2.2. Анализ деловой активности и рентабельности оао «Брянский мясокомбинат»

Анализ деловой активности рентабельности предприятия будем проводить на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (приложение 2).

1. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за год (или другой отчетный период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль компании, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов, рассчитывается по формулам (18, 19):

(18)

К_оа,08 = 841143/251230 = 3,34

К_оа,09 = 869682/270792 = 3,1

К_оа,10 = 907772/375482 = 2,4

(19)

=360/3,34 = 107,8

=360/3,1 = 116,1

=360/2,4 = 150

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры и рассчитывается по формуле (20):

(20)

К_о.ср.,08 =841143/0,5(38197+35323) = 22,8

К_о.ср.,09 = 869882/0,5(35323+61238) = 18,0

К_о.ср.,10 = = 907772/0,5(61238+90394) = 12,0

Оборачиваемость в днях рассчитывается по формуле (21):

(21)

где, Т – отчетный период, в днях.

Д₀₈ = (0,5(38197+35323)) х 360 /841143 = 15,7

Д₀₉ = (0,5(35323+61238)) х 360 /869882 = 20,0

Д₁₀ = (0,5(61238+90394)) х 360 /907772 = 30,0

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает насколько, эффективно компания использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на рост продаж, рассчитывается по формуле (22). Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используется предприятием чистый оборотный капитал.

(22)

К_о.об,08 = 841143/0,5(174936+193045) = 4,6

К_о.об,09 = 869682/0,5(193045+190701) = 4,5

К_о.об,10 = 907772/0,5(190701+260056) = 4,0

(23)

где, Т – отчетный период, в днях.

Д,₀₈ = 360/4,5 = 78,3

Д,₀₉ = 360/4,5 = 80

Д,₁₀ = 360/4,0 = 90

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает длительность погашения дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле (24).

(24)

К_одз,08 = 841143/0,5(102969+121008) =7,5

К_одз,09 = 869682/0,5(121008+115621) = 7,4

К_одз,10 = 907772/0,5(115621+193240) = 5,9

(25)

Д ₀₈ = 360/7,5 = 48

Д ₀₉ = 360/7,4 = 48,6

Д ₁₀ = 360/5,9 = 61,0

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности длительность погашения кредиторской задолженности, рассчитывается по формуле (26):

(26)

К_окз,08 =841143/0,5(99491+126202) = 7,4

К_окз,09 = 869682/0,5(126202+76823) = 8,6

К_окз,10 = 907772/0,5(76823+158820) = 7,7

(27)

Д ₀₈ = 360/7,4 = 48,6

Д ₀₉ = 360/8,6 = 41,9

Д ₁₀ = 360/7,7 = 46,8

6. Коэффициент оборачиваемости МПЗ (в оборотах)— характеризует количество оборотов, которое могут совершить запасы в течение анализируемого периода, и определяется по следующей формуле (28):

(28)

где, С – себестоимость продукции;

З_ср – средняя величина запасов.

К_МПЗ,08 = 769894/0,5(68516+71677) = 11,0

К_МПЗ,09 = 788811/0,5(71677+74912) = 10,8

К_МПЗ,10 = 838580/0,5(74912+62037) = 12,2

Длительность оборота производственных запасов, в днях — определяется по формуле (29):

(29)

К_МПЗ,08 = 0,5(68516+71677)/ (769894/360) = 32,8

К_МПЗ,09 = 0,5(71677+74912) /(788811/360) = 33,5

К_МПЗ,10 = 0,5(74912+62037) /(838580/360) = 29,4

7. Коэффициент оборачиваемости собственных средств, определяется по формуле (30):

(30)

К_осс,08 = 841143/0,5(19220+20263) = 42,6

К_осс,09 = 869682/0,5(20263+28896) = 35,4

К_осс,10 = 907772/,05(28896+29086) = 15,7

(31)

Д ₀₈ = 360/42,6 = 8,45

Д ₀₉ = 360/35,4 = 10,2

Д ₁₀ = 360/15,7 = 22,9

Полученные данные представим в виде таблице и сделаем выводы.

Как видно из таблицы 3, в 2008 г. полный цикл производства совершается за 3,34 оборота в год, длительность одного оборота составила примерно 107,8 дней; в 2009 г. коэффициент оборачиваемости активов составил 3,1, а длительность оборота увеличилась в сравнении с 2008 г. до 116,1 дней. В 2010 г. – коэффициент равен 2,4, а количество оборотов возросло до 150 дней. Это больше на 42,2 дня в сравнении с 2008 г. и на 33,9 в сравнении с 2010 г.

В среднем за три оборота в течение года производство продукции приносит прибыль ОАО «Брянский мясокомбинат».

Проанализировав оборачиваемость основных средств, можем сказать, что скорость оборачиваемости основных средств на протяжении 2008-2010 г.г. снижалась, а количество дней, за которое совершается один оборот, увеличивалось. В 2008 г. коэффициент оборачиваемости составил 22,8, к 2009 г. он сократился до 18, а в 2010 г. и вовсе составил 12,0.

Таблица 3 - Динамика показателей деловой активности ОАО «Брянский мясокомбинат» в 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. к:
				2008 г.
1. Оборачиваемость активов
- коэффициент оборачиваемости	3,34	3,1	2,4	-0,94	-0,7
- время оборота, дней	107,8	116,1	150,0	42,2	33,9
2. Оборачиваемость основных фондов (фондоотдача)
-коэффициент оборачиваемости	22,8	18,0	12,0	-10,8	-6
- время оборота, дней	15,7	20	30	14,3	10,0
3. Оборачиваемость оборотных активов
-коэффициент оборачиваемости	4,6	4,5	4,0	-0,6	-0,5
- время оборота, дней	78,3	80	90
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности
-коэффициент оборачиваемости	7,5	7,4	5,9	-1,6	-1,5
- время оборота, дней	48	48,6	61	13	12,4
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности
-коэффициент оборачиваемости	7,4	8,6	7,7	0,3	-0,9
- время оборота, дней	48,6	41,9	46,8	-1,8	-4,9
6. Оборачиваемость МПЗ
-коэффициент оборачиваемости	11	10,8	12,2	1,2	1,4
- время оборота, дней	32,8	33,5	29,4	-3,4	-4,1
7. Оборачиваемость собственных средств
-коэффициент оборачиваемости	42,6	35,4	15,7	-26,9	-19,7
- время оборота, дней	8,45	10,2	22,9	14,45	12,7

В тоже время в 2008 г. количество дней, за которое совершается один оборот основных средств увеличился до 15,7, в 2009 г. до 20,0, а в 2010 г. до 30,0, что больше показателя 2008 г. на 14,3, а в сравнении с 2010 г. на 10,0.

Как видим из таблицы коэффициент оборачиваемости оборотных активов на протяжении 2008-2010 г. практически не изменился. В 2008 г. он составил 4,6, в 2009 г. снизился на 0,1. В 2010 г. коэффициент составил 4,0, что меньше в сравнении с предыдущими годами на 0,5.

За 2008-2010 г. количество дней, за которое предприятие эффективно использует оборотный капитал, составило в среднем 82,8 дней. В 2008 г. этот показатель был 78,3, в 2009 г. – 80 дней, в 2010 г. – 90 дней.

Незначительное снижение эффективности использования оборотных средств в процессе производства привело к увеличению количества дней, в течении которых они приносят прибыль ОАО «Брянский мясокомбинат».

Проанализировав коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, можем сделать следующий вывод. В 2008 и 2009 г. данный коэффициент был практически одинаков, 7,5 и 7,4 соответственно. К концу 2010 г. он снизился до 5,9. Соответственно количество дней, в течение которых дебиторская задолженность будет погашена увеличивается к концу 2010 г. до 61 дня. Данное увеличение говорит о том, что предприятие не вернув денежные средства вовремя, упускает возможность получить дополнительную прибыль от их использования.

Проанализировав коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, можем сделать следующий вывод. В 2008 г. данный показатель составил 7,4, а в 2009 г. данный коэффициент увеличился до 8,6. Однако уже концу 2010 г. он снизился до 7,7. Соответственно количество дней, в течение которых кредиторская задолженность будет погашена увеличивается к концу 2010 г. до 46,8 дней. В сравнении с 2008 г. количество дней уменьшилось 1,8 дней, но в сравнении с 2009 г. увеличился на 4,9 дней. Это говорит о нестабильном финансовом состоянии ОАО «Брянский мясокомбинат».

