Норма доходности
Операции по страхованию жизни (накопительное страхование) отличаются долгосрочностью. В течение всего времени их действия страховые компании получают страховые взносы. Выплаты же страховых сумм производятся в большинстве случаев по истечении этих сроков, а также после утраты застрахованным трудоспособности или его смерти в течение действия договора.
Временно свободные средства, аккумулируемые в страховом фонде, могут быть использованы страховщиком для финансовых операций. Объектами размещения могут быть:
государственные ценные бумаги;
ценные бумаги, выпускаемые органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления;
банковские вклады;
облигации, векселя, депозитные сертификаты, акции, жилищные сертификаты, опционы и варранты на ценные бумаги;
права собственности на долю участия в уставном капитале: учредительные взносы, паи;
недвижимое имущество;
валютные ценности;
денежная наличность.
На величину получаемого дохода от этих операций заранее уменьшается тарифная ставка.
Нормой доходности называется размер приносимого за год каждой единицей денежной суммы дохода, который начисляется на средства по страхованию жизни, временно используемые страховщиком в качестве инвестиционных ресурсов.
Норму доходности принято обозначать символом i. Так i = 0,03 означает, что каждая денежная единица за год приносит 3 % дохода. Абсолютный размер дохода, получаемого страховыми компаниями, помимо нормы доходности зависит еще от размера той суммы, которой они располагают, и от времени, в течение которого эта сумма находилась в обращении.
Для
расчетов введем дополнительный показатель
,
который называется дисконтирующим
множителем:
где n – число лет
Он позволяет узнать, сколько нужно внести сегодня, чтобы через несколько лет иметь определенной величины денежный фонд, учитывая заданную норму доходности. Тарифные ставки в страховании жизни исчисляются с учетом того, что поступившие в виде страховых взносов денежные суммы за определенный отрезок времени принеся какой-то доход, увеличатся.
Абсолютные
значения показателя
помещаются в специальной таблице,
которая используется затем при расчете
тарифов (таблица 6).
Таблица 6
Число лет, n |
Дисконтирующие множители при |
||
i=0,03 |
i=0,04 |
i=0,05 |
|
1 |
0,97087 |
0,96154 |
0,95154 |
2 |
0,94260 |
0,92456 |
0,90703 |
3 |
0,91514 |
0,83900 |
0,86384 |
4 |
0,88849 |
0,85480 |
0,82270 |
5 |
0.86261 |
0,82193 |
0,78353 |
10 |
0,74409 |
0,67556 |
0,61391 |
14 |
0,66112 |
0,57748 |
0,50507 |
15 |
0,64186 |
0,55526 |
0,48102 |
18 |
0,58739 |
0,49363 |
0,41552 |
20 |
0,55368 |
0,45639 |
0,37689 |
23 |
0,50669 |
0,40573 |
0,32557 |
30 |
0,41199 |
0,30832 |
0,23138 |
40 |
0,30656 |
0,20829 |
0,14205 |
50 |
0,22811 |
0,14071 |
0,08720 |
С увеличением нормы доходности и срока страхования абсолютные значения дисконтирующих множителей уменьшаются.
Тарифные ставки бывают единовременные и годичные. Единовременная ставка предполагает уплату взноса в начале срока страхования. Годичная ставка предполагает постепенное погашение финансовых обязательств страхователя перед страховщиком в начале или в конце страхового года.