4) Расчеты по инкассо

Расчеты по инкассо осуществляются на основании платежных требований, оплата которых может производиться по распоряжению плательщика (с акцептом) или без его распоряжения (в безакцептном порядке), и инкассовых поручений, оплата которых производится без распоряжения плательщика (в бесспорном порядке).

Платежные требования и инкассовые поручения предъявляются получателем средств (взыскателем) к счету плательщика через банк, обслуживающий получателя средств (взыскателя).

Платежное требование является расчетным документом, содержащим требование кредитора (получателя средств) по основному договору к должнику (плательщику) об уплате определенной денежной суммы через банк.

Платежные требования применяются при расчетах за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги

№9 ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА СТРАНЫ: ПОНЯТИЕ ГЕНЕЗИС И ЭЛЕМЕНТЫ

Денежная система — это форма организации денежного обраще­ния в стране, сложившаяся исторически и закрепленная нацио­нальным законодательством.

Денежные системы сформировались в XVI -XVII вв. в условиях становления централизованных государств и их национальных товарных и финансовых рынков, видоизменялась вместе с эволюционными процессами, происходившими в экономике стран и регионов.

Элементы: денежной системы

• денежная единица;

• виды денег;

• денежная масса;

• эмиссионная система;

• денежно-кредитная политика

Типы денежной системы: Металлические и Бумажно-кредитные системы.

1) Металлические денежные системы — это системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (реальной) стоимостью, в том числе моно- и биметаллические.

- Монометаллизм — денежная система, при которой один денежный металл выполняет роль всеобщего эквивалента. Впервые золотой монометаллизм, как тип денежной системы сложился в Великобритании и получил законодательное закрепление в 1816 году.

Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный золотослитковый и золотодевизный стандарты.

- Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматривается свободная че­канка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Из­вестны три разновидности биметаллизма:

• система параллельной валюты — соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно;

• система двойной валюты — государство фиксировало соотношение между металлами, а чеканка золотых и серебряных монет и прием их населением производились по этому соотношению;

• система «хромающей» валюты — золотые и серебряные монеты были законным платежным, средством, но не на равных условиях.

Золотой стандарт( основные элементы) :

- золотое содержание денег - весовое содержание золота, закрепленное за данной денежной единицей, которое являет масштабом для определения цен;

- золотой (монетный) паритет - соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию;

- валютный паритет - соотношение между денежными единицами разных стран, установленное законом.

В зависимости от характера размена банкнот на золото различа­ют следующие типы золотого стандарта: золотомонетный, золото­слитковый и золотодевизный (золотовалютный).

Для золотомонетного стандарта характерна свободная покупка и продажа золотых монет на кредитные билеты (банкноты) по фик­сированному курсу, т.е. банкноты и золотые монеты обращаются на равных (закреплен международными со­глашениями на Парижской конференции в 1867 г., золото было признано единственной формой мировых денег).

Золотомонетный стандарт просуществовал до Первой мировой войны.

В ходе денежных реформ 1924—1929 гг. возврат к золото­му стандарту был произведен в двух урезанных формах — золото­слиткового и золотодевизного стандартов.

Вытесненное из рознич­ного оборота золото продолжает использоваться во внутренней и международной оптовой торговле, но в форме слитков — золото­слитковый стандарт. Для него характерен размен банкнот на слит­ки металла, как правило, массой 12,5—14 кг.

В Австрии, Германии, Дании был установлен золотодевизный стандарт (золотовалютный): банкноты не обмениваются на слит­ки; чтобы получить золото, следовало обменять национальную де­нежную единицу (банкноту) на определенное количество валюты (девиз) той страны, где существовал золотодевизный стандарт, и уже эту валюту разменять на золото. Золотослитковый и золотодевизный стандарты были оформле­ны межгосударственными соглашениями, достигнутыми на между­народной экономической конференции в Генуе в 1922 г.

2) Бумажно-кредитные системы — это денежные систем лишенные металлической основы, построенные на представительском принципе. Такие денежные системы (введены1929 – 1932 г.) существуют в настоящее время практически во всех странах.

Бумажно-кредитные (фидуциарные) денежные системы — это де­нежные системы, в которых денежные знаки не являются предста­вителями общественного материального богатства. Такие денеж­ные системы сформировались в результате демонетизации золота. Выделяют три вида фидуциарных денежных систем:

• переходные (сочетают металлическое и бумажное обращение);

• полный фидуциарный стандарт;

• электронно-бумажные денежные системы.

В настоящее время в большинстве стран происходит переход к электронно-бумажным денежным системам. Характерные особен­ности таких систем следующие:

• выпуск денег в порядке банковского кредитования субъектов экономики и под прирост официальных золотовалютных ре­зервов;

• развитие безналичного денежного оборота и сокращение на­личного;

• монополизация эмиссии наличных денег государством в лице эмиссионного банка;

• преобладающее развитие в системе безналичного денежного оборота электронных денежных платежей:

• на базе многоцелевых предоплаченных карт - основаны на картах с хранимой стоимостью, или на «электронных кошельках»;

•на базе «сетевых денег» - денежная стоимость сохраняется в памяти компью­теров, и с помощью специального программного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуникацион­ным сетям (электронные платежные системы эмиссионных банков, платежи в сети Интернет);

• возрастание роли государственного регулирования денежно­го обращения.

