Понедельник, 8 ноября 2010 г.

Тема. Управление Дебиторской задолженностью.

Общая сумма средств находящейся в конкретный момент времени на счетах дебиторов определяется двумя факторами. 1. Средним периодом между реализацией товара и получение выручки от их продажи. 2. Объемом реализации товаров в кредит. Необхоимость управлением уровнем дебиторской задолженностью обусловлено:

- стремление к максимизации денежных потоков предприятия.

- желанием снизить издержки фирмы, возникающие из-за того, что любое увеличение дебиторской задолженности должно быть профинансировано каким либо способом (внешние заимствования, или собственной прибыли)

Дебиторская задолженность это комплексная статья, включающая расчеты: с покупателями и заказчиками, по векселям к получению, с дочерними и зависимыми обществами, участниками по взносам в УК, по выданным авансам с прочими дебиторами.

Дебиторы это юридические и физические лица, которые имеют задолженность перед данным предприятием.

Дебиторская задолженность делится на 2 группы:

-нормальная – считается задолженность платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

-ненормальная – платежи по которой более 12 месяцев.

Для того чтобы избежать ухудшения финансового состояния в результате создается резерв по сомнительным долгам.

Сомнительным долгом признается дебиторская задолженность предприятия которая не погашена в сроки установленные договорами и необеспеченна соответствующими гарантиями.

Пример. Оценка реального состояния дебиторской задолженности.

Классификация дебиторов	Сумма дебиторской задолженности в тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, в %	Вероятность безнадежных долгов, в %	Сумма безнадежных долгов в тыс. руб.	Реальная величина задолженности в тыс.руб.
1)0-30 дней	1000	2
2)30-60 дней	600	4
3)60-90 дней	500	7
4)90-120 дн	100	15
5)120-150 дн	50	25
6)150-180 дн	20	50
7)180-360 дн	10	75
8)Выше 360	2	95
Итого

5:2*100

Предприятие не получит 125,9 тыс рублей дебиторской задолженности. Соответственно на эту сумму целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.

Объем дебиторской задолженности зависит от следующих факторов:

- вида продукта

-емкости рынка

- степени наполняемости рынка продукции

- система расчетов с покупателями

В теории и в практике выделяют 2 подхода к управлению ДЗ:

1. Сравнение дополнительной прибыли связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями возникающими при изменении политики реализации продукции.

2. Сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженности. Данное сравнение проводится по уровню кредитоспособности заемщика, времени отсрочки платежа, стратегии скидок с цены товара, расходам по инкассации и т.д.

С целью максимизации притока ДС предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Предложение скидок оправдано в трех основных случаях:

- снижение цены приводит к расширению продаж:

А) структура затрат такова, что это отражается на увеличение общей прибыли от реализации данной продукции. То есть товар высоко эластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат.

понедельник, 15 ноября 2010 г.

Пример. Эластичность спроса от цен на продукцию предприятия равна -1,75. Определить последствия снижения цены на 1000 рублей если до этого снижения объем реализации составлял 10000 шт. по цене 17,5 тыс руб. за шт. общие затраты равны 100 млн. руб. в том числе постоянные 20 млн. руб.

Вывод: чем выше уровень постоянных затрат, а следовательно и сила воздействия операционного рычага тем меньше уровень эластичности который необходим для сохранения и увеличения прибыли при снижении цены.

Ситуация 2.

Система скидок интенсифицирует приток ДС в условиях дефицита на предприятии. При этом возможна краткосрочная критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок.