Тема: Участники рынка ценных бумаг

План:

1. участники РЦБ

2. Профессиональные участники РЦБ

   1. Брокерская деятельность

   2. дилерская деятельность

   3. деятельность по управлению ценными бумагами

   4. клиринг

   5. депозитарная деятельность

   6. деятельность по ведению реестра

   7. деятельность по организации торговли

1. Участники рцб

Участники РЦБ

1. Эмитенты

2. инвесторы

3. профессиональные участники РЦБ

4. Органы госрегулирования

5. саморегулируемые организации

Эмитенты – лица, выпускающие ценные бумаги и несущие обязательства перед владельцами по осуществлению прав, закрепленных этими бумагами

1. государство

2. органы местного самоуправления

3. юридические лица

Инвесторы – участники РЦБ, инвестирующие денежные средства в ценные бумаги

1. Государство

2. институциональные инвесторы

3. юридические лица

4. физические лица

Коллективные (институциональные) инвесторы

• ПИФ

• ОФБУ (общие фонды банковского управления)

• Негосударственные пенсионные фонды

• акционерные инвестиционные фонды

• кредитные союзы

Формы коллективного инвестирования

• ПИФ – имущественный комплекс, доверительное управление которым осуществляет управляющая компания с целью прироста имущества ПИФа

• ОФБУ – имущественный комплекс, доверительное управление которым осуществляет доверительный управляющий – банк

ПИФ и ОФБУ : различия
Инвестиционный пай – ценная бумага	Сертификат долевого участия не является ценной бумагой, не может обращаться на бирже
ПИФ не инвестирует в производные ценные бумаги (фючерные бумаги, производные опционы)	ОФБУ инвестирует в производные ц.б.
Функция управления, учета, хранения имущества ПИФа разделены (УК, депозитарий, регистратор)	Все функции выполняет банк

Формы коллективного инвестирования (продолжение)

• Негосударственный пенсионный фонд – это некоммерческая организация социального обеспечения, основной целью деятельности которой является выплата пенсий участникам системы негосударственного пенсионного обеспечения.

• акционерный инвестиционный фонд – открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объект, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах»

• кредитный союз- создаваемая на основе добровольного членства с целью предоставления кредитов

Инвесторы
Стратегический Цель:	Портфельный (цель)
Получение контроля над акционерным обществом	Получение прибыли с операции с высокой…………………………..

Портфельные инвесторы

• консервативный – портфель с низким риском и невысокой доходностью

• умеренно-агрессивный – средний риск и средняя доходность

• агрессивный – высокий риск и высокая доходность

Профессиональные участники

• профессиональные участники РЦБ – юридические лица, осуществляющие профессиональные виды деятельности, указанные в Законе « О рынке ценных бумаг».

Органы государственного регулирования

• федеральная комиссия по РЦБ (ФКЦБ) (сейчас этот орган упразнён, но его постановления все ещё действуют, в том числе постановления на РЦБ)

• федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР)

Саморегулируемые организации

саморегулируемые организации – объединения профессиональных участников РЦБ, которым государство делегирует часть полномочий в области регулирования РЦБ

Примеры наибольших саморегулируемых организации:

• НАУФОР ( национальные ассоциации участников фондового рынка)

• НЛУ (национальная лига управляющих)

• АУВЕР (ассоциации участников вексельного рынка)