Функционирование современных денежных систем основано на ряде принципов, к которым относятся:

• централизованное управление национальной денежной системой;

• прогнозное планирование денежного оборота;

• устойчивость и эластичность денежного оборота;

• кредитный характер денежной эмиссии;

• обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот, активами эмиссионного банка;

• независимость эмиссионного банка от правительства и его подотчетность парламенту;

• предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования;

• комплексное использование инструментов денежно-кредитного регулирования.

№10. ПРИНЦИПЫ И СУЩНОСТЬ ИНФЛЯЦИИ, ФОРМЫ ЕЕ ПРОЯВЛЕНИЯИ МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ

Инфляция – это кризисное состояние денежной системы. Считается, что ее появление связано с появлением денег, с функционированием которых она неразрывно связана.

Термин инфляция (в переводе с латинского означает вздутие) стал употребляться в Америке в период гражданской войны 1861-1865гг.

Современная инфляция связана и с общим неблагоприятным состоянием экономического развития страны Она обусловлена противоречиями как процесса производства и реализации, так и денежного обращения, кредитов и финансов

Инфляция представляет собой обесценение денег, падение их по­купательной способности, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг.

Инфляция свойственна любым моделям экономического раз­вития, где не балансируются государственные доходы и расходы, ограничены возможности центрального банка в проведении само­стоятельной денежно-кредитной политики.

Факторы (причины) развития инфляции: внутренние и внешние.

Внутренние: денежные и неденежные.

Денежные: несбалансированность государственных доходов и расходов, переполнение сферы обращения избыточной массой денежных средств за счет чрезмерной эмиссии денег, используемой на покрытие бюджет­ного дефицита; перенасыщение кредитом народного хозяйства; чрезмерные инвестиции, опережающий рост заработной платы по сравнению с повышением производительности труда и др.

Неденежные: общая структурная деформация экономики, милитаризация экономики, монополизм экономики, кризисные явления социально – политического и экономического характера и т. д.

Внешние факторы инфляции: рост цен на импортируемее и экспортируемые товары, мировые структурные кризисы (сырьевые, энергетические, валютный), нелегальный экспорт золота и валюты в страну, обмен банками национальной валюты на иностранную, при­ток иностранных займов, валюты.

Формы проявления инфляции:

1. рост цен на товары и услуги;

2. снижение курса национальной валюты по отношению к иностранной;

3. повышение цены золота на национальном рынке.

Виды инфляции:

В зависимости от причин:

- открытая (выражается в систематическом росте цен);

- подавленная (скрытая) проявляется в товарном дефиците при формальной стабильности цен.

По степени интенсивности инфляционных процессов:

- нормальная (3 – 3,5 % в год);

- ползучая (со среднегодовыми темпами прироста цен от 5 до 10%,) ;

- галопирующую (прирост цен 20 — 200% в год);

- гиперин­фляцию (до 50 % в месяцна протяжении длительного периода) которая характерна для развивающихся стран, переходящих от планово-распределительной системы к рыночной. Она рассматрив­ается как негативное явление, вызывающее социально-экономи­ческое и политическое напряжение в обществе.

В зависимости от продолжительности различают хроническую инфляцию и стагфляцию, когда инфляция сопровождается падением производства, что также характерно для современной России.

С позиций темпов роста цен: прогнозируемая(ожидаемая),непрогнозируемая инфляция, сбалансированная, несбалансированная

В зависимости от факторов, вызывающих инфляцию определяют два вида инфляции:

- инфляцию спроса. Она обусловливается «разбуханием» денежной массы и в связи с этим платежеспособного спроса при определенном уровне цен.

- инфляцию издержек. Она предполагает рост цен под воздействием нарастающих издержек производства, прежде всего рост затрат на заработную плату.

Социально-экономические последствия инфляции выражаются в:

• перераспределении доходов между группами населения, сферами производства, регионами, хозяйствующими структурами, государством, фирмами, населением; между дебиторами и креди­торами;

• обесценении денежных накоплений населения, хозяйствую­щих субъектов и средств государственного бюджета;

• постоянно уплачиваемом инфляционном налоге, особенно получателями фиксированных денежных доходов;

• неравномерном росте цен, что увеличивает неравенство норм прибылей в разных отраслях и усугубляет диспропорции воспрои­зводства;

• искажении структуры потребительского спроса из-за стрем­ления превратить обесценившиеся деньги в товары и валюту. Вследствие этого ускоряется оборачиваемость денежных средств и увеличивается инфляционный процесс;

• закреплении стагнации, снижении экономической активнос­ти, росте безработицы;

• сокращении инвестиций в народное хозяйство и повышении их риска;

• обесценении амортизационных фондов, что затрудняет вос­производственный процесс;

• возрастании спекулятивной игры на ценах, валюте, процентах;

• активном развитии теневой экономики, в ее «уходе» от нало­гообложения;

• снижении покупательной способности национальной валюты и искажении ее реального курса по отношению к другим валютам;

• социальном расслоении общества и в итоге обострении со­циальных противоречий

Мероприятия в борьбе с инфляцией.

