- •Кафедра Банковского и страхового дела
- •Для специальности: 080105 «Финансы и кредит»
- •1. Цель и задачи дисциплины
- •2. Требования к уровню освоения дисциплины
- •3.Объем дисциплины
- •3.1 Объем дисциплины и виды учебной работы
- •3.2. Распределение часов по темам и видам учебной работы
- •Форма обучения – заочная
- •Форма обучения – очно-заочная
- •4. Содержание курса
- •Раздел 1. Валютное регулирование и валютное законодательство в рф
- •Тема 1. Введение в дисциплину и её характеристика. Классификация валютных операций. Валютный рынок и его ключевые индикаторы
- •Тема 2. Закон №173 фз «о валютном регулировании и контроле в Российской Федерации», его основные положения и их практическая реализация
- •Тема 3. Классификационный статус валюты по степени ее реальной обратимости в иностранную валюту и валютные ценности
- •Тема 4. Классификационный статус валюты по степени допустимых колебаний ее плавающего курса на валютной бирже
- •Раздел 2. Общая характеристика валютных операций коммерческих организаций, банков и валютной биржи
- •Тема 5. Иностранные валюты и валютные ценности в операциях коммерческих организаций и уполномоченных банков-резидентов рф
- •Тема 6. Общая характеристика валютной биржи (ммвб) и биржевого валютного оборота
- •Раздел 3. Международные торговые расчеты и текущие, кассовые, конверсионные и валютообменные операции
- •Тема 7. Кассовые и срочные форвардные валютные операции: общие положения. Валютная позиция для коммерческих банков, валютных дилеров и хозяйствующих организаций (различного типа)
- •Тема 8. Текущие валютные расчеты и торговые платежи. Бездокументарные и документарные валютные операции. Неторговые валютные операции. Инвестиционные и капитальные валютные трансакции
- •Тема 9. Базисная классификация кассовых операций
- •Тема 10. Процедура и механизм заключения и реализации сделок и контрактов спот
- •Раздел 4. Срочные форвардные валютные контракты и их базовые модификации
- •Тема 11. Срочные валютные операции и контракты. Основные правила и требования их заключения и реализации
- •Тема 12. Механизм заключения и реализации межбанковской форвардной сделки. Контракты и сделки аутрайт. Валютный курс аутрайт
- •Тема 13. Механизм и правила расчета срочного форвардного валютного курса: рыночного (операционного) биржевого курса и теоретического срочного форвардного курса (по формуле)
- •Тема 14. Валютный опцион и опционные валютные стратегии
- •Тема 15. Операции и контракты своп
- •Тема 16. Валютный арбитраж и его базовые модификации
- •Тема 17. Валютный фьючерс. Фьючерсная торговля. Расчет и использование вариационной маржи. Финансовый фьючерс
- •Раздел 5. Многосторонние международные валютные операции
- •Тема 18. Международные валютно-расчетные
- •И валютно-кредитные операции (трансакции)
- •Тема 19. Порядок оформления и механизм реализации международных валютных операций
- •Тема 20. Основные виды н формы валютного дилинга и многосторонних международных валютных операций
- •5.Темы семинарских занятий
- •(Практика валютных операций № 1: система валютного курса) Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •Вопросы к теме:
- •6. Задания для самостоятельной работы студентов
- •6.1 Тесты
- •Раздел 1. Валютное регулирование и валютное законодательство в рф
- •1.1 Концепция плавающих валютных курсов по Ямайскому валютному соглашению (явс):
- •1.2 Демонетизация золота:
- •1.3 Золотые точки:
- •1.4 Золотодевизный стандарт фактически был внедрен:
- •1.5 Параллельный валютный курс:
- •1.6 Двухъярусный валютный курс:
- •1.7 Трехъярусный валютный курс:
- •1.12 Евродоллар:
- •1.13 В какой стране мира в рамках Бреттон-Вудского валютного стандарта стал впервые фактически использоваться плавающий валютный курс национальной валюты и с какого года:
- •1.14 Валютный фиксинг:
- •1.15 Паритет покупательной способности:
- •1.16 Что является всеобщим эквивалентом, эталоном стоимости, мировыми деньгами, мировой валютой («мировым денежным товаром») по своей сути:
- •1.17 Нефтедоллары:
- •1.18 Рециклирование нефтедолларов:
- •1.19 Евровалюта:
- •1.20 Валюта, включенная в оптимальную валютную зону (овз):
- •1.21 Международный валютный фонд предоставляет кредиты на цели:
- •Раздел 2. Общая характеристика валютных операций коммерческих организаций, уполномоченных банков и валютной биржи
- •2.1 В структуре валютной ликвидности конкретной страны отражаются:
- •2.2 Евродоллар:
- •2.3 Валютой жесткой привязки национальной валюты ("якорной валютой") ныне могут быть:
- •2.4 Евровалюта:
- •2.5 Активные валютные операции банка:
- •2.6 Пассивные валютные операции банка:
- •2.7 Валютная позиция страны:
- •2.8 Уполномоченный коммерческий банк:
- •2.9 Свободно колеблющийся валютный курс:
- •2.10 Официальный валютный курс:
- •2.11 Валютный индекс:
- •2.12 Валютная интервенция:
- •2.13 Валютная трансакция:
- •2.14 Масштаб цен валюты:
- •2.15 Трехъярусный валютный курс:
- •2.16 Двухъярусный валютный курс
- •2.17 Внутренний валютный рынок:
- •2.18 Параллельный валютный курс:
- •2.19 Двойной валютный рынок:
- •2.22 Аукционный валютный курс:
- •2.23 Курс конверсионных валютных операций (кассовый):
- •2.24 Горизонтальный валютный коридор:
- •2.25 "Грязное плавание" валют:
- •2.20 Валютные операции в российских рублях (rur 810; rub 643);
- •2.21 Котировка валюты:
- •Раздел 3. Международные торговые расчеты и текущие кассовые, конверсионные и валютообменные операции.
