Для загального аналізу майнового стану КП "Луцькводоканал" застосуємо інформацію, що міститься в балансі підприємства, що дозволить оцінити фінансовий аспект досліджуваного об’єкта.

Таблиця 2.1.1

Динаміка структури активу балансу

КП "Луцькводоканал" за 2008 − 2010 роки

Показники	Значення показника						Абсолютне відхилення
	2008 рік		2009 рік		2010 рік		2009/ 2008	2010/ 2009
	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Необоротні активи, всього:	40020,0	79,92	39366,0	80,0	41539,0	79,42	- 654,0	2173,0
В тому числі: - нематеріальні активи	34,0	0,07	11,0	0,05	4,0	0,09	- 23,0	-7,0
- незавершене будівництво	8568,0	8,5	8246,0	3,99	9988,0	2,15	- 322,0	1742,0
- основні засоби	31242,0	91,43	30934,0	95,96	31387,0	97,76	- 308,0	453,0

Продовження таблиці 2.1.1

- відстрочені податкові активи	176,0	-	175,0	-	160,0	-	-1,0	-15,0
Оборотні активи, всього:	10040,0	20,05	9836,0	19,99	10756,0	20,56	-204,0	920,0
В тому числі: - виробничі запаси	1255,0	2,51	1106,0	2,25	1149,0	2,20	-149,0	43,0
- дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	7588,0	15,15	7252,0	14,74	8299,0	15,87	-336,0	1047,0
- дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом	148,0	0,30	62,0	0,13	33,0	0,06	-86,0	- 29,0
- інша поточна дебіторська заборгованість	31,0	0,06	31,0	0,37	21,0	0,04	-	- 10,0
-грошові кошти та їх еквіваленти	48,0	0,10	266,0	0,06	13,0	0,02	218,0	-253,0
- інші оборотні активи	970,0	1,94	1119,0	2,27	1241,0	2,37	149,0	122,0
3. Витрати майбутніх періодів	12,0	0,03	9,0	0,01	9,0	0,02	-3,0	0,0
ВАЛЮТА БАЛАНСУ	50072,0	100,0	49211,0	100,0	52304,0	100,0	-861,0	3093,0

Як видно з таблиці 2.1.1, у 2009 році майно підприємства зменшилось на 861,0 тис. грн. у порівнянні з 2008 роком і становило 49211,0 тис. грн. Ця зміна відбулася за рахунок зменшення вартості як необоротних (на 654,0 тис. грн.) так і оборотних активів підприємства (204,0 тис. грн.).

У 2010 році майно КП "Луцькводоканал" збільшилось на 3093,0 тис. грн. у порівнянні з 2009 роком і становило 52304,0 тис. грн. Ця зміна відбулася за рахунок зростання вартості як необоротних (на 2173,0 тис. грн.) так і оборотних активів підприємства (920,0 тис. грн.).

Щодо структури сукупних активів підприємства, то найбільшу питому вагу займають необоротні активи ~ 80%. Отже, частка необоротних активів КП "Луцькводоканал" більша 40%, що свідчить про важку їх структуру, тобто, про значні накладні витрати і високу чутливість до зміни виручки.

При цьому у структурі необоротних активів підприємства найбільшу частку становлять основні засоби (у 2010 р. 97,76%).

Щодо структури оборотних коштів КП "Луцькводоканал", то найбільший внесок у їх формування зробила дебіторська заборгованість за товари, роботи і послуги (~ 15%), що є наслідком невчасних розрахунків населення м. Луцька за послуги водопостачання та водовідведення.

Проведемо аналіз руху основних засобів на підприємстві за 2008-2010 роки. Для аналізу руху основних засобів складено таблицю 2.1.2.

Таблиця 2.1.2

Показники	2008	2009	2010	Абсолютне відхилення
				2009/ 2008	2010/ 2009
Первісна вартість основних засобів, тис. грн.	125303,0	127367,0	130235,0	2064,0	2868,0
Залишкова вартість основних засобів, тис. грн.	31242,0	30934,0	31387,0	-308,0	453,0
Коефіцієнт зносу, %	75,07	75,71	75,90	0,64	0,19
Коефіцієнт придатності, %	24,93	24,29	24,10	-0,64	-0,19
Коефіцієнт оновлення, %	1,96	1,81	2,43	-0,15	0,62
Коефіцієнт вибуття, %	0,49	0,20	0,23	-0,29	0,03

Динаміка показників, що характеризують майновий стан

КП "Луцькводоканал" за за 2008 − 2010 роки

Як видно з таблиці 2.1.2, у 2008 році коефіцієнт зносу становив 75,07%, у 2009 році – 75,71%, а у 2010 році – 75,90%, тобто більша частина вартості об’єктів, які віднесені до основних засобів, вже перенесена на вироблену продукцію, що є негативним моментом.

