Глобальные дисбалансы.

Проблема дисбалансов в глобальной экономике возникла по причине того, что одни страны мира живут не по тем средствам, которыми они обладают, а другие страны мира производят продукции больше, чем они могут потреблять.

Некоторые страны потребляют больше, чем могут оплатить, а другие меньше. Такое свойство рыночной экономики. Пример, масштабы заимствований США у всего мира. Только за один год США берут в долг более одного трл. долл.

Каждая страна проводит свою макроэкономическую политику, руководствуясь определенными интересами, в одних это национальные интересы, в других это цели определенных групп элит. И добиться устойчивого развития глобальной экономики очень трудно.

Около 40% населения мира живет сейчас на 2 долл. США в день, требуются громадные инвестиции, чтобы улучшить их уровень жизни.

Одним из проявлений глобального дисбаланса является глобальная недостаточность совокупного спроса.

В глобальной экономике на первое место выходит общемировой совокупный спрос. В том случае, когда товара, который люди во всем мире хотят купить, меньше того, что мир может произвести, возникает проблема – рост уровня резервов, т.е. денег, которые люди откладывают «на черный день».

Развивающиеся страны скупают доллары, продавая собственную валюту. Каждый год с 2003 г. в резервы отправлялось по 1,5 трл.долл. США. США расточительно собирали эти резервы, все больше залезая в долги. Каждая страна может назвать причины такой политики (покупка ценных бумаг правительства США, инвестиции в Fannie Mae и Freddie Mae), но последствия прохие – глобальный спрос недостаточный.

Второе проявление глобального дисбаланса-это неравенство в распределении доходов.

Экономическая глобализация оказывает влияние на распределение доходов во всех странах мира. Китай и Индия сокращают отставание от промышленно-развитых стран, разрыв стран Африки по доходам населения от промышленно-развитых стран растет, несмотря на то, что темпы прироста ВВП, в среднем равны 7% в год, благодаря спросу Китая на товары с этого континента.

Доходы самых богатых людей в мире немыслимо отличаются от самых бедных, на континенте около миллиарда людей живут менее чем на один доллар США в день.

Глобализация привела к тому, что в большинстве стран мира неравенство в доходах продолжает увеличиваться. Это в какой-то степени и способствует экономическому спаду, который имеет место в данный период времени: растущее неравенство ослабляет мировой совокупный спрос, т.е. деньги идут от тех, кто их тратит к тем, кто имеет больше, чем необходимо.

Третье проявление глобального дисбаланса-это рост денег в глобальной экономике и сбои в финансово-валютной системе.

Финансово-валютная система, включает банковский сектор, валютные рынки, финансовые рынки.

Банковская система выполняет две основные функции. Во-первых, механизм совершения платежей, когда банки участвуют в совершении транзакций и переводят деньги со счетов своих клиентов на счета компаний, у которых их вкладчики приобретают товары или услуги. Вторая функция – оценка и управление рисками при выдаче кредитов. Банки должны хорошо делать свое дело, предоставлять деньги для создания нового и развития существующего бизнеса и это должно приводить к росту экономики, созданию новых рабочих мест.

Банки во многих странах мира перестали работать на кредитовании предприятий малого и среднего бизнеса, являющихся основой для создания новых рабочих мест. Вместо этого банки включились в спекуляции на финансовых и валютных рынках. В США на ипотечном рынке, в Росси на валютных, в Европе на рынке ценных бумаг (Турция, Испания).

Причины глобальных дисбалансов:

а) разнонаправленная макроэкономическая политика правительств крупнейших стран мира;

b) системные ошибки в конструкции мировой финансово-валютной системы, другими словами, несоответствие мировой валютной системы реалиям глобальной экономики;

c) стремление развивающихся стран иметь большой объем международных резервов, что увеличивает спрос на резервы;

d) растущее неравенство в доходах в странах мира.

Последний кризис показал, что финансовые рынки не приводят себя в порядок автоматически, а также кризис показал, что существует важная роль правительства в регулировании рыночных процессов и необходимо разработать баланс между ролью государства и ролью рынка.