Основной формой стабилизации денежной системы является антиинфляционная политика государства, проводимая с помощью:

1) денежной реформы;

2) государственного регулирования инфляционного процесса.

Денежные реформы - это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Д/р осуществляются различными методами, в зависимости от экономического положения страны, от степени обесценения денежных знаков, от политики государства. Они проводились в условиях метал­лического денежного обращения — при серебряном или золо­том стандарте, в том числе после Второй мировой войны, когда действовал золотодевизный или золотодолларовый стандарт.

Цель любой денежной реформы - стабилизация денежной системы страны.

Мето­ды проведения денежных реформ:

Нуллификация означает объявление об аннулировании силь­но обесцененной единицы и введении новой валюты.

Реставрация — восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы.

Девальвация — снижение золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой войны — официального ва­лютного курса к доллару США и его золотого содержания.

Деноминация — метод «зачеркивания нулей», т. е. укрупнение масштаба цен

Цель антиинфляционной политики государства состоит в том, чтобы установить контроль над инфляцией и добиться приемле­мых для народного хозяйства темпов ее роста. Особое внимание в антиинфляционной политике уделено совершенствование налоговой системы:

• сокращению количества взимаемых налогов;

• отказу от использования инфляции как источника финанси­рования бюджета. С этой целью необходимо регулярно переоце­нивать основные фонды, индексировать все ограничители дохо­дов предприятий, выступающих в абсолютных суммах, корректи­ровать отчеты о прибылях и убытках;

• пересмотру налоговых платежей, включаемых в издержки производства, которые стимулируют рост цен: отчислений в пен­сионный фонд, фонд социального страхования, фонд занятости населения, платы за землю, налога на имущество и т. д.;

• изменению методики налогообложения;

• ликвидации государственной задолженности перед отрасля­ми и сферами народного хозяйства;

• регулированию перераспределительных отношений между бюджетами Федерации и бюджетами регионов.

№11 ВАЛЮТА: ПОНЯТИЕ И ВИДЫ

Валюта это денежные знаки иностранных государств, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории иностранного государства.

Валютные ценности - иностранная валюта, внешние ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, век­селя и другие), эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации), производ­ные ценные бумаги (депозитарные расписки), опционы, и долговые обяза­тельства, выраженные в иностранной валюте.

Валюта Российской Федерации:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа на территории Российской Федерации, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах;

Иностранная валюта:

а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства (группы иностранных государств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах

Классификация валют в зависимости от формы и объемов валютных ограничений:

Неконвертируемая, если государство эмитент ограничивает или запрещает ее обмен на иностранные валюты по текущим операциям платежного баланса.

Частично конвертируемая – устанавливается свободный обмен на иностранную валюту по текущим операциям.

Полностью конвертируемые валюты – это означает отмену валютных ограничений не только по текущим операциям платежного баланса, но и операциями, с заграничными инвестициями.

Валютный курс представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран, определенное их покупательной способностью и рядом других факторов.

К факторам, влияющим на валютный курс, относятся: состояние экономики, темп инфляции, уровень процентных ставок, состояние платежного баланса, степень использования национальной валюты в международ­ных расчетах, деятельность валютных рынков, ускорение или задержка меж­дународных расчетов, валютная спекуляция, валютная политика, политическая обстановка в стране, степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках

Перечисленные факторы определяют спрос и предложение валюты. Например, чем выше темп инфляции в стране по сравнению с другими государствами, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение их покупательной способности и тенденцию к падению их ва­лютного курса.

При активном платежном балансе страны растет спрос на ее валюту со стороны иностранных должников, и курс ее может повыситься.

Режим валютных курсов. Различают фиксированный и плавающий валютные курсы. Для поддержания курса, фиксированного в установленных пределах, цен­тральные банки обязаны проводить валютную интервенцию. При снижении курса валюты, например, к доллару эмиссионный банк про­дает доллары, скупая национальную валюту, а при повышении курса - покупает доллары и продает национальную валюту.

Если курс объявляется для немедленных или текущих (в течение двух рабочих дней, а также немед­ленной доставки), сделок в зарубежных валютах, его называют текущим курсом или спот-курсом (spot rate). Если же курс объявляется для доставки иностранной валюты в будущем, его называют срочным, или форвардным, курсом (forward rate). Срочный курс — это договорный курс между торговцем заграничной валютой и его клиентом.

Влияние изменений валютного курса на экономику.

Снижение курса национальной валюты обычно выгодно экспортерам, так как они по­лучают экспортную премию (надбавку) при обмене вырученной подо­рожавшей иностранной валюты (например, доллара) на подешевевшую национальную (если курс рубля снизился с 20 до 25 руб. за один дол­лар, то такая надбавка равна 5 руб. на один доллар). Экспортеры стре­мятся при этом увеличить свои прибыли путем расширения вывоза то­варов по ценам ниже среднемировых.

Импортеры при этом проигрывают, так как им дороже обходится покупка валюты цены контракта (в том же примере доллар будет сто­ить 25 руб., а не 20 руб.).

При падении курса национальной валюты снижается реальный долг, выраженный в ней, но увеличивается внешняя задолженность в иностранной валюте, приобретение которой обходится дороже.

