1.4. Направления использования выручки

Поступление выручки представляет собой завершение кругооборота средств, а ее использование – начало нового кругооборота.

Поступившая на предприятие выручка от реализации распределяется по направлениям возмещения потребленных средств производства, а также формирует валовый и чистый доход. Выручка от реализации должна покрывать совокупные затраты предприятия и приносить ему прибыль.

Поступление выручки на денежные счета организации — завер­шение кругооборота средств. Дальнейшее использование поступивших средств — это начало нового кругооборота. Одновременно происходит распределение чистого дохода в интересах предприятия, физических лиц, государства, других заинтересованных лиц. Направления использования выручки представлены на рисунке 1.

Выручка используется в первую очередь на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, запасных частей для ремонта, топлива, энергии. Остаток выручки после возмещения стоимости израсходованных материальных ресурсов и возмещения амортизации внеоборотных активов формирует валовый доход. Из выручки выплачивается заработная плата, начисляется социальное страхование, формируется прибыль предприятия.

Немалое значение для предприятия имеют и доходы от реализации имущества, в частности основных фондов. Доходы от реализации имущества отражаются как прочие доходы, а остаточная стоимость и расходы, связанные с реализацией - как прочие расходы.

Если организация считает сдачу в аренду или лизинг своего имущества основной деятельностью, то арендная плата и лизинговые платежи являются выручкой от основной деятельности. В остальных случаях получение арендной платы или результата от продажи имущества считается выручкой от инвестиционной деятельности.

Выручка от продаж

Амортизация

Материальные затраты

Валовый доход

Заработная плата и отчисления

Прибыль

Налоги, относимые на финансовые результаты

Налог на прибыль

Чистая прибыль

Налоги, уплачиваемые из чистой прибыли

Дивиденды

Остаток чистой прибыли, подлежащей распределению в соответствии с социально-производственной политикой предприятия

Рисунок 1 - Направления использования выручки

Финансовая деятельность приносит организации выручку в виде эмиссионного дохода и средств от размещения акций или облигаций. [13, c. 279]

2. Анализ выручки от реализации продукции оао «брянский мясокомбинат»

2.1. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости оао «Брянский мясокомбинат»

ОАО «Брянский мясокомбинат» - крупнейший мясоперерабатывающий комбинат Брянской области, лидер по производству колбасных изделий и мясных полуфабрикатов.

Благодаря оснащению высококлассным технологическим оборудованием ведущих фирм мира, свежему экологически чистому сырью, строгому ветеринарно-санитарному контролю комбинату удалось добиться оптимального соотношения цены и качества выпускаемой продукции, что обеспечивает постоянство партнерских отношений и привлекает к сотрудничеству с нами новых клиентов.

Открытое акционерное общество «Брянский мясокомбинат» зарегистрировано Администрацией г. Брянска 6.09.1999 года, перерегистрировано ИМНС РФ по налогам и сборам по Фокинскому району г. Брянска 22.07.2002 г., основной государственный регистрационный номер 1023201285140.

ОАО «Брянский мясокомбинат» расположен по адресу: Российская Федерация, 241004, город Брянск, Московский проспект, 103.

Основной целью Общества является получение прибыли.

Основным видом деятельности Общества является: переработка мяса, выработка и реализация мясопродуктов.

Дополнительными видами деятельности являются:

- торговая деятельность;

- торговые, комиссионные и иные посреднические услуги;

- оказание транспортных, экспедиционных и складских услуг;

- монтаж, ремонт, наладка и обслуживание оборудования и техники;

- разработка и внедрение новых технологий и видов оборудования, оснастки и инструментов;

- выполнение работ в сфере бытового обслуживания;

- консультационно-информационные (в том числе юридические) и рекламные услуги;

- организация и обслуживание гостиниц, туристических баз и других мест отдыха;

- переработка и изготовление изделий из древесины;

- производство, переработка, сортировка, хранение сельхозпродукции, продукции животноводства;

- строительство;

- медицинская деятельность - предрейсовые осмотры водителей;

- фармацевтическая деятельность;

- осуществление грузовых перевозок.