Проанализировав коэффициент оборачиваемости МПЗ, можем сделать вывод, что за рассматриваемый период коэффициент оборачиваемости незначительно изменился. В 2008 г. МПЗ совершают 11 оборотов за год, а длительность одного оборота составляет 32,8 дня. К концу 2009 г. этот показатель увеличился до 10,8 оборотов . Длительность оборота в этом году составила 33,5 дней. А в 2010 г. данный показатель составил 12,2 оборотов в год. Длительность одного оборота немного уменьшилась до 29,4 дней. Это может быть связано с уменьшение себестоимости продукции.

Из таблицы 3 видно, что коэффициент оборачиваемости собственных средств за рассматриваемый период уменьшался, это свидетельствует об их неэффективном использовании. Количество дней, в течении которых совершается цикл и получается прибыль увеличился к концу 2010 г. на 14,45 дней по отношению к 2008 г. и на 12,7 дней по отношению к 2009 г.

В этой связи предприятию необходимо пересмотреть политику использования собственных средств.

Теперь проанализируем рентабельность предприятия ОАО «Брянский мясокомбинат».

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность работы предприятия. Изучение показателей рентабельности позволяет дать оценку работы предприятия как в целом, так и по отдельным направления деятельности: производственной, инвестиционной, финансовой. Анализ рентабельности предприятия в целом и отдельных направлений его деятельности более полно, по сравнению с абсолютными финансовыми результатами деятельности предприятия, отражает конечные результаты хозяйственной деятельности. Прежде всего, это вызвано тем, что рентабельность отражает полученный эффект по отношению к наличным или потребленным ресурсам. Изучение тенденций изменений показателей рентабельности в динамике дает возможность определить способность предприятия совершенствовать свою производственную деятельность, удерживать и укреплять свои позиции в данной сфере рынка

1. Рентабельность продукции (Р_п) показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, рассчитывается по формуле (32)

(32)

где, Прп – прибыль от реализации продукции;

Срп – себестоимость реализованной продукции.

Р_п,08 =(45296/769894) х 100% = 5,8%

Р_п,09 =(56731/788811) х 100% = 7,2%

Р_п,10 = (37547/838580) х 100% = 4,5%

2. Рентабельность основной деятельности (Р_од) сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат определяется по формуле (33):

(33)

Р_{од, 08} = (71249/841143) х 100% = 8,5%

Р_{од, 09} = (80871/869882) х 100% = 9,3%

Р_{од, 10} = (69192/907772) х 100% = 7,6%

3. Рентабельность реализации (Р_рп) показывает, сколько прибыли приходится на 1 руб. продукции, рассчитывается по формуле (34):

(34)

Р_{рп, 08} = (45296/841143) х 100% = 5,4%

Р_{рп, 09} = (56731/869882) х 100% = 6,5%

Р_рп,10 = (37547/907772) х 100% =4,1%

4. Рентабельность собственного капитала (Р_ск) является важнейшим для оценки инвестиционной привлекательности компании в долгосрочном плане, рассчитывается по формуле (35). Он показывает, какую прибыль приносит каждый рубль, вложенный в бизнес компании её владельцами.

(35)

Р_{ск, 08} = 1043/0,5 (20263+28896) х 100% = 4,2%

Р_{ск, 09} = 8641/0,5(28896+290086) х 100% = 5,4%

Р_{ск, 10} = 190/0,5(28896+29086) х 100% = 0,7%

5. Рентабельность имущества (Р_им) показывает насколько эффективно предприятие использует имеющееся у него имущество, опр.по формуле (36).

(36)

Р_{им, 08} = 1043/0,5(151230+270792) х 100% = 0,5%

Р_{им, 09} = 8641/0,5(270792+375482) х 100% = 2,7%

Р_{им, 10} =190/0,5(270792+375482) х 100% = 0,06%

6. Рентабельность текущих активов (Р_та) характеризует эффективность использования средств, вложенных в оборотные средства предприятия, или сколько рублей чистой прибыли получено на 1 рубль текущих активов, опр. по формуле (37):

(37)

Р_{та, 08} = 1043/0,5(193045+190701) х 100% = 0,5%

Р_{та, 09} = 8641/0,5(190701+260056) х 100% = 3,8%

Р_{та, 10} = 190/0,5(190701+260056) х 100% = 0,08%

7. Рентабельность основных средств характеризует величину прибыли, которая приходится на единицу стоимости основных средств. Рост коэффициента при снижении рентабельности всего капитала свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов товарно-материальных запасов, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спроса, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денежных средств.

(38)

Р_{ос, 08} = 45296/0,5(35323+61238) х 100% = 93,8%

Р_{ос, 09} = 56731/0,5(61238+90394) х 100% = 74,8%

Р_{ос, 10} = 37547/0,5(61238+90394) х 100% = 49,5%

На основе полученных данных составим таблицу и проанализирует полученные результаты по каждому показателю.

Как видно из таблицы 4 рентабельность продукции на протяжении трех шла неравномерными темпами. В 2008 г. она составила 5,8%, в 2009 г. – 7,2%. В 2010 г. показатель рентабельности продукции был наиболее низким в сравнении с предыдущими годами. К концу 2010 г. он уменьшился на 1,3% в сравнении в 2008 г., на 2,7 в сравнении с 2009 г. и составил 4,5%. Положительное значение показателя свидетельствует о том, что продукция, производимая ОАО «Брянский мясокомбинат» приносит прибыль, хотя и небольшую. Однако снижение его к концу рассматриваемого периода говорит о проблемах на предприятии.

Таблица 4 - Динамика показателей рентабельности ОАО «Брянский мясокомбинат» в 2008-2010 гг., %

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. к:
				2008 г.	2009 г.
Рентабельность продукции	5,8	7,2	4,5	-1,3	-2,7
Рентабельность основной деятельности	8,5	9,3	7,6	-0,9	-1,7
Рентабельность реализации	5,4	6,5	4,1	-1,3	-2,4
Рентабельность собственного капитала	4,2	5,4	0,7	-3,5	-4,7
Рентабельность имущества	0,5	2,7	0,06	-0,44	-2,64
Рентабельность текущих активов	0,5	3,8	0,08	-0,42	-3,72
Рентабельность основных средств	93,8	74,8	49,5	-44,3	-25,3

Анализируя рассчитанные показатели рентабельности основной деятельности за рассматриваемый период, можем сказать, что в 2008 г. рентабельность основной деятельности составила 8,5%, в 2009 г. этот показатель возрос и составил 9,3%. В 2010 г. рентабельность основной деятельности составила 7,6%, что на 0,9% меньше, чем в 2008 г. и на 1,7% меньше чем 2009 г.

В целом показатель рентабельности основной деятельности пока достаточно низок, что говорит о плохой работе предприятия.

На протяжении рассматриваемого периода с 2008 по 2010 гг. наблюдается неравномерный рост реализации продукции. В 2009 г. в сравнении с 2008 г. рентабельность увеличилась на 1,1 % и достигла 5,4%. В 2010 г. в сравнении с 2008 г. рентабельность уменьшилась на 1,3%, а по отношению к 2009 г. – всего на 2,4%.

Нестабильность показателя рентабельности реализации может быть обусловлен следствием нестабильности цен при постоянных затратах или снижения затрат при постоянных ценах. Однако, не смотря на рост рентабельности, ее значение в сравнении с масштабами предприятия очень мала.

Анализируя рентабельность собственного капитала, мы видим, что в 2008 г. доход от вложения собственного капитала составил 4,2%.

В 2009 г. наблюдается рост рентабельности собственного капитала. В данном году собственники получать прибыль в 5,4% от вложенных денежных средств. В 2010 г. тенденция роста рентабельности собственного каптала не сохраняется падает до 0,7%. В сравнении с 2008 г. она уменьшилась на 3,5%, а в сравнении с 2009 г. - на 4,7%.

Данная динамика свидетельствует об отрицательных тенденциях в развитии предприятия.

Оценивая рентабельность имущества ОАО «Брянский мясокомбинат» отмечаем, что в 2008 г. использование имущества в хозяйственной деятельности принесло предприятию прибыль в размере 0,5%.

К концу 2009 г. ситуация меняется и рентабельность имущества составляет 2,7% за данный год. К концу 2010 г. прибыль от использования вложенного имущества резко падает и составляет 0,06%. Это говорит о том, что предприятие пересмотрело политику использования имущества в 2009 г., неэффективно использовало его в 2010 г.

Анализируя показатели рентабельности текущих активов, делаем вывод, что к концу 2008 г. денежные средства, вложенные в оборотные средства, использовались не очень неэффективно. Об этом свидетельствует значение показателя рентабельности текущих активов 0,5%.

К концу 2009 г. эффективность использования оборотных средств повышается и показатель рентабельности составляет 3,8%. Однако уже к концу 2010 г. этот показатель равен 0,08%, что меньше на 3,72% в сравнении с 2009 г.

Коэффициент рентабельности основных средств в ОАО «Брянский мясокомбинат» показывает способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании.

