5. Определение экономической эффективности предложенных мероприятий методом абсолютной эффективности без учета фактора времени

Данный метод включают оценку по следующим показателям:

• годовой экономический эффект от мероприятия;

• годовая экономическая эффективность от мероприятия;

• срок окупаемости затрат;

Экономический эффект предполагает какой-либо полезный результат, выраженный в стоимостной оценке. В показателях выручки (объеме реализованной продукции), дохода, прибыли выражается полезный результат деятельности фирмы в стоимостной форме. Их принято называть показателями экономического эффекта, который является величиной абсолютной (руб./ед. времени). В нашем случае мы рассмотрим экономический эффект от прироста прибыли за счет мероприятия, тыс. руб./год.

Эф = ЧП план – ЧП баз,

\ Эф=79568,9-73221,1=6347,8

где Эф – годовой экономический эффект, руб.;

ЧП план – чистая прибыль плановая

ЧП баз – чистая прибыль базовая

\

Одной из важных составляющих эффективности экономической системы является эффективность капитальных вложений. Она выражается отношением полученного эффекта к капитальным вложениям, вызвавшим этот эффект. Другими словами, это экономический эффект, приходящийся на один рубль инвестиций, обеспечивших этот эффект.

ЭкЭф=Эф/КВ,

где

КВ – капитальные вложения

Эф – экономический эффект, полученный в результате мероприятия

ЭкЭф=6347,8/18602,79=0,34

Срок окупаемости является обратной величиной экономической эффективности и рассчитывается по формуле:

Т_ок = КВ/Эф

Т_ок=18602,79/6347,8=2,93

6. Определение экономической эффективности предложенных мероприятий методом «потока наличности»

Как уже отмечалось, одним из важнейших показателей экономической эффективности внедряемых мероприятий является срок окупаемости затрат. Но доходы инвестора, полученные в результате реализации проекта, должны подлежать корректировке из-за не равноценности сегодняшних и будущих доходов. Доходы должны быть скорректированы на величину упущенной выгоды в связи с замораживанием денежных средств, отказом от их использования в других сферах применения капитала.

Для определения срока возврата капитальных вложений может быть использован метод «потока наличности». Один из важных критериев является чистый дисконтированный доход (NPV);

Чистый дисконтированный доход - сумма годовых текущих эффектов капитальных вложений в проект, приведенная к начальному шагу по каждому шагу расчетов. Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект; если же показатель будет отрицательным, то инвестор понесет убытки, т. е. проект неэффективен.

определяется по формуле:

NPV = , где

где Bt – поступления от реализации проекта на t-ом временном интервале, т. руб.;

Ct – текущие затраты на реализацию проекта, на t-ом временном интервале, т. руб.;

t – номер временного интервала реализации проекта;

r – ставка дисконта

Для данного проекта было решено взять расчетный период три года, норма дисконта приемлемая для инвестора - 30%.

Сначала найдем дисконтированные потоки наличности (PV) для каждого года, а затем чистый дисконтированный доход NPV.

PV1=60596.6/(1+0.3)=46612.7

PV2=60596.6/(1+0.3)²=35855.97

PV3=60596.6/(1+0.3)³=27581.5

NPV=46612.7+3585.97+27581.5=77780.17

Т_ок = К / ДПН_ср.год.

где Т_ок – срок окупаемости капитальных затрат, лет;

К – размер капитальных затрат, тыс. руб.;

ДПН_ср.год – среднегодовой дисконтированный поток наличности, тыс. руб.

T_ок=22310,9/77780,17=0,28

Таблица 8

Группировка затрат по зависимости от изменения объема производства

Наименование статей затрат	Сумма затрат, тыс.руб./год
	по базовому варианту		по проектному варианту
	постоянных	переменных	постоянных	переменных
1	2	3	4	5
1. Сырье и основные материалы:		387350,78	0
1.1. Слябы ЭСПЦ	0	3328,89	0	3579,2
1.2. Слябы ККЦ	0	384021,89	0	418068
2. Отходы (-), т		1793,76	0
2.1.Обрезь габаритная	0	1068,56	0	1155
2.2.Обрезь негабаритная	0	569,8	0	618,7
2.3.Обрезь негабаритная нержавеющая	0	14,8	0	13,6
2.4.Окалина в сухом весе	0	140,6	0	153,03
3. Брак (-). Т	0	0	0	0
4.Расходы по переделу
4.1.Топливо
4.1.1.Природный газ	8569,2	0	853807	0
4.2.Энергозатраты
4.2.1.Электроэнергия	0	6326,63	0	7049,6
4.2.2.Пар промышленный	60,68	91,02	64,32	96,48
4.2.3.Вода	61,05	0	56,5	0
4.2.4.Сжатый воздух	0	355,2	0	396
4.2.5.Кислород	0	51,8	0	59,4
4.2.6.Питательная вода	207,2	0	115,5	0
4.3.Фонд оплаты труда	1880,34	1253,56	1971,03	1314,02
4.4.Отчисления на социальные нужды	488,4	325,6	491,04	327,3
4.5.Ремонтный фонд	2920,22	2389,27	2919,84	2388,96
4.6.Содержание основных средств	1326,82	1085,58	1324,95	1084
4.8.Сменное оборудование	864,13	1056,16	963,36	1177,44
4.9.Валки прокатные	2472,52	3021,97	2756,52	3369,08
4.10.Транспортные расходы	43,47	130,425	244,4	733,2
4.11.Амортизация	1531,8	0	3320,6	0
4.12.Вспомогательные материалы	73,26	89,54	81,67	99,8
4.13.Прочие расходы	333	0	371,2	0
Итого расходов по переделу	20832,09	401733,7	23219,63	441682,8
5.Общезаводские расходы	12386,86	651,94	12453,74	655,4
6.Внепроизводственные расходы	202,02	1818,18	202,95	1826,5
Итого полная себестоимость	33420,97	4042203,8	35876,32	444164,7