О финансовом положении организации свидетельствуют:

- состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода;

- изменения в размещении средств и источниках их формирования (покрытия) на конец года по сравнению с началом года;

- приращение собственного и заемного капитала и изменение рентабельности активов за исследуемый период.

Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем.

Анализ начнем с показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости на основе бухгалтерского баланса ОАО «Брянский мясокомбинат» и проанализируем полученные результаты (приложение 1).

1. Коэффициент автономии (Ка) (финансовой независимости и концентрации собственного капитала). Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения предприятия в ближайший период и определяется по формуле (5). Оптимальное значение коэффициента — 0,5. Это означает, что сумма собственных средств предприятия составляет 50% от суммы всех источников финансирования.

(5)

где, Ск – собственный капитал;

Вб – валюта баланса.

Ка,₀₈ = 20263/251230 = 0,08

Ка,₀₉ = 28896/270792 = 0,12

Ка,₁₀ = 29086/375482 = 0,08

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_ЗиС).

Показатель характеризует структуру финансовых источников организации, показывает степень ее зависимости от заемных источников. Однако надо отметить, что анализ данного коэффициента необходимо проводить в комплексе с показателями оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности.

Оказывают влияние на динамику этого коэффициента также:

- доля в имуществе основных средств и внеоборотных активов и запасов товарно-материальных ценностей;

- величина коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств;

- величина коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

При изменении любого из перечисленных выше условий коэффициент соотношения заемных и собственных средств меняется.

Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле (6):

(6)

где, До – долгосрочные обязательства;

Ко – краткосрочные обязательства;

Ск – собственный капитал;

Дбп – доходы будущих периодов;

Рпр – резервы предстоящих расходов.

К_ЗиС,08 = (1374+229593)/20263 = 11,4

К_ЗиС,09 = (104350+137546)/28896 = 8,4

К_ЗиС,10 = (13490+211496)/29086 = 7,7

3. Коэффициент маневренности (Км) показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения.

Оптимальный уровень Км равен 0,5. Уровень рассматриваемого коэффициента зависит от характера деятельности организации: в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, так как в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации, рассчитывается по формуле (7) .

Коэффициент маневренности рассчитывается по формуле:

(7)

где, Сос – собственные оборотные средства;

Ск – собственный капитал.

В числителе рассмотренного показателя — собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с общим ростом оборотных активов, материальных запасов и собственных источников средств.

Расчитаем коэффициент маневренности по ОАО «Брянский мясокомбинат».

К_м,08 = (20263-58185)/20263 = -1,87

К_м,09 = (28896-80091)/28896 = -1,77

К_м,10 =(29086-115427)/29086 = -2,97

4. Коэффициент финансовой устойчивости (К_ф.уст). Коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Он характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организации, средне- и долгосрочных обязательств. Он рассчитывается по следующей формуле (8):

(8)

К_ф.уст,08 = (20263+1374)/251230 = 0,09

К_ф.уст,09 = (104350+28896)/270792 = 0,5

К_ф.уст,10 = (29086+13490)/375482 = 0,11

5. Коэффициент финансовой зависимости (К_ф.з). Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента.

Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по следующей формуле (9):

(9)

К_ф.з,08 = (1374+229593)/251230 = 0,92

К_ф.з,09 = (104350+137546)/270792 = 0,89

К_ф.з,10 = (134900+211496)/375482 = 0,92

Все полученные данные представим в виде таблицы 1 и сделаем выводы по каждому показателю.

Таблица 1 - Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Брянский мясокомбинат» в 2008-2010 гг.

Показатели	Норматив	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. к:
					2008 г.	2009 г.
Коэффициент автономии	>0,5	0,08	0,12	0,08	0	-0,04
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<1	11,4	8,4	7,7	-3,7	-0,7
Коэффициент маневренности	>0,5	-1,87	-1,77	-2,97	-1,1	-1,2
Коэффициент финансовой устойчивости	>0,75	0,09	0,5	0,11	0,02	-0,39
Коэффициент финансовой зависимости	>0,6	0,92	0,89	0,92	0	0,03

Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.

На протяжении рассматриваемого периода коэффициент автономии ни разу не достиг рекомендуемого показателя 0,5. В 2008 г. он составил 0,08, в 2009 г. немного вырос до 0,12, однако не достиг оптимального значения 0,5; в 2010 г. он вновь снизился до 0,08. Следовательно, предприятие слишком зависимо от заемных источников финансирования. При таких уровнях коэффициента вероятность финансовых затруднений предприятия возрастает. В ОАО «Брянский мясокомбинат» сложилась ситуация, при которой возможен риск невозвращения инвестируемых средств, что делает его не очень привлекательным для инвестирования.

Оптимальным показателем коэффициента соотношения заемных и собственных средств является не более 1. Как видно из наших расчетов самый высокий показатель коэффициента наблюдается в 2008 г. – 11,4. К концу 2009 г. доля заемный средств немного снижается, т.к. К_ЗиС = 8,4. В 2010 г. показатель соотношения заемных и собственных средств уменьшается по отношению к 2008 г. на 3,7 и на 0,7 по отношению к 2009 г. и составляет 7,7. Однако, такой уровень показателей не обнадеживает положение ОАО «Брянский мясокомбинат». Концентрация заемных средств на протяжении рассматриваемого периода очень высока, что говорит о высокой зависимости от кредиторов и как следствие низкой финансовой устойчивости предприятии (риска потери платежеспособности).

Коэффициент маневренности по расчетным данных за три года имеет отрицательное значение. Это говорит о том, что на предприятии имеется большая доля трудно реализуемых активов в общем объеме собственных средств. К концу 2010 г. в сравнении с 2008 г. доля трудно реализуемых активов увеличилась на 1,1, а в сравнении с 2009 г. выросла на 1,2.

Из этого делаем вывод, что предприятие не способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в ОАО «Брянский мясокомбинат» в 2008 г. доля источников финансирования, которые предприятие может использовать длительное время, составляет всего 0,09, в 2009 г. данный показатель повысился на 0,41 и достиг 0,5 а к 2010 г. вновь снизился до 0,11 . Другими словами, ОАО «Брянский мясокомбинат» может использовать длительное время небольшую долю финансовых средств: в 2008 г. это всего 9%, в 2009 г. доля увеличилась до 50%, а к концу 2010 г. доля средств снизилась до 11%. Все это свидетельствует о том, что на протяжении 3 рассматриваемых лет положение предприятия не финансово устойчиво.

На основе расчета коэффициента финансовой зависимости, может сделать вывод о том, что активы ОАО «Брянский мясокомбинат» в 2008 г. на 92% финансировались за счет заемных средств, в 2009 г. этот показатель незначительно снизился и составил 89%. К 2010 г.показатель финансовой зависимости достиг уровня 2008 г. и составил 92%, т.е. в сравнении с 2009 г. доля заемных средств увеличилась на 3%.

Теперь проведем анализ показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Брянский мясокомбинат».

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэффициентами структуры оборотных активов.

1. Коэффициент текущей платежеспособности дает оценку возможности предприятия погашать свои долги, показывая сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной кредиторской задолженности.

Данный коэффициент рассчитывается по формуле (10):

(10)

К_{т.пл, 08} = 193045/229593 = 0,84

К_{т.пл, 09} = 190701/137546 = 1,39

К_{т.пл., 10} = 260055/211496 = 1,23

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_аб.л). Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, то это означает, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (в основном за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2- 5 дней (1 : 0,5; 1 : 0,2) рассчитывается по формуле (11).

(11)

где, ДС – денежные средства;

КФР – краткосрочные финансовые вложения.

К_{аб.л, 08} =215/229593 = 0,0009

К_{аб.л, 09} =14/137546 = 0,0001

К_{аб.л, 10} =1013/211496 = 0,004

3. Коэффициент текущей ликвидности (К_т.л) показывает платежные возможности фирмы, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы, рассчитываются по формуле (12):

(12)

где, ОА – оборотные активы.