№12 ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА ЭВОЛЮЦИЯ И ЭЛЕМЕНТЫ

Валютные отношения обслуживают международные экономические, политические и культурные отношения, которые отражаются в платеж­ном балансе стран.

Валют­ная система - государственно-правовая форма организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или меж­государственным соглашением.

Мировая валютная система - преследует глобальные цели мирового со­общества и призвана обеспечить интересы стран-участниц, имеет осо­бый механизм регулирования и функционирования. Ее основные элементы:

• функциональные формы мировых денег (золото, резервные валю­ты, международные валютные единицы);

• регламентация условий конвертируемости валют;

• унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;

• регламентация объема валютных ограничений (требование МВФ к странам-членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определенный период);

• регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности (например, с 1970 г. МВФ ввел в оборот новую междуна­родную валютную единицу - СДР, с 1979 г. Европейский фонд валют­ного сотрудничества - европейскую валютную единицу - ЭКЮ), кото­рая с января 1999 г. постепенно заменяется единой коллективной валютой - евро;

• унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных рас­четов; .

• режимы мировых валютных рынков и рынков золота;

• статус института межгосударственного регулирования с 1944 г. - Международного валютного фонда.

Первая мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически оформлена межгосударственным согла­шением на Парижской конференции ведущих стран в 1867 г.

Вторая мировая валютная система оформлена соглашением стран на Генуэзской международной эко­номической конференции (1922 г.). Валютный кризис, разразившийся в период первой мировой войны и после нее, способствовали ее созданию. Генуэзская валютная система, как и денежная система 30 стран, была основана на золото-девизном стан­дарте. Девиза - иностранная валюта в любой форме. В период между войнами статус резервной валюты - особой категории конвертируемой валюты - не был официально закреплен ни за одной валютой, а английский фунт стерлингов и американский доллар оспа­ривали лидерство в ходе острой конкурентной борьбы.

Третья мировая валютная система - Бреттонвудская, оформленная соглашением (в Бреттон-Вудсе, США, 22 июня 1944 г.), также базиро­валась на золото-девизном стандарте. Причем впервые статус резерв­ной валюты был юридически закреплен за долларом и фунтом стерлин­гов.

Четвертая (ныне функционирующая) мировая валют­ная система, оформленная соглашением стран - членов МВФ в Кингстоне (Ямайка, январь 1976 г.), ратифицированным в апреле 1978 г. Изменен­ный Устав МВФ определил структурные принципы Ямайской валют­ной системы.

Во-первых, золото-девизный стандарт был заменен стандартом СДР, которые формально объявлены основой валютных паритетов и курсов валют. Сфера применения СДР ограничена в основном операциями МВФ

Во-вторых, в рамках Ямайской валютной системы узаконена демо­нетизация золота - утрата им денежных функций.

В-третьих, Ямайская валютная система дает странам право выб­рать любой режим валютного курса. Тем самым был узаконен режим плавающих валютных курсов, к которому страны фактически перешли в марте 1973 г

В-четвертых, МВФ, призван усилить межгосударственное валютное регулирование, обес­печить более тесное сотрудничество стран-членов, либерализацию ва­лютных отношений путем отмены валютных ограничений в целях дос­тижения валютной стабилизации в мире.

В марте 1979 г. в Западной Европе создана международная (регио­нальная) валютная система - Европейская валютная система (ЕВС).

Маастрихтский договор (ноябрь 1994 г.) о поэтапном формирова­нии политического, экономического и валютного союза (Европей­ского союза - ЕС) - важная веха в развитии ЕВС.

Первый этап форми­рования ЕС начался в июле 1990 г. и предусматривал окончатель­ную отмену валютных ограничений стран-членов в конце 1992 г.

На втором этапе создан Европейский валютный институт (вместо ЕФВС) в составе управляющих двенадцати центральных банков для подготовки к организации Европейской системы центральных банков и эмиссии новой европейской валюты - евро.

Третий этап наступил в конце XX в., когда несколько стран ЕС до­стигло необходимой конвергенции. С января 1999 г. 11 из 15 стран ЕС ввели, единую коллективную валюту - евро - вначале в форме записи на банковских счетах для безналичных расче­тов, а с 2002 г. в наличной форме вместо национальных де­нежных единиц.

№13. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС В СИСТЕМЕ ВАЛЮТНОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

Платежный баланс – является элементом системы балансов международных расчетов.

Балансы международных расчетов – это соотношение денежных требований и обязательств, поступления платежей одной страны по отношению к другим странам.

Основные виды балансов:

1)Расчетный – это соотношение требований и обязательств данной страны(на дату) по отношению к другим странам( отражает позицию страныпо международным инвестициям на определенную дату.

Активное сальдо характеризует ситуацию при которой страна предоставляла больше кредитов и осуществляла больше инвестиций, чем привлекала.

Пассивное - характеризует позицию страны как нетто – должника и показывает размер ее бубущих платежей иностранным государствам.

2)Бланс международных задолженностей – применяется в практике финансовой статистики зарубежных стран( близок по информации к расчетному).