- •3.8 "Грязное плавание" валют:
- •3.18 Курсовая (валютная) маржа — это разница:
- •3.19 Валютный клиринг и клиринговая валюта:
- •3.20 Кассовые валютные операции:
- •3.21 Валютный демпинг:
- •3.22 Котировочный курс цб рф:
- •3.23 Капитальная валютная операция:
- •3.24 Валютой, к которой жестко привязана национальная валюта, («якорной валютой») ныне могут быть:
- •3.25 Индоссамент:
- •3.26 Валютная корзина:
- •3.27 Валюта конечного платежа по торговому контракту:
- •Раздел 4. Срочные форвардные валютные контракты и их базовые модификации
- •4.1 Приоритетной целью валютных интервенций Центрального банка является:
- •4.2 Валютный клиринг и клиринговая валюта:
- •4.3 Двойной валютный рынок:
- •4.4 Валютное хеджирование:
- •4.5 Косвенная (обратная) котировка валюты:
- •4.6 Срочная валютная сделка (контракт):
- •4.7 Инвестиционные валютные операции банка:
- •4.9 Валютный опцион:
- •4.10 Контракт аутрайт:
- •4.11 Активный участник (оператор) валютного рынка — маркет-мейкер:
- •4.12 Кредитные деньги:
- •4.13 Контракт репорт:
- •4.14 Контракт депорт:
- •4.15 Валютный арбитраж:
- •4.16 Стандартные валютные операции форвард:
- •4.17 Стандартная валютная сделка спот:
- •4.18 Спрэд:
- •4.19 Вариационная маржа:
- •4.20 Валютный фьючерс:
- •4.21 Финансовый фьючерс:
- •4.22 Валютный риск:
- •Раздел 5. Многосторонние международные валютные операции
- •5.1 Международная инвестиционная позиция страны включает:
- •5.2 Рынок еврооблигаций:
- •5.3 Привлечение и размещение средств на международном рынке частных капиталов реализуется на базе:
- •5.4 Валютные ограничения:
- •5.9 Валютные ограничения:
- •5.10 Приоритетной сферой деятельности Агентства по гарантированию многосторонних инвестиций (агми) — дочернего института группы Всемирного Банка является:
- •5.11 Зона франка кфа:
- •5.12 Офшор:
- •5.13 Валютная позиция страны включает в себя:
- •5.14 Базисное назначение кредитов типа "Стэнд-бай", предоставляемых мвф странам-членам:
- •5.15 Дочерним институтом группы Всемирного Банка является:
- •5.16 Арабский валютный рынок:
- •5.17 Валютный дилинг:
- •5.18 Инвестиционная валютная операция:
- •5.19 Активное сальдо за год баланса движения капиталов и кредитов страны составило 10 млрд. Долларов. Это значит, что на эту сумму:
- •6.2 Специальные контрольные вопросы и дополнительные задания для самостоятельной работы.
- •6.3 Примерная тематика рефератов для более углубленного профессионального изучения курса
- •7. Тематика контрольных работ и методические указания по их выполнению (заочная форма обучения)
- •Варианты контрольных работ Вариант № 1
- •Вариант № 2
- •Вариант № 3
- •Вариант № 4
- •Вариант № 5
- •Вариант № 6
- •Вариант № 7
- •Вариант № 19
- •Вариант № 20
- •8. Вопросы для подготовки к экзамену
- •9.Учебно-методическое обеспечение дисциплины
- •9.1 Литература Основная:
- •Дополнительная:
- •Нормативная:
- •Рекомендуемая:
- •9.2 Методическое обеспечение дисциплины
- •9.3 Инновационные технологии, используемые в преподавании дисциплины
- •9.4 Материально-техническое и информационное обеспечение дисциплины
- •10. Глоссарий
- •Валютные операции Учебно-методический комплекс
Тема 14. Валютный опцион и опционные валютные стратегии
Валюты и валютные активы (ценности) по опциону. Сделки с опционом. Контрагенты и участники опционных контрактов: их права и безусловные обязательства. Базисные виды опционов. Простые виды опционов. Опцион Колл. Опцион Пут. Опцион двойной. Опцион стеллаж. Сложные виды опционов. Классификация опционов по срокам их реализации. Европейский тип опциона. Американский тип опциона. Цена опционного контракта, страйк-цена. Премия по опциону. Правила и требования конечной реализации валютного опциона покупателя (колл) и продавца (пут). Реализация двойного опциона (опцион-стеллаж). Специфические особенности и отличия валютных опционов от других видов срочных валютных сделок и форвардных валютных контрактов. Уровень валютных рисков по опционным контрактам. Специфика использования опционов в России.