К_{т.л, 08} = (193045)/229593 = 0,84

К_{т.л, 09} = (190701)/137546 = 1,39

К_{т.л, 10} = (260055-2731)/211496 = 1,22

4. Коэффициент обеспеченности (К_осс) характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости, рассчитывается по формуле (13):

(13)

где, Сос - собственные оборотные средства

К_осс,08 = 20263-58185/193045 = -0,196

К_осс,09 = 28896-80091/190701 = -0,268

К_осс,10 = 29086-115427/260055 = -0,33

5. Коэффициент восстановления показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты, рассчитывается по формулам (14, 15, 16, 17):

(14)

где, К_{т.л, н.г.}, К_{т.л, к.г.} – коэффициент текущей ликвидности на начало и конец года.

(15)

(16)

(17)

Представим рассчитанные данные в виде таблицы и на ее основе сделаем выводы по каждому показателю.

Из таблицы 2 видно, что коэффициент текущей платежеспособности в 2008 г. составил 0,84, что ниже нормативного значения. Это говорит о том, что на 1 рубль краткосрочной кредиторской задолженности приходится 0,84 руб. оборотных средств.

Таблица 2 - Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности ОАО «Брянский мясокомбинат» в 2008-2010 гг.

Коэффициенты ликвидности	Нормативное значение	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010 г. к:
					2008 г.	2009 г.
Коэффициент текущей платежеспособности	>1	0,84	1,39	1,23	0,39	-0,16
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,0009	0,0001	0,004	0,0031	0,0039
Коэффициент текущей ликвидности	>2	0,83	1,36	1,2	0,37	-0,16
Коэффициент обеспеченности	>0,1	-0,196	-0,268	-0,33	-0,134	-0,062
Коэффициент восстановления	>1	0,41	0,28	0,65	0,24	0,37

И в данном году предприятие имело недостаточно средств для погашения кредиторской задолженности. В 2009-2010 гг. этот показатель в сравнении с 2008 г. повысился. В 2010 г. в сравнении с 2008 г. показатель увеличился на 0,39, но в сравнении с 2009 г. уменьшился на 0,16. Это говорит о том, что в 2010 г. предприятие работало нестабильно.

Из расчета показателя абсолютной ликвидности видно, что предприятие за рассматриваемый период 2008-2010 гг. имеет катастрофический низкий уровень платежеспособности.

За 2008 г. коэффициент показывает, что ОАО «Брянский мясокомбинат» может погасить часть текущей задолженность в размере 0,09% от имеющейся. В 2009 г. этот процент уменьшился на 0,08% и показал что всего лишь 0,01% текущей задолженности возможно погасить в ближайшие дни. К 2010 г. показатель немного улучшается, однако не достиг нормального уровня в 20-30%. В 2010 г. доля текущей задолженности, которую может погасить предприятие в ближайшие 2-5 дней составила всего 0,4%.

Все это свидетельствует о очень низкой платежеспособности ОАО «Брянский мясокомбинат», которая сохранялась на протяжении рассматриваемого периода.

Коэффициент текущей ликвидности в 2010 г. составил 1,22. В сравнении с 2009 г. (0,84) он увеличился на 0,38. Однако в сравнении с 2009 г., в 200 г. наблюдается понижение показателя текущей ликвидности на 0,17, что составляет 1,22.

Как видно из таблицы, коэффициент обеспеченности за рассматриваемый период 2008/2010 гг. отрицательный. В 2008 г. он составил -0,196, 2009 г. – (-0,268). В 2010 г. коэффициент обеспеченности равен -0,33, что на 0,134 больше чем в 2008 г. и на 0,062 больше чем в 2009 г.

Отрицательное значение коэффициента свидетельствует о том, что собственных средств предприятия не хватает даже на покрытие внеоборотных активов.

Анализируя показатели коэффициента восстановления можно отметить, что ни в одном из рассматриваемых периодов показатель не достиг нормы - 1. Это говорит о том, что у предприятия в ближайшее время (а точнее в течение 6 месяцев) нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

В 2008 г. показатель составил 0,41, в 2009 г. – 0,28. К 2010 г. платежеспособность предприятия начала немного улучшаться, однако показатель не достиг нормативного значения и составил 0,65, что на 0,24 больше чем в 2008 г. и на 0,37 – в 2009 г.

Рассчитанные показатели дают нам повод говорит о финансовой не устойчивости ОАО «Брянский мясокомбинат», которая сохранялась на протяжении рассматриваемого периода.