3)Платежный баланс - балансовый счет международных операций - это стоимостное выражение всего комплекса внешнеэкономических связей страны в форме соотношения поступлений и платежей.

Структура платежного баланса состоит из двух больших разделов: Баланса текущих операций и Баланса операций с капиталом и финансовыми инструментами

А) Баланс текущих операций – состоит из торгового баланса, баланса услуг, доходов от иностранных инвестиций и платежей по ним, оплаты труда и текущих трансфертов.

- Торговый баланс. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период.

Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса: для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса.

Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций станы.

- Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т. д.

- Баланс доходы от инвестиций и оплаты труда – состоит из двух статей: оплата труда(полученная/ выплаченную), доходы от инвестиций( к получению/ к выплате)

- Текущие трансферты – отражают переводы в страну и из страны(денежные переводы, пенсии, гуманитарную помощь, дары, правительственные субсидии)

Услуги, движение доходов, текущие трансферты называют невидимыми операциями( их сальдо составляет 1/3 текущих операций)

Б) Баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами состоит из двух разделов: Счета операций с капиталом и Финансовый счет, а так же подраздела Резервные активы.

Составные части счета капитала: трансферты капитала и приобретение/реализация нефинансовых активов.

- В капитальные трансферты входят: безвозмездная передача прав собственности на основные фонды, прощение долгов и др.

- Финансовый счет – это операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам.

Активы – любая форма временно свободных средств, позволяющая их сохранить в течении определенного отрезка времени. Функциональные группы активов финансового счета: прямые инвестиции( операции с нерезидентами по вложениям в акционерный капитал, реинвестирование прибыли дочерних компаний и т.д.), портфельные инвестиции( операции с нерезидентами по инвестициям в ценные бумаги: корпоративные акции и облигации, производные финансовые инструменты), финансовые производные(активы и обязательства по фьючерсам, опционам, свопам ), прочие инвестиции(другие капитальные операции с нерезидентами: торговые и финансовые кредиты, депозиты, ссуды, займы).

- Резервные активы – содержит данные о монетарном золоте, резервной позиции страны в МВФ, иностранной валюте и др.

Главный фактор дефицита платежного баланса – превышение объема импорта товаров над объемом экспорта.

Дефицит платежного баланса погашается финансированием.

Методы покрытия дефицита платежного баланса:

1) текущее (временное) финансирование – с использованием иностранных кредитов, ввоза капитала, кратковременных кредитов по соглашению своп между центральными банками, продажи иностранных и размещения национальных валют;

2) финансирование из резервных активов – с применением официальных золотовалютных резервов( монетарного золота, специальные права заимствования, резервная позиция в МВФ, валютных активов;

3) исключительное финансирование – операции проводимые страной, испытывающей трудности с финансированием отрицательного сальдо платежного баланса по согласованию и при поддержке зарубежных партнеров путем:

-аннулирования долга – добровольный отказ кредитора от части или всей суммы долга;

- обмена задолженности на акции компаний страны – должника;

- заимствований государственными органами и центральным банком у других стран;

- переоформления(реструктуризации) долга.

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов.

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.

2. Циклические колебания экономики.

3. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.

4. Рост заграничных государственных расходов.

5. Милитаризация экономики и военные расходы.

6. Усиление международной финансовой взаимозависимости.

7. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих равных условиях.

8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.

9. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

Платежный баланс является одним из объектов государственного регулирования.

Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Методы регулирования платежного баланса, направлены либо на стимулирования экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.

Странами, c дефицитным платежным балансом, обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов.

№ 14. СУЩНОСТЬ КРЕДИТА И ЕГО ФУНКЦИИ

Кредит – это разновидность экономической сделки, договор между юр. и физ. лицами о займе или ссуде. Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому партнеру (заемщику) деньги (имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости и с оплатой этой услуги в виде %.

Необходимость кредита: кредит выступает опорой современной экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные пред­приятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяй­ственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане. Благодаря кредиту сокращается время на удовлет­ворение хозяйственных и личных потребностей.

Кредит, предоставляемый в денежной фор­ме, представляет собой новые платежные средства.

Движение стоимости - ядро движения кредита.

Конкретной экономической основой, на которой появляются и раз­виваются кредитные отношения, выступают кругооборот и оборот средств (капитала).

Для того чтобы возможность кредита стала реальностью, нужны оп­ределенные условия два:

1) кредит становится необходимым в том случае, если происходит совпадение интересов кредитора и заемщика;

2) участники кредитной сделки - кредитор и заемщик - должны выс­тупать как юридически самостоятельные субъекты, материально гаран­тирующие выполнение обязательств, вытекающих из экономических связей.

Кредит - это общественное отношение, которое отражает экономические связи, связанные с движением стоимости движение стоимости.

Элементами кредита являют­ся, прежде всего субъекты его отношений, объекты отношений и ссуженная стоимость.

В кредитной сделке субъектами отношений всегда выступают как кредитор и заемщик.

Кредитор - сторона кредитных отношений, предоставляющая ссуду.

Заемщик - сторона кредитных отношений, получающая кредит и обя­занная возвратить полученную ссуду.

Объектом передачи выступает ссуженная стоимость, как особая часть стоимости. Она представляет собой своеобраз­ную нереализованную стоимость.

Главным в сущности кредита является движение стоимости на началах возвратности в интересах реа­лизации общественных потребностей.

Законы кредита выражают такие связи, которые относятся именно к кредиту и одновременно являются

Функции кредита:

1)Перераспределительная заключается в том, что путем ссуды кредитор передает заемщику во временное пользование товарно - материальные ценности или денежные средства,т.е. перераспределяет стоимость. Перераспределение может происходить по территориальному, отраслевому признакам. В кредитные отношения могут всту­пать различные организации и лица независимо от их месторасположе­ния. Для кредита не имеет значения расположение друг от друга креди­тора и заемщика. Подобное перераспределение стоимости можно назвать межтерриториальным. Межотраслевое перераспределение при помощи кредита происхо­дит, когда стоимость передается от кредитора, представляющего одну отрасль, к заемщику - предприятию другой отрасли. Внутриотраслевое перераспределение стоимости на началах возврат­ности можно наблюдать при получении кредита предприятиями от от­раслевых банков.

2) Эмиссионная – связана с появлением на кредитных операций кредитных форм денег, распространение которых привело к демонетизации золота и замене его кредитными деньгами, эмитируемые национальным эмиссионным банком. Кредитование банками своих клиентов и рефинансирование коммерческих банков эмиссионным банком определяет масштабы выпуска денег в хозяйственный оборот, а погашение полученных кредитов ведет к изъятию денег из оборота.

3) Экономии издержек обращения основана на обращении кредитных денег, замещение действительных денег кредитными операциями, что обуславливает общую экономию издержек.

№15 ФОРМЫ И ВИДЫ КРЕДИТА

Кредит – это разновидность экономической сделки, договор между юр. и физ. лицами о займе или ссуде. Один из партнеров (кредитор) предоставляет другому партнеру (заемщику) деньги (имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости и с оплатой этой услуги в виде %.

Формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени с сущностью кредитных отношений. Структура кредита включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость, поэтому формы кредита можно рассматривать в зависимости от характера:

1. Ссуженной стоимости;

1. Кредитора и заемщика;

1. Целевых потребностей заемщика.

В зависимости от ссуженной стоимости целесообразно различать товарную, денежную и смешанную (товарно-денежную) формы кредита.

Товарная форма кредита исторически предшествует его денежной форме. Первыми кредиторами были субъекты обладающие излишками предметов потребления. В современной практике товарная форма кредита не является основополагающей. Она используется как при продаже товаров в рассрочку платежа, так и при аренде имущества ( в том числе лизинге оборудования), продаже вещей. Можно отметить, что там, где функционирует товарная форма кредита, его движение часто сопровождается и денежной формой кредита.

Денежная форма кредита – наиболее типичная, преобладающая в современном хозяйстве. Данная форма кредита активно используется как государством, так и отдельными гражданами, как внутри страны, так и во внешнем экономическом обороте.

Смешанная форма. Она возникает, например, в том случае, когда кредит возникает одновременно в товарной и денежной формах. Можно предположить, что для приобретения дорогостоящего оборудования потребуется не только лизинговая форма кредита, но и денежная его форма для установки и наладки приобретенной техники.

Если кредит был предоставлен в форме товара, а возвращен деньгами, или наоборот (представлен деньгами, а возвращен в виде товара), то здесь более правильно считать, что имеется смешанная форма кредита.

Смешанная (товарно-денежная) форма кредита часто используется в экономике развивающихся стран, рассчитывающихся за денежные ссуды периодическими поставками своих товаров (преимущественно в виде сырьевых ресурсов и сельскохозяйственных продуктов). Во внутренней экономике продажа товаров в рассрочку платежей сопровождается постепенным возвращением кредита в денежной форме.

В зависимости от того, кто в кредитной сделке является кредитором и заемщиком, выделяются следующие формы кредита: банковская, хозяйственная (коммерческая), потребительская, государственная, международная, гражданская (частная, личная).

Банковская форма кредита – является наиболее распространенной. Банк является особым субъектом, основополагающим занятием которого чаще всего становится кредитное дело, он совершает многократное круговращение денежных средств на возвратной основе.

Первая особенность банковской формы кредита состоит в том, что банк оперирует не только своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами.

Вторая особенность заключается в том, что банк ссужает временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады.

Третья особенность – кредита характеризуется следующим. Банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал. Это означает, что заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную по крайне мере для того, чтобы уплатить ссудный процент. Платность банковской формы кредита становится ее неотъемлемым атрибутом.

При хозяйственной (коммерческой) форме кредита кредиторами выступают хозяйственные организации (предприятия, фирмы, компании). Данную форму часто называют коммерческим кредитом, иногда вексельным кредитом. В его основе лежит отсрочка предприятием – продавцом оплаты товара и предоставление предприятием–покупателем векселя как его долгового обязательства оплатить стоимость покупки по истечении определенного срока. Понятие «коммерческий» означает торговый, т.е. то, что образовалось на базе особых условий продажи товаров.