За рассматриваемый период наблюдался рост эффективности использования основных средств. В 2008 г. рентабельность составила 93,8%, к 2009 г. она снизилась до 74,8%. Однако к 2010 г. эффективность использования основных средств несколько снизилась и достигла отметки 49,5%. Причиной снижения эффективности может быть незначительные темпы роста прибыли.

По полученным показателям видно, что предприятие способность предприятия обеспечить достаточный объем прибыли по отношению к использованию основных средств низкая.

2.3 Анализ выручки от реализации продукции ОАО «Брянский мясокомбинат»

Источниками информации для определения фактического объема и выручки от реализации продукции ОАО «Брянский мясокомбинат»

являются:

- план-график выпуска мясопродуктов;

- данные о поступлении готовой продукции на складе предприятия нарастающим итогом;

- данные по отгрузке мясопродуктов нарастающим итогом;

- отказы в отгрузке продукции;

- остатки готовой продукции не имеющей сбыта;

- данные о поступлении денежных средств на расчетный счет и в кассу за отгруженную или выданную со склада готовую продукцию предприятия нарастающим итогом;

- данные по отгруженной продукции, но не оплаченной в срок;

- данные об увеличении дебиторской задолженности;

- сумма дебиторской

Выручка ОАО «Брянский мясокомбинат» состоит из стоимости реализованных мясопродуктов, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности. Используя отчет о прибылях и убытках, проведем анализ динамики выручки исследуемого предприятия в таблице 5.

На основании таблицы 5 можно сделать вывод, что выручка от продажи мясопродуктов ОАО «Брянский мясокомбинат» в 2010 году по сравнению с 2008 годом возросла на 7,92%, в по сравнению с 2009 годом рост составил 4,38%, что является положительным фактором деятельности общества. Выручка от инвестиционной деятельности, включающая продажу устаревшего оборудования и сдачу в аренду неиспользуемых помещений, существенно увеличилась. Следует отметить, что за счет выручки от инвестиционной деятельности в 2010 году приобретено современное оборудование в мясоперерабатывающие цеха.

Таблица 5 - Анализ динамики выручки ОАО «Брянский мясокомбинат»

в 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Динамика 2010 г. в % к:
				2008 г.	2009 г.
1. Выручка (нетто) от продажи мясопродуктов, тыс. руб. (строка 010)	841143	869682	907772	107,92	104,38
2. Выручка от инвестиционной деятельности, тыс. руб. (строка 090)	1222	2957	10956	в 9 раз	В 3,7 раза
3. Выручка от финансовой деятельности, тыс. руб. (строка 060)	х	1668	2719	х	163,01
Итого	842365	874307	921447	109,39	105,39

Выручка от финансовой деятельности в 2010 году по отношению к 2009 году увеличилась на 63,01%. В таблице 6 проведем анализ структуры выручки ОАО «Брянский мясокомбинат» в 2008-2010 гг.

Таблица 6 - Анализ структуры выручки ОАО «Брянский мясокомбинат»

в 2008-2010 гг.

Показатели	2008 г.	Удельный вес, %	2009 г.	Удельный вес, %	2010 г.	Удельный вес, %
1. Выручка (нетто) от продажи мясопродуктов, тыс. руб. (строка 010)	841143	99,85	869682	99,47	907772	98,52
2. Выручка от инвестиционной деятельности, тыс. руб. (строка 090)	1222	0,15	2957	0,34	10956	1,19
3. Выручка от финансовой деятельности, тыс. руб. (строка 060)	х	х	1668	0,19	2719	0,30
Итого	842365	100	874307	100	921447	100

Данные таблицы 6 представим на рисунке 2:

Рисунок 2 – Состав выручки ОАО «Брянский мясокомбинат»

в 2008-2010 гг.

Согласно таблице 6 и рисунку наибольший удельный вес в составе выручки течение анализируемого периода занимает выручка (нетто) от продажи мясопродуктов. В 2010 году удельный вес незначительно снизился.

Незначительный удельный вес составляет выручка от финансовой деятельности и выручка от инвестиционной деятельности ОАО «Брянский мясокомбинат».

Выручка от финансовой деятельности включает в себя результат (проценты) от выгодного размещения свободных денежных средств на счетах в банке, которая была получена в 2009-2010гг. Согласно бухгалтерскому балансу на 31 декабря 2010 года сумма денежных средств возросла с 14 тыс. руб. до 1013 тыс. руб.