Лекція 10.4 Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості.

Аналіз ділової активності підприємства. (Самостійне вивчення)

Дебіторська і кредиторська заборгованості підприємства виникають внаслідок безготівкових розрахунків з покупцями, підрядчиками, фінансовими органами, робітниками, службовцями, органами соціального страхування, депонентами, підзвітними особами, тощо. Виникнення дебіторської і кредиторської заборгованості зумовлено неспівпаданням моменту відвантаження готової продукції, виконання робіт, послуг, одержання товарно-матеріальних цінностей, нарахування зарплати і платежів з моментом їх оплати.

Дебіторська заборгованість - це відтягнення з господарської діяльності обігових коштів – причина фінансових труднощів підприємства. Дебіторська заборгованість відображена у розділі 3 активу (р.160 – 240) в групі товарів відвантажених, виконаних робіт і послуг та за статтями, об’єднаних під назвою “Розрахунки з дебіторами”.

Кредиторська заборгованість – це результат важкого фінансового становища підприємства через брак коштів, затримку платежів різними організаціями і особами. Кредиторська заборгованість відображена у розділі 3 пасиву (р.630 – 720). Вона включає заборгованість за довго- і короткострокові кредити і позики, що не погашені в строк, заборгованість за статтями, об’єднаними під назвою “Розрахунки з кредиторами” та інші короткострокові пасиви.

Аналіз дебіторської і кредиторської заборгованості включає:

• вивчення даних балансу про рівень збільшення або зменшення заборгованості протягом звітного періоду;

• виявлення недопустимої заборгованості і з’ясування причини її утворення;

• встановлення строків давності позиву за даними пояснювальної записки або відомостей про період виникнення кожної суми заборгованості.

За характером утворення та строками виникнення дебіторську і кредиторську заборгованості ділять на допустиму (нормальну, виправдану) та недопустиму (невиправдану, ненормальну, злочинну).

Допустима дебіторська і кредиторська заборгованість – заборгованість, яка утворилася згідно діючих форм розрахунків і строк оплати якої ще не наступив.

Недопустима (невиправдана) дебіторська заборгованість – заборгованість конкретних осіб при нестачах, розтратах і розкраданні, втратах від псування товарно-матеріальних цінностей, не списаних з балансу у встановленому порядку, прострочена заборгованість, інше. Недопустима заборгованість групується за строками утворення: до 1 місяця, до 3 місяців, до 1 року, більше 1 року і безнадійна.

Швидкість перетворення дебіторської заборгованості в наявні грошові кошти характеризується показником обертання дебіторської заборгованості (в днях). Цей показник розраховується за формулою:

Обертання дебіторської Дебіторська заборгованість х 360

заборгованості = -----------------------------------------------

Обсяг реалізації

Достатнім рівнем цього показника є 20 днів.

Обертання дебіторської заборгованості зменшується не лише через нестачу грошей і неплатоспроможність покупців, а і через порушення розрахункової дисципліни банками.

Невиправдана кредиторська заборгованість – прострочена заборгованість постачальниками; прострочена заборгованість бюджету за податок на прибуток та інші платежі; позики, не погашені своєчасно; аванси покупців у рахунках майбутніх відвантажень, які не отоварені протягом трьох днів і не враховані в складі іншої кредиторської заборгованості. Цю заборгованість аналізують за причинами і строками утворення.

Для забезпечення своєї господарської діяльності підприємство може брати кредити, що призводить до збільшення власної кредиторської заборгованості. Кредиторська заборгованість, на відміну від дебіторської, свідчить про наявність грошових коштів, які тимчасово залучені підприємством і які необхідно повернути. Якщо строк погашення кредиторської заборгованості перевищує строк погашення дебіторської заборгованості, необхідно виявити причини такого стану, тому що випереджаюче зростання кредиторської заборгованості у порівнянні з дебіторською свідчить про погіршення фінансового стану підприємства. У зв’язку з цим існує показник:

Коефіцієнт обертання Собівартість реалізованої продукції (стр.040 ф.№2)

кредиторської = -------------------------------------------------------------------------

заборгованості (Кредиторська заборгованість на початок періоду (стр. 620 гр.3 ф. №1) + Кредиторська заборгованість на кінець періоду ( стр. 620 гр. 4 ф. №1 )) : 2

За допомогою цього коефіцієнту можна розрахувати період погашення цієї заборгованості.

Аналіз ділової активності є важливим етапом оцінки фінансового стану підприємства. В результаті такого аналізу зацікавлені внутрішні та зовнішні користувачі інформації ( до перших відносять власників і спеціалістів підприємства, кредиторів, постачальників, покупців, податкові органи; до других – суб’єкти, які безпосередньо не зацікавлені в діяльності підприємства, але згідно договорів захищають його інтереси чи інтереси користувачів інформації першої групи – консультанти, юристи, аудиторські фірми, працівники ЗМІ, профспілки та інші).

Основними завданнями аналізу ділової активності виступають:

• оцінка господарської ситуації;

• вивчення факторів і причин досягнутого стану;

• підготовка і обґрунтування майбутніх рішень;

• викриття і мобілізація резервів підвищення ефективності господарської діяльності.

Мета аналізу ділової активності – одержання ключових показників обґрунтованої оцінки стану об’єкта і перспектив його розвитку.

Ділова активність підприємства вимірюється відношенням продукції чи прибутку до авансових ресурсів або відношенням продукції чи прибутку до затрат.

Таблиця 10.1 - Показники ділової активності підприємства

Показники	Методика розрахунку	Опти-мальний рівень
1. Прибуток на 1 грн. реалізованої продукції, коп.	Прибуток від реалізації / Обсяг реалізації (ф.2, р.010 -015)	більше 20
2. Коефіцієнт ділової активності	Обсяг реалізації (ф.2, р.010-015) / Середня величина валюти балансу	більше 1,00
3. Коефіцієнт ефектив-ності використання фінансових ресурсів	Балансовий прибуток / Середня величина валюти балансу	більше 0,20
4. Коефіцієнт вико-ристання власних коштів	Чистий прибуток / Середня величина власних коштів (р.495)	більше 0,5
5.Коефіцієнт вигідності підприємства	Коефіцієнт використання власних коштів / Середній коефіцієнт дохідності цінних паперів (0,19)	більше 1,2
6.Продуктивність праці, грн.	Обсяг реалізації (ф.2р.010-015) / Середньоспискова кількість (ф.2–ПФ р.122 гр.1)	збільшення
7. Фондовіддача, грн.	Обсяг реалізації (ф.2р.010-015) / Середньорічна вартість основних фондів (ф.1 р.010)	більше 3,00
8. Оборотність коштів у розрахунках, оборотів	Обсяг реалізації (ф.2р.010-015) / Середня дебіторська заборгованість	більше 18
9. Оборотність коштів у розрахунках, днів	360 / показник 8	менше 20 днів
10.Оборотність вироб-ничих запасів, оборотів	Витрати на виробництво (ф.2 – р.040) / Середні виробничі запаси	більше 8
11.Оборотність вироб-ничих запасів, днів	360 / показник 10	менше 45 днів
12.Тривалість операційного циклу	Показники 9 + 11	менше 60
13.Оборотність оборот-них засобів, оборотів	Обсяг реалізації (ф.2р.010-015) / Середня величина оборотних активів	більше 7
14.Оборотність оборотних засобів, днів	360 / показник 13	менше 52
15. Оборотність влас-ного капіталу, оборотів	Обсяг реалізації (ф.2р.010-015) / Середня сума власного капіталу	більше 8
16.Оборотність всього капіталу, оборотів	Обсяг реалізації (ф.2р.010-015) / Середня валюта балансу	більше 5
17.Коефіцієнт стійкості економічного росту	(Чистий прибуток – дивіденди, видані акціонерам)/ Власний капітал	більше 0,5
18. Період окупності власного капіталу	Середня величина власного капіталу / Чистий прибуток (ф.2, р.090 – р.200)	7 років

1. Збільшення прибутку на 1 грн. реалізованої продукції може бути наслідком зростання цін при постійних витратах на виробництво продукції або зниженні витрат на виробництво при постійних цінах.

2. Коефіцієнт ділової активності показує обсяг продукції, для виробництва якого використовується майно підприємства. Зниження коефіцієнта свідчить про падіння попиту на продукцію підприємства, що викликало зменшення виробництва і перенагромадження (залишків готової продукції ) активів.

3. Коефіцієнт ефективності використання фінансових ресурсів дозволяє визначити, за який період часу одержаний прибуток може компенсувати вартість майна підприємства, показує ефективність використання цього майна. Зниження величини цього показника свідчить про зменшення попиту на продукцію і перенагромадження активів.

4. Коефіцієнт ефективності використання власних коштів дає узагальнену оцінку вкладених коштів у дане підприємство. Він показує ефективність використання власного капіталу. Динаміка даного показника впливає на котирування акцій на фондових біржах. На його зміну впливають ті ж фактори, що і на прибуток та величину власних коштів.

5. Коефіцієнт вигідності підприємства використовується в практиці капіталізованих підприємств. З розвитком ринку цінних паперів у нашій країна цей показник надасть можливість оцінювати ефективність вкладення коштів у акції підприємств.

8. Зменшення оборотності коштів свідчить про зростання дебіторської заборгованості, зниження ефективності використання підприємством комерційного кредиту.

9. Зростання тривалості обороту коштів негативно характеризує ділову активність підприємства, вказує на зростання дебіторської заборгованості і напрямки її утворення.

(10, 11, 12, 13, 14) Оборотність виробничих запасів і оборотність оборотних засобів свідчить про зміни обсягу реалізованої продукції і вартості активів.

(15, 16, 17) Показники швидкості обертання власного капіталу і всього капіталу

свідчать про зміни обсягу реалізованої продукції і вартості активів.

(18) Період окупності власного капіталу цікавить інвесторів в межах менше одиниці. Зростання величин цього показника лякає інвесторів.