Таблица 9

Поток реальных денег от операционной и инвестиционной

деятельности

Номер	Поток реальных денег	Номер периода времени
строки		1	2	3
1	Объем продаж,тыс.т./год	412,5	412,5	412,5
2	Цена, тыс.руб/т.	1395,03	1395,03	1395,03
3	Выручка тыс.руб/год	575449,8	575449,8	575449,8
4	Внереализационные доходы, тыс.руб/год	0	0	0
5	Переменные затраты, тыс.руб/год	444164,7	444164,7	444164,7
6	Постоянные затраты без учета амортизации,тыс.руб/год	32555,72	32555,72	32555,72
7	Амортизация зданий, тыс.руб/год	0	0	0
8	Амортизация оборудования, тыс.руб/год	3320,6	3320,6	3320,6
9	Проценты по кредитам, тыс.руб/год	0	0	0
10	Прибыль до вычета налогов, тыс. руб./год	99870,37	99870,37	99870,37
11	Налог на имущество, тыс.руб.	409,2	409,2	409,2
12	Налогооблагаемая прибыль, тыс.руб.	99461,17	99461,17	99461,17
13	Налог на прибыль, тыс. руб./год	19892,2	19892,2	19892,2
14	Проектируемый чистый доход, тыс. руб./год	79568,9	79568,9	79568,9
15	Амортизация, тыс. руб./год	3320,6	3320,6	3320,6
16	Чистый поток от операций, тыс. руб./год	82907,5	82907,5	82907,5
	от инвестиционной деятельности
17	Земля, тыс. руб./год	0	0	0
18	Здания, сооружения, тыс. руб./год	0	0	0
19	Машины, оборудование, инструмент, инвентарь, тыс. руб./год	24992,4	0	0
20	Нематериальные активы, тыс. руб./год	0	0	0
21	Итого вложений в основной капитал, тыс. руб./год	27992,4	0	0
22	Прирост оборотного капитала, тыс. руб./год	99870,37	99870,37	99870,37
23	Всего инвестиций , тыс. руб./год	22310,9	22310,9	22310,9
24	Поток наличности , тыс. руб./год	60596,6	60596,6	60596,6
25	Дисконтированный поток наличности, тыс. руб./год	46612,7	35855,97	27581,5
26	Чистый дисконтированный доход, тыс. руб./год	-	-	-

6. Оценка по пределу безубыточности

   При использовании данного метода, рассчитывается критический объем производства, выше которого производство приносит прибыль, а ниже предприятие будет терпеть убытки.

Вкр = Зпост/(Ц-Спер)

где Зпост – общие условно-постоянные затраты, тыс руб./год;

Спер – удельные переменные затраты, руб./т

Ц – продажная цена единицы продукции, руб./т

Вкр = 35876,32/(1395,03-1076,76)=112,72 (тыс.т.)

Кроме критического объема точка безубыточности характеризуется следующими показателями:

• порог рентабельности показывает объем выручки при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не получает прибыли. Находится как произведение критического объема реализации и цены изделия.

ВЕР=Зпост/(Выр – Зпер)

ВЕР=35876,32/(575449,8-444164,7)*99870,37=27291,6 (тыс.руб.)

• запас финансовой прочности показывает на сколько предприятие может себе позволить снизить выручку, не выходя из зоны прибыли. Определяется как разность выручки от реализации планируемого объема продукции и порога рентабельности;

Зап.фин=Выр-ВЕР

Зап.фин=575449,8-27291,6=548158,2

• маржа безопасности показывает на сколько можно снизить объем производства, не выходя из зоны прибыли.

Маржа без.=(Выр-ВЕР)/Выр*100%

Маржа без.=(575449,8-27291,6)/575449,8*100%=95,2