Хозяйственная (коммерческая) форма кредита имеет ряд особенностей:

- Его источником являются как занятые, так незанятые капиталы;

- отсрочка оплаты служит продолжением процесса реализации продукции, ссужается не только временно высвободившаяся стоимость, а обычный товар с отсрочкой платежа;

- собственность на объект передачи переходит от продавца-кредитора к покупателю;

- плата за отсрочку платежа входит в стоимость товара;

- представляется главным образом на короткие сроки.

Потребительский кредит – целевая форма кредитования физических лиц. В роли кредитора могут выступать как кредитные организации, так и любые юридические лица, производящие и реализующие продукцию.

Государственная форма кредита возникает в том случае, если государство в качестве кредитора предоставляет кредит различным субъектам. Государственная форма кредита по сравнению с другими формами имеет ограниченное применение, чаще всего предоставляется через банки, а также в сфере международных экономических отношений, по существу становится международной формой кредита.

При международной форме кредита состав участников кредитной сделки не меняется, в кредитные отношения вступают те же субъекты – банки, предприятия, государство и население, однако отличительным признаком данной формы является принадлежность одного из участников к другой стране. Здесь одна из сторон - иностранный субъект.

Гражданская форма кредита основана на участии в кредитной сделке в качестве кредитора отдельных граждан, частных лиц. Такую сделку иногда называют частной (личной формой кредита). Гражданская (частная, личная) форма кредита может носить как денежный, так и товарный характер, применяется во взаимоотношениях со всяким из других участников кредитных отношений.

В зависимости от целевых потребностей заемщика выделяют две формы производительная и потребительская формы кредита.

Производительная форма кредита связана с особенность использования полученных от кредита средств. Этой форме кредита свойственно использование ссуды на цели производства и обращения.

Потребительская форма кредита используется населением на цели потребления, он не направлен на создание новой стоимости, преследует цель удовлетворить потребительские нужды заемщика.

В отдельных случаях используются и другие формы кредита, в частности:

1. Прямая и косвенная;

1. Явная и скрытая;

1. Старая и новая;

1. Развитая и неразвитая и др.

Вид кредита - это более детальная его характеристика по организа­ционно-экономическим признакам, используемая для классификации кредитов. В каждой стране есть свои особенности. В России кредиты клас­сифицируются в зависимости от:

• стадий воспроизводства, обслуживаемых кредитом;

• отраслевой направленности;

• объектов кредитования;

• его обеспеченности;

• срочности кредитования и др.

№16. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ И ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ

Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляюшая собой своеобразную цену ссуженной во временное пользова­ние стоимости. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления.

Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохо­да на ссуженную стоимость. Предприниматель (заемщик) привлекает средства так­же с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство.

Роль ссудного процента:

1)Посредством нормы процента уравновешивается соотношение спро­са и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств.

2) Посредством процента осуществляется регулирование объема привле­каемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах дол­жен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования.

3)Процентная политика коммерческого банка направлена на соответствующее управление ликвидностью его баланса.

4) Прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчи­вых средств в оборот кредитного учреждения.

Классифика­ция форм ссудного процента

1) По формами кредита:

- коммерческий процент;

- банковский процент;

- потребительский процент;

- процент по лизинговым сделкам;

- процент по государственному кредиту.

2)По видам кредитных учреждений:

- учетный процент ЦБ;

- банковский процент;

- процент по операциям ломбардов.

3)По видам инвестиций с привлечением кредитов банка:

- процент по кредитам в оборотные средства;

- процент по инвестициям в основные фонды;

- процент по инвестициям в ценные бумаги.

4) По срокам кредитования:

- процент по краткосрочным ссудам;

- процент по среднесрочным ссудам;

- процент по долгосрочным ссудам.

5) По видами операций кредитного учреждения

- депозитный процент;

- вексельный процент;

- процент по ссудам;

- процент по межбанковским кредитам.

Уровень ссудного процента в условиях свободных ры­ночных отношений складывается на основе соотношения между совокупным спросом и предложением денежных средств. К числу факторов, влияющих на ссудный процент относятся: цикличность производства, достигнутый в стране уровень накопления денежного капитала и сбережений, общий уровень развития денежных рынков и рынков ценных бумаг, международная миграция капиталов, состояние национальных валют.

Большое значение для участников кредитных отношений имеет сочетание двух начал формирования процентных ставок: рыночных сил и государственного регулирования, которое проводится с целью:

- поддержания развития отдельных отраслей экономики;

- создания единообразных условий функционирования для элемен­тов национальной кредитной системы;

- проведения антиинфляционной политики.

Определение номиналь­ной ставки процента было выдвинуто И. Фишером, который определял ее как функцию реальной нормы процента и ожида­емого темпа инфляции:

i = r + е,

где i - номинальная, или рыночная, ставка процента;

r - реальная;

е - темп инфляции.

Только в особых случаях, когда на денежном рынке не происходит повышения цен {е = 0), реальная и номинальная процентные ставки со­впадают.

При формировании рыночного уровня ссудного процента на отклоне­ние его величины от средней нормы прибыли влияют как общие факто­ры, действующие на макроуровне, так и частные, лежащие в основе про­ведения процентной политики отдельных кредиторов.

К числу общих факторов относятся:

• соотношение спроса и предложения заемных средств;

• регулирующая направленность политики Центрального банка РФ;

• степень инфляционного обесценения денег.