Механизм реализации опционов с ценными бумагами. Порядок заключения и реализации опционных контрактов на валютных и фондовых биржах.
Правила и механизм расчета и фиксирования в контракте срочного опционного валютного курса. Базовые методики расчета. Современные опционные стратегии и их модификации. Краткая характеристика различных диверсифицированных опционных стратегий, их цели и методы практической реализации.
Тема 15. Операции и контракты своп
Реализация сделок СВОП, их базисные ключевые характеристики. Свопинг и его механизм. Юридически-правовое оформление сделки СВОП. Система контрактов СВОП. Классификация и различные виды операций СВОП. Репорт, депорт, свопцион, дилерский СВОП и его обязательные стадии заключения и реализации. Межбанковский СВОП. Варианты межбанковского СВОПа. СВОП с ценными бумагами и валютными (фондовыми) ценностями. Срочный курс валюты по операциям СВОП. Соглашение СВОП закрытого конфиденциального типа между частными коммерческими банками. Особенности проведения операций СВОП в России.
Тема 16. Валютный арбитраж и его базовые модификации
Арбитражные сделки по ВЭД. Товарный арбитраж. Виды и классификация валютного арбитража. Простой, сложный, временной, пространственный и другие виды (формы) специального арбитража. Порядок и механизм проведения временного валютного арбитража. Характеристика пространственного валютного арбитража. Механизм и порядок реализации пространственного конверсионного валютного арбитража. Характеристика процентного арбитража. Механизм процентного арбитража с форвардным покрытием в СКВ. Процентный арбитраж без форвардного покрытия. Базисная схема реализации процентного арбитража без форвардного покрытия. Использование векселей – соло и тратт различных видов в арбитражных операциях коммерческих организаций (хозяйствующих структур). Система банковских процентных ставок по банковским валютным и кредитным трансакциям. Текущая практика арбитража в России, Германии, США, Франции, Великобритании. Виды и структура банковских процентных ставок (практика России и мировой опыт), их учет в арбитражных операциях.
Тема 17. Валютный фьючерс. Фьючерсная торговля. Расчет и использование вариационной маржи. Финансовый фьючерс
Фьючерсный контракт. Фьючерсная торговля и фьючерсные операции на валютной бирже. Общие принципы использования валютного фьючерса. Финансовый фьючерс. Фьючерсные операции и их базисные отличия от других видов срочных форвардных валютных контрактов и сделок. Фьючерсный контракт и его обязательные атрибуты. Валютная позиция при открытии фьючерсного контракта. Объем фьючерсного контракта. Цена открытой позиции, цена закрытой позиции. Базисные элементы фьючерсной операции. Залог: открытая и закрытая валютные позиции. Офсет (компенсационная сделка). Курс валюты по открытой и закрытой позициям. Валютная позиция на закрытие фьючерсного контракта. Расчетная цена фьючерса. Цена закрытой позиции. Маржа между ценой открытой и закрытой валютными позициями. Требования к оформлению фьючерсного контракта. Механизм постоянной котировки и перепродажи фьючерсного контракта. Фьючерсные контракты на валюту, валютные (фондовые) ценности и ценные бумаги (акции, облигации, долговые расписки), индекс СКВ, индекс ценных бумаг, индекс долговых обязательств и фондовых ценностей, котирующихся на фондовой бирже. Порядок использования залога. Расчет вариационной маржи. Расчет реального выигрыша либо проигрыша инвестора по фьючерсным контрактам. Порядок внесения залога и уплаты комиссионных сборов инвестором при операциях на бирже. Специфика фьючерсной торговли в долларах США в России. Реализация валютного фьючерса. Практика расчета вариационной маржи по валютному фьючерсу. Вариационная маржа, методика расчета и ее краткая характеристика.
Два базисных вида вариационной маржи. Практика их расчета по стандартной унифицированной формуле по валютному фьючерсу на покупку и по валютному фьючерсу на продажу валюты СКВ. Расчет конечной цены фьючерсного контракта. Финансовые фьючерсы и специфика их использования в РФ. Механизм проведения операций с финансовыми фьючерсами на валютной и фондовой биржах.
Порядок и принципы расчета вариационной маржи по финансовому фьючерсу (с акциями и облигациями коммерческих организации, компаний и других хозяйствующих структур-эмитентов).