4. Антикризисная финансовая стратегия
Разработка антикризисной финансовой стратегии предприятия нацелена на построение эффективной системы управления финансами, т.е. системы, направленной на решение таких стратегических задач, как оптимизация прибыли, максимизация рыночной стоимости бизнеса, оптимизация структуры капитала и формирование инвестиционной привлекательности предприятия.
Виды стратегий:
Стратегия повышения ликвидности активов. Направлена на рост стоимости чистых активов (собственного капитала) предприятия. Это необходимо для соблюдения стратегического правила оздоровления:
«финансовая реструктуризация → рост стоимости чистых активов при сокращении убытков и наращивании прибыли → достижение финансовых показателей, характеризующих рентабельный и растущий бизнес».
Для повышения ликвидности активов можно использовать:
- передачу социальных объектов на баланс местных органов власти,
- выявление и ликвидация неиспользуемых (излишних) нематериальных и производственных средств.
Для улучшения структуры оборотных активов необходимо взыскание просроченной дебиторской задолженности посредством предъявления претензий, обращения в арбитражный суд с исками на должников, продажи долгов, использования механизмов переуступки прав требования по долгам и др.
Стратегия оптимизации структуры капитала. Направлена на достижение приемлемого соотношения заемных и собственных средств и минимизацию издержек на обслуживание привлеченного капитала.
Для решения проблемы привлечения инвестиций возможно использовать варианты:
- дополнительная эмиссия акций,
- выпуск облигаций,
- привлечение государственных долгосрочных кредитов;
- использование субсидий, дотаций, грантов от государства,
- использование налогового инвестиционного кредита,
- использование лизинга как метода обновления основных средств.
Привлечение дополнительных источников финансирования можно начинать только после «оздоровления» структуры имущества предприятия.
Стратегия улучшения системы учета и контроля издержек. Направлена на организацию системы управленческого учета в целях концентрации внимания руководства на выявление внутренних резервов экономии, улучшение структуры затрат.
Оптимизация учетной политики тесно связана с совершенствованием финансового, налогового и управленческого учета, выявлением преимуществ гибкости ценообразования и управления прибылью. Для адекватного отражения деятельности предприятия необходимо исправить имеющиеся бухгалтерские ошибки, повысить ответственность бухгалтеров за выполняемую работу и расширить их функции по аналитическому (управленческому) учету.
Стратегия оптимизации прибыли. Включает ужесточение контроля за рентабельностью видов продукции и стоимостью используемых активов, а также за использованием возможностей ценовой и ассортиментной политики. Стратегия преследует цель выявления добавленной стоимости, «спрятанной» внутри возможных резервов предприятия.