1.2 Формирование отрицательного денежного потока Инвестиции

Инвестиции - это вложения капитала с целью получения прибыли. Риск инвестиционных вложений в горную промышленность очень высок. Это связано со многими факторами:

1. горная промышленность капиталоемкая и фондоемкая отрасль экономики, поэтому разработка нового месторождения связана с большим объемом инвестиционных вложений;

2. отработка месторождений характеризуется большими предпроизводственными сроками, в течение которых производятся горно -­ капитальные работы, строятся здания и сооружения;

3. рынки сырья очень нестабильны, что является следствием инерционности технических, технологических и организационных решений на горных компаниях; поэтому высокая изменчивость цен - характерная черта международных рынков металлов и полезных ископаемых;

4. также существует вероятность не подтверждения запасов, определенных геологической разведкой.

Для рассматриваемого проекта инвестиции на горно-капитальные работы, строительство зданий и сооружений, приобретение оборудования по годам строительства карьера и обогатительной фабрики (К) распределяются следующим образом в процентах к общим инвестициям:

Год	0	1	2	3
Распределение инвестиций	10%	20%	30%	40%

Для проекта инвестиции в горное производство в первом варианте составляют 83 млн. долл., инвестиции в обогатительное производство – 88млн. долл., а для второго варианта - 90млн. долл. и 92млн. долл. Соответственно.

Инвестиции распределяются следующим образом:

1 Вариант

Наименование	Годы
	0	1	2	3
Инвестиции в основное горное и обогатительное оборудование, млн. долл.	-17,1	-30,78	-36,936	-86,184

2 Вариант

Наименование	Годы
	0	1	2	3
Инвестиции в основное горное и обогатительное оборудование, млн. долл.	-18,2	-32,76	-39,312	-91,728

Текущие денежные расходы

Текущие расходы - это расходы, которые несет компания в процессе своей производственной деятельности. При отработке медного месторождения текущие затраты включают в себя материальные затраты и затраты на оплату труда. Они делятся на затраты по горным работам (вскрышные и добычные работы) и затратам на обогащение.

Объем извлечения вскрышных пород можно найти по формуле:

= Q ×

Текущий коэффициент вскрыши для первого и второго этапа первого проекта равен 1,2 т/т.

Первый этап проекта:

Наименование	Годы
	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Объем добычи медной руды, млн. т.	0,000	0,000	0,000	5,000	10,000	10,000	10,000	10,000	10,000	10,000
Объем извлечения пустых пород, млн. т.	0,000	0,000	0,000	6,000	12,000	12,000	12,000	12,000	12,000	12,000

Второй этап проекта:

Наименование	Годы
	10	11	12	13	14	15	16	17
Объем добычи медной руды, млн. т.	13,000	13,000	13,000	13,000	13,000	13,000	13,000	13,000
Объем извлечения пустых пород, млн. т.	15,600	15,600	15,600	15,600	15,600	15,600	15,600	15,600

Текущий коэффициент вскрыши для первого этапа второго проекта равен 1,31 т/т, для второго этапа -1,1 т/т.

Первый этап проекта:

Наименование	Годы
	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9
Объем добычи медной руды, млн. т.	0,000	0,000	0,000	5,500	11,000	11,000	11,000	11,000	11,000	11,000
Объем извлечения пустых пород, млн. т.	0,000	0,000	0,000	7,205	14,410	14,410	14,410	14,410	14,410	14,410

Второй этап проекта:

Наименование	Годы
	10	11	12	13	14	15	16	17
Объем добычи медной руды, млн. т.	12,000	12,000	12,000	12,000	12,000	12,000	12,000	12,000
Объем извлечения пустых пород, млн. т.	13,200	13,200	13,200	13,200	13,200	13,200	13,200	13,200

Материальные затраты по горным работам рассчитываются исходя из объема добываемого полезного ископаемого и вскрышных пород, а так же с учетом инфляции на материальные затраты.

Материальные затраты по горным работам = Горные работы × Материальные затраты по горным работам × (1 + процент инфляции по материальным затратам) в степени «год».

Исходя из приведенных данных по объему вскрыши и производственной мощности можно рассчитать материальные затраты и затраты на оплату труда, учитывая при этом инфляцию на материальные затраты - 8% и индекс роста оплаты труда - 1,07, и найдем общие текущие расходы.

Затраты на оплату труда = Горные работы × Затраты на оплату труда × (Индекс роста оплаты труда) в степени «год».