8.6. Облік довгострокових облігацій
Довгострокові облігації є однією із форм розміщення довгострокових зобов'язань. Вони мають юридичну силу і відображають зобов'язання компанії-емітента виплатити основну суму боргу та відсотки по ньому в обмін на капітал, який вкладений власниками облігацій — інвесторами.
Облік зобов'язань по довгострокових облігаціях ведеться на реальному, балансовому, пасивному рахунку «Облігації до сплати», кредитове сальдо якого означає суму боргу по випущених довгострокових облігаціях на певну дату. По кредиту цього рахунка відображається виникнення зобов'язань перед утримувачами довгострокових облігацій при їх розміщенні, а по дебету — їх погашення. У Балансі зобов'язання по довгострокових облігаціях відображаються в розділі «Непоточні зобов'язання».
Порядок відображення в обліку емісії довгострокових облігацій залежить від того, за якою вартістю вони продаються на ринку цінних паперів.
Облік продажу облігацій за номіналом
Облігації продаються за номінальною вартістю за умови, що встановлена відсоткова ставка по облігаціях ідентична з ринковою ставкою відсотків, тобто інвестори готові вкладати в них кошти за офіційно встановленою відсотковою ставкою.
Наприклад, 1.01.20ХХ р. компанія випустила 500 облігацій номіналом $1000 кожна терміном на 10 років із встановленою ставкою 10 % річних. Відсотки інвесторам підлягають сплаті кожні півроку — 30 червня і 31 грудня.
Обліковий період — зі січня по 31 грудня.
У бухгалтерському обліку операція буде відображена:
1 січня 20ХХ р. — випуск облігацій і продаж їх за номіналом:
Дебет рахунка «Грошові кошти»
(500 облігацій по $1000 кожна) 500 000
Кредит рахунка «Облігації до сплати»
(500 облігацій) 500 000
30 червня, 31 грудня — сплата відсотків: Дебет рахунка «Витрати на сплату відсотків по облігаціях» 25 000
Кредит рахунка «Грошові кошти» 25 000
Наприкінці облікового періоду, 31 грудня 20ХХ року, у фінансовій звітності мають бути показані:
1) витрати на сплату відсотків по облігаціях:
Звіт про прибутки і збитки за 20хХрік
Витрати на сплату відсотків по облігаціях $50 000
2) довгострокове зобов'язання щодо облігацій:
Баланс
Довгострокові зобов'язання:
Облігації до сплати, 10 % $500 000
(підлягають погашенню 31 грудня 20ХХ р.)
У нашому прикладі компанія отримала $1000 готівкою за кожну облігацію номіналом $1000 і зобов'язана сплатити кожному покупцеві облігації $1000 основної суми боргу і відсотки в сумі $1000 ($50 • 20 платежів за півроку впродовж 10 років), всього $2000. Отже, витрати на сплату відсотків за рік становлять $100, і ринкова ставка відсотків, відповідно, складає 10 % на рік (100 % на $1000 основної суми). Офіційно встановлена ставка відсотків по облігаціях теж складає 10 %.
Компанія при продажу кожної облігації отримала $1000 готівкою, що становить поточну вартість майбутнього руху грошових коштів, пов'язаного з облігацією.
Для її розрахунку можна скористатися формулою:
PV=FV:(l+r)n (8.5)
де PV— поточна вартість;
FV— майбутня вартість;
r — відсоткова ставка.
Сьогоднішня вартість загальної суми серії платежів, які будуть надходити протягом визначеного періоду часу в майбутньому, називається поточною вартістю ануїтету. Для його визначення розраховується складний дисконт для кожного з однакових періодичних платежів. Однак значно легше розрахувати поточну вартість певної величини за допомогою спеціальних таблиць.
Отже, поточна вартість основної суми облігації розраховується з використанням таблиці значень поточної вартості простої величини (n), а поточна вартість відсотків — за таблицею «Поточна вартість ануїтету» (П):
Основна сума: $1000 • Пп = 20;i=5% $377
Сума відсотків: $50 • Пи = 20;i=5% $623
Продажна ціна облігації $1000
Оскільки ринкова ставка відсотків співпадає з офіційно встановленою по облігації, поточна вартість майбутніх грошових потоків по облігації дорівнює її номінальній вартості.
Облік продажу облігацій зі знижкою (дисконтом)
Якщо покупці облігацій вважають для себе можливим вкладати кошти у ці облігації тільки при ринковій ставці відсотків, яка вища офіційно встановленої, компанія мусить продавати облігації зі знижкою (дисконтом). Так, припустимо, що у нашому прикладі по 10-річних облігаціях номіналом $1000 із офіційно встановленою ставкою 10 %-річних ринкова ставка відсотків становить 14 %. Для визначення продажної ціни облігації потрібно розрахувати поточну вартість двох майбутніх грошових потоків, пов'язаних з облігацією:
основної суми (п = 20, і = 7 %);
відсотків, які сплачуються кожні півроку протягом 10 років (n = 20, i = 7 %);
Поточна вартість
Основна сума: $1000 • Пи = 20;i=7% $258
Сума відсотків $50 • Пл = 20;i=7% $530
Продажна ціна облігацій $788
Отже, знижка по облігаціях складає $212 ($1000 - $788).
При випуску компанією 500 облігацій загальною номінальною вартістю $500 000 і продажу їх згідно з ринковою відсотковою ставкою — 14 % річних (тобто за ціною 78,8 % від номіналу) на загальну суму $394 000 бухгалтерські проведення будуть такими:
1 січня 20ХХ р. — випуск облігацій і продаж їх зі знижкою (дисконтом):
Дебет рахунка «Грошові кошти» 394 000
(500 облігацій по $788 кожна)
Дебет рахунка «Дисконт по облігаціях до сплати» 106 000
($212 • 500 облігацій)
Кредит рахунка «Облігації до сплати» 500 000
Як бачимо, рахунок «Облігації до сплати» кредитується на суму номінальної вартості розміщених облігацій. Рахунок «Дисконт по облігаціях до сплати» є активним, регулюючим відносно рахунка «Облігації до сплати». Його використання дає можливість відобразити в Балансі реальну вартість облігацій. Для рівномірного списання суми дисконту на витрати по періодах застосовується прямолінійний метод нарахування амортизації дисконту.
30 червня, 31 грудня — сплата відсотків та амортизація наданої знижки (дисконту):
Дебет рахунка «Витрати на сплату відсотків по облігаціях» 30 300
Кредит рахунка «Дисконт по облігаціях до сплати» 5300
($106 000: 20 періодів)
Кредит рахунка «Грошові кошти» 25 000
31 грудня 20ХХ р. — відображення у фінансовій звітності: