

2.1. Собственные оборотные средства:

СОС = СС – ВнА

СС – строка 490+640,

Внеоборотные активы – строка 190,

СОС_нг= 44123+3128-37500=9751

СОС_кг=49851+11714-54315=7250

2.2. Капитал функционирующий (собственные и приравненные к ним средства):

КФ = СС+ ДОб - ВнА

Долгосрочные обязательства – строка 590,

КФ_нг= 47251+41-37500=9792

КФ_кг=61565+705-54315=7955

2.3. Общая величина источников финансирования запасов и затрат:

ВИ = СС +ДОб +КрКрЗ – ВнА

Краткосрочные кредиты и займы – строка 610.

ВИ_нг= 47251+41+2800-37500=12592

ВИ_кг=61565+705+2800-54315=10755

3) Определение излишка (недостатка) источников финансирования:

3.1. Собственных оборотных средств:

Фсос = СОС – ЗЗ

Фсоснг= 9751-4929=4822

Фсоскг=7250-5240=2010

3.2. Капитала функционирующего:

Фкф = КФ – ЗЗ

Фкфнг= 9792-4929=4863

Фсоскг=7955-5240=2715

3.3. Общей величины источников:

Фви = ВИ – ЗЗ

Фви= 12592-4929=7663

Фви=10755-5240=5515

4) Определение типа финансового состояния предприятия с использованием трехкомпонентного показателя типа финансового состояния:

Таблица 1.4

Оценка типа финансового состояния организации

Наименование показателя	Значение, тыс. руб.
	на н.г.	на к.г.
1. Запасы и затраты (ЗЗ)	4929	5240
2. Собственные оборотные средства (СОС)	9751	7250
3. Капитал функционирующий (КФ)	9792	7955
4. Величина источников (ВИ)	12592	10755
5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (Фсос)	4822>0	2010>0
6. Излишек (недостаток) капитала функционирующего (Фкф)	4863>0	2715>0
7. Излишек (недостаток) общей величины источников (Фви)	7663>0	5515>0
8. Трехкомпонентный показатель типа финансового состояния	{1,1,1}	{1,1,1}

Из таблицы можно сделать следующий вывод: трехкомпонентный показатель типа финансового состояния показывает, что у предприятия наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. А значит, достаточно собственных средств, чтобы в полном объеме финансировать все свои запасы и затраты.

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости дополняется расчетом и оценкой относительных показателей – коэффициентов финансовой устойчивости.

Рассмотрим относительные показатели.

Эти показатели показывают, насколько оптимально сформирована структура источников финансирования хозяйственной деятельности.

1. Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага):

2. Коэффициент автономии (финансовой независимости):

3. Коэффициент финансовой устойчивости:

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

5. Коэффициент маневренности собственных средств:

6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами:

Приведем расчет относительных показателей в таблице.

Таблица 1.5

Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование Показателя	Значение, тыс. руб.		Изменение, тыс. руб.	Нормативное значение
	на н.г.	на к.г.
Коэффициент финансовой активности И1	0,5078	0,6053	0,0975	1
Коэффициент финансовой независимости(автономии) И2	0,6634	0,5434	-0,09	0,5
Коэффициент финансовой устойчивости И3	0,634	0,5511	-0,0829	0,8
1	2	3	4	5
Коэффициент обеспеченности СОС И4	0,3032	0,1973	-0,1095	0,1
Коэффициент маневренности СОС И5	0,221	0,1454	-0,0756	0,1-0,6
Коэфициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами И6	1,9783	1,3836	-0,5947	0,1

Сделаем вывод по данным таблицы. Коэффициент финансовой активности показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль собственного капитала. Данный коэффициент увеличился на 0,0975. Это говорит о повышении зависимости предприятия от привлечения заемных средств.

Значение коэффициента автономии (финансовой независимости) выше критической точки. Это свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации.

Коэффициент финансовой устойчивости на начало периода составляет 0,634 , а на конец периода 0,5511. Коэффициент показывает, что 55% активного капитала организации финансируется за счет устойчивых источников средств.

Коэффициент маневренности собственных средств указывает на степень мобильности использования собственных средств организации, показывает структуру распределения капитала предприятия. Коэффициент маневренности собственных средств снизился на 0,0756, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия в последующий период.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами уменьшился на 0,5947. Данный коэффициент показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников предприятия.