Щодо коефіцієнту оновлення, то він вказує що протягом 2009 – 2010 років відбувся приріст основних засобів, що говорить про збільшення інтенсивності капітальних інвестицій на підприємстві.

Коефіцієнт вибуття основних засобів значно менший, ніж коефіцієнт оновлення, що вказує на приріст основних засобів та зростання ефективності діяльності КП "Луцькводоканал".

При подальшому аналізі джерел формування капіталу підприємства необхідно вивчити структуру джерел формування майна підприємства. Для цього складена спеціальна аналітична таблиця 2.1.3.

Таблиця 2.1.3

Динаміка структури джерел формування майна КП "Луцькводоканал"

за 2008 – 2010 роки

Показники	Значення показника						Абсолютне відхилення
	2008 рік		2009 рік		2010 рік		2009/ 2008	2010/ 2009
	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %	Сума, тис. грн.	Питома вага, %
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Власний капітал,всього:	38425,0	76,74	38728,0	78,70	38998	74,56	303,0	270,0
В тому числі: - статутний капітал	35341,0	70,58	35341,0	91,25	35341,0	90,62	0,0	0,0
- додатково вкладений капітал	909,0	1,82	909,0	2,35	909,0	2,33	0,0	0,0
- інший додатковий капітал	8018,0	16,01	8078,0	20,86	11226,0	28,79	60,0	3148,0
- нерозподілений прибуток (непокриті збитки)	(5843,0)	(11,67)	(5600,0)	(14,46)	(8478,0)	(21,74)	243,0	2878,0
2. Довгострокові зобов’язання	3541,0	7,07	1210,0	2,46	1210,0	2,31	-2331,0	0,0
3. Поточні зобов’язання всього	8073,0	16,12	9251,0	18,80	12081,0	23,10	1178,0	2830,0
з них: - кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	4083,0	8,15	5626,0	11,43	6780,0	12,96	1543,0	1154,0
- поточні зобов’язання за розрахунками	3334,0	6,66	3243,0	6,59	3100,0	5,93	-91,0	-143,0
ВАЛЮТА БАЛАНСУ	50072,0	100,0	49211,0	100,0	52304,0	100,0	-861,0	3093,0

Як видно з таблиці 2.1.3, джерела формування майна КП "Луцькводоканал" зростають в динаміці, і на кінець 2010 року становлять 52304 тис. грн.

Основним джерелом формування майна підприємства є власний капітал. На кінець 2010 року його частка в структурі пасивів становила 74,56%. Така структура джерел формування майна комунального підприємства є ознакою високої фінансової стійкості суб’єкта господарювання.

Статутний капітал у структурі власного капіталу має переважаючий характер ~ 91%. Протягом аналізованого періоду зросла частка іншого додаткового капіталу з 20,87% у 2008 році до 28,79% у 2010 році, що було зумовлене надходженням на підприємство безкоштовно отриманих активів на суму 3878 тис. грн.

Зобов’язання підприємства у 2010 році складались як із довгострокових, частка яких була визначеною - 2,31%, так і поточних зобов’язань - 23,10%.

Структура пасивів підприємства впливає на його фінансову стабільність.

Далі розрахуємо відносні показники фінансової стійкості для КП "Луцькводоканал". Результати розрахунків відобразимо у таблиці 2.1.8.

Таблиця 2.1.4

Динаміка показників фінансової стійкості КП "Луцькводоканал"

за 2008 – 2010 роки

Показники	Значення показника			Абсолютне відхилення
	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2009/2008	2010/2009	2010/2008
1	2	3	4	5	6	7
1. Коефіцієнт автономії (Кавт)	0,77	0,79	0,75	0,02	-0,04	-0,02
2. Коефіцієнт фінансової залежності (Кзал)	1,30	1,27	1,34	-0,03	0,07	0,04
3. Коефіцієнт фінансового ризику (Кф.р)	0,30	0,27	0,34	-0,03	0,07	0,04
4. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами (Кзоз)	0,20	0,06	-0,12	-0,14	-0,18	-0,32
5. Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами (Кззв)	1,57	0,53	-1,15	-1,04	-1,68	-2,72
6. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км)	0,05	0,02	-0,03	-0,03	-0,05	-0,08
7. Коефіцієнт структури покриття довгострокових вкладень (Кп.д.в)	0,09	0,03	0,03	-0,06	0	-0,06
8. Коефіцієнт довгострокового залучення капіталу (Кдз)	0,08	0,03	0,03	-0,05	0	-0,05
9. Коефіцієнт забезпеченості по кредитах (Кз.к)	12,74	2,77	1,00	-9,97	-1,77	-11,74

Коефіцієнт фінансової автономії характеризує залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування та показує частку власних коштів підприємства в загальній сумі джерел його фінансування. Нормативне його значення – ≥ 0,5. Значення даного коефіцієнта незначно знизилось в динаміці та на кінець 2010 року складає 75%.

Зростання коефіцієнта фінансової залежності в динаміці свідчить про збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, а відповідно і втрату фінансової незалежності. Як видно із таблиці 2.1.4, цей коефіцієнт був найвищим у 2010 році і показує, що сума загальної вартості майна підприємства, що припадає на 1 грн. власних коштів становить 1,34 грн.

Найбільшу загальну оцінку фінансової стійкості суб’єкта господарювання дає показник фінансового ризику. Так, на 1 грн. власного капіталу припадало у 2008 році 30 коп залучених коштів, а у 2010 році – 34 коп.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто яку частину вкладено в оборотні кошти, а яку - капіталізовано. Для здійснення своєї господарської діяльності у 2008 – 2010 роках КП "Луцькводоканал" має позитивне значення даного показника. Проте у 2010 р. маємо від’ємне значення власного оборотного капіталу, що й призвело до від’ємного значення даного коефіцієнта .

Коефіцієнт структури довгострокових вкладень показує, яка частина основних коштів та інших необоротних активів профінансована зовнішніми інвесторами, тобто в якомусь сенсі належить їм, а не власникам підприємства. Зниження показника в динаміці говорить про послаблення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів при фінансуванні необхідних активів підприємства.

Коефіцієнт довгострокового залучення капіталу характеризує структуру джерел покриття активів. Отже, у 2008 році частка залучення капіталу була найбільшою і становила 0,08%, а у 2009 – 2010 роках – 0,03%, що є позитивним моментом.

За допомогою коефіцієнта забезпеченості за кредитами оцінюється потенційна можливість підприємства погасити позику. Коефіцієнт показує ступінь захищеності кредиторів від несплати відсоткових платежів. Зменшення значення даного коефіцієнта на КП "Луцькводоканал" з кожним роком свідчить про збільшення витрат підприємства на виплату відсотків за кредит.

Під ліквідністю будь–якого активу розуміють його здатність перетворюватися на грошові кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена.

Аналіз ліквідності підприємства являє собою аналіз ліквідності балансу і полягає в порівнянні засобів по активу згрупованих по ступеню ліквідності з зобов’язаннями по пасиву, об’єднаними по термінах їхнього погашення в порядку зростання термінів.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються умови:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Аналіз ліквідності балансу проведемо у таблицях 2.1.5, 2.1.6 та 2.1.7.

Таблиця 2.1.5

Динаміка ліквідністі балансу КП "Луцькводоканал" за 2008 рік

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Платіжний надлишок або нестача (-)
						на початок року	на кінець року
1	2	3	4 5	5	6	7	8
А1	129	48	П1	3946	4083	-3817	-4035
А2	5017	7767	П2	3508	4023	1509	3744
АЗ	2025	2237	П3	3541	3541	-1516	-1304
А4	39729	40020	П4	35905	38425	3824	1595
Валюта балансу	46900	50072	Валюта балансу	46900	50072		

Отже, баланс КП "Луцькводоканал" у 2008 р. не є абсолютно ліквідним:

А1 ≤ П1;

А2 ≥ П2 ;

А3 ≤ П3;

А4 ≥ П4 ( не виконується умова : А1 ≥ П1; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4).

Як бачимо спостерігається нестача найбільш ліквідних активів для покриття термінових зобов’язань, а також нестача повільно реалізованих активів, тобто, запасів для покриття довгострокових пасивів (зобов’язань).

Таблиця 2.1.6

Динаміка ліквідністі балансу КП "Луцькводоканал" за 2009 рік

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Платіжний надлишок або нестача (-)
						на початок року	на кінець року
1	2	3	4 5	5	6	7	8
А1	48	266	П1	4083	5626	-4035	-5360
А2	7767	7345	П2	4023	3647	3744	3698
А3	2237	2234	П3	3541	1210	-1304	1024
А4	40020	39366	П4	38425	38728	1595	638
Валюта балансу	50072	49211	Валюта балансу	50072	49211		

Отже, баланс КП "Луцькводоканал" у 2009 р. не є абсолютно ліквідним:

А1 ≤ П1;

А2 ≥ П2 ;

А3 ≥ П3;

А4 ≥ П4 ( не виконується умова : А1 ≥ П1; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4).

Як бачимо спостерігається нестача найбільш ліквідних активів для покриття термінових зобов’язань, а також нестача повільно реалізованих активів, тобто, запасів для покриття довгострокових пасивів (зобов’язань).

Таблиця 2.1.7