Частные факторы определяются конкретными условиями деятель­ности кредитора, его положением на рынке кредитных ресурсов, харак­тером операций и степенью риска. Кроме того, имеются особенности при формировании отдельных форм ссудного процента.

Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а так­же зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств.

Банковский процент - одна из наиболее развитых в России форм ссуд­ного процента. Он возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк.

Уровень банковского процента по пассивным операциям зависит от:

• срока и размера привлекаемых ресурсов;

• надежности коммерческого банка;

• прочности взаимоотношений с клиентом.

Уровень процента на межбанковском денежном рынке при прочих равных условиях, как правило, превышает норму депозитного процен­та, так как учитывает затраты и интересы кредитного учреждения, пре­доставляющего ссуду.

К частным факторам, лежащим в основе определения уровня про­цента по активным операциям банка, относятся:

• себестоимость ссудного капитала;

• кредитоспособность заемщика;

• цель ссуды;

• характер обеспечения;

• срок и объем предоставляемого кредита.

Верхняя граница процента за кредит определяется рыночными усло­виями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлече­нию средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения.

Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, являются объем и состав кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение.

№17. ВОЗНИКНОВЕНИЕ И СУЩНОСТЬ БАНКОВ, ИХ ФУНКЦИИ ИРОЛЬ В РАЗВИТИИ ЭКОНОМИКИ

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Начало обращения денежной стоимости считают началом банковского дела. Степень зрелости и развития банковской деятельности всегда соответствовала степени развития товарно-денежных связей в экономике. Элементы развития банковской деятельности в Италии, Греции и Египте отмечаются задолго до новой эры. Первоначально банковские операции сводились к размену монет, учету обязательств до наступления срока, приему вкладов, выдаче ссуд, ломбардных операциям. Позднее кредиторы начинают по распоряжению своих клиентов выполнять расчетные операции. Банки являются следствием кредитных отношений, а кредиты являются фундаментом по отношению к банкам. Банк – это такая ступень развития кредитного дела, при которой кредитно - денежные и расчетные операции в совокупности концентрируются в едином центре. Начало банковской деятельности было положено в 1-ой половине.18 в.. С тех пор технология и масштабы банковского дела су­щественно видоизменились.

Переход от примитивных форм расчетов, используемых древ­ними банкирскими домами, к организации расчетов на базе со­временных электронных сетей дает возможность хозяйству уско­рить время обращения, расширить хозяйственные связи между товаропроизводителями. Банки стали неотъемлемыми атрибутами современной экономической жизни. Без их содействия невоз­можно представить деятельность предприятий, их объединений, отдельных юридических лиц и граждан.

Сущность банка выражается в его характеристике как эко­номического института(общеэкономическая характеристика:

• банк как самостоятельный хозяйствующий субъект обладает материальной дееспособностью;

•дееспособность банка подчинена общим и специфическим экономическим законам, игнорирование которых им самим и с внешней стороны чревато крупными потерями и убытками;

• в силу того, что банки работают не только на своих, но и чужих деньгах, последствия нарушений в денежной сфере оказы­ваются неизбежными и для его клиентов;

• политическая сторона деятельности банка (на макро- и мик­роуровнях) обусловлена экономическими условиями; его влияние на экономику огромно и позитивно только в том случае, когда денежный аспект его деятельности определяется интересами ста­билизации производства и валюты.

Производительный характер банка виден прежде всего в том, что он создает свой собственный специфический продукт. Им являются:

• платежные средства, эмитируемые на макро - и микроуровне. Без денег не может быть совершен обмен продуктами труда, не может быть продолжен воспроизводственный процесс. Выпуск наличных денег — это монополия банка, его производит только банк, делая специфическим продуктом банковской системы; | • аккумулиря свободные, временно неиспользуемые ре­сурсы, превращает «неработающие» денежные средства в работающие, банки питают тем самым хозяйство дополнительными ресурсами;

• кредиты, предоставляемые его клиентам как капитал, как средства, возвращаемые к своей исходной точке с приращением в виде вновь созданной стоимости;

•разнообразные услуги, производительный характер которых подтверждается органическим включением прибыли в общий раз­мер совокупного общественного продукта, создаваемого в соот­ветствующий период времени.

Сущность банка тесно соприкасается с его структурой. Банк можно условно разделить на четыре блока.

Первый блок — банковский капитал как обособившаяся часть промышленного и торгового капитала, как собственный и пре­имущественно заемный капитал, как капитал, используемый не для себя, а занимаемый для других.

Второй блок, банковской структуры это его продукты

Третий блок включает группу людей, отдельные личности, об­ладающие знаниями в области банковского хозяйства, управле­ния им, специализирующиеся на обособившемся виде деятель­ности.

Четвертый блок - производственный, охватывающий банков­скую технику, здания, сооружения, средства связи и коммуника­ции, внутреннюю и внешнюю информацию, определенные виды производственных материалов.

Функции и роль банка

Функция - специфическое взаимодействие банка (в целом и его отдельных заемщиков) с внешней средой, направлен­ное на сохранение банка как целостного образования.

Выделяют следующие функции банка: