- •21. Анализ кредитоспособности заемщиков-юридических лиц, определение класса кредитоспособности.
- •22. Способы обеспечения исполнения обязательств по кредиту, их характеристика, преимущества и недостатки.
- •24. Новые банковские продукты, предоставляемые предприятиям и организациям (лизинг, факторинг, доверительное управление)
- •23. Кредитный договор банка с заемщиком
- •27. Альтернативность решений в финансовом менеджменте.
- •25. Сущность и функции финансового менеджмента.
- •26. Сущность и структура финансового механизма.
- •29. Сущность и содержание финансовой диагностики предприятия.
- •28. Базовые концепции финансового менеджмента.
- •30. Финансовая отчетность, как информационная база финансового менеджмента.
- •31. Оценка финансового состояния предприятия.
- •2. Анализ финансовой устойчивости.
- •2. Коэффициенты фу:
- •32. Оценка эффективности деятельности предприятия.
- •36. Модели финансового управления оборотными активами.
- •1.Агрессивная модель.
- •2.Консервативная
- •3.Компромиссная.
- •33. Содержание и методы финансового прогнозирования.
- •35. Противоречие между риском потери ликвидности и риском снижения эффективности в управлении оборотными активами.
- •34. Меры по финансовому оздоровлению предприятия.
- •37. Системы управления запасами
- •38. Основная модель управления запасами и условия ее использования
- •39. Управление дебиторской задолженностью
- •40. Методы сокращения дебиторской задолженности:
- •41. Управление денежными средствами предприятия
- •42. Финансовый рычаг. Рациональная политика заимствования средств
- •44. Дивидендная политика п/п
- •43. Рациональная структура источников средств предприятия
- •45. Критерии выбора предприятием страховой организации: факторы, показатели.
- •46. Страхование основных и оборотных средств предприятия
- •47. Личное страхование персонала предприятия.
- •48. Страхование гражданской ответственности предприятий: цель, формы, факторы.
- •49 Формирование комплексной программы страховой защиты предприятия.
- •50. Виды деятельности предприятия на первичном и вторичном рынках ц/б
- •51. Акции и акц. Кап-л: общая хар-ка, фундаментальные св-ва, доходность.
- •52. Корпоративные облигации и облигационн. Займы:хар-ка, доходность.
- •54. Рейтинговая оценка на рынке фондовых ц/б
- •55. Понятие об инвестициях. Классификация инвестиций
- •Технологическая и воспроизводственная структура капитальных вложений.
- •57. Бизнес-план инвестиционного проекта.
- •58. Метод определения чистой текущей стоимости
- •59. Метод расчета рентабельности инвестиций
- •61. Метод расчета периода окупаемости инвестиций
- •60. Метод расчета внутренней нормы прибыли
- •1) Метод проб и ошибок (метод последовательного приближения)
- •2) Графический метод
- •62. Методы оценки конкурирующих и взаимоисключающих инвестиций.
- •64. Оценка потребности в инвестициях
- •63. Понятие стоимости капитала. Стоимость отдельных элементов капитала
- •65. Внешние источники финансирования инвестиций
- •1. Долговые обязательства с варрантами (опционами).
- •2. Конвертируемые облигации.
- •3. Обыкновенные (корпоративные) облигации.
- •67. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов
- •68. Сущность и основные элементы финансовой политики
- •69. Учет риска и инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов
- •71. Этапы оценки предприятия. Выбор методов оценки.
- •1 Эт. Заключение договора на проведение оценки
- •2 Эт. Информация, необходимая для оценки
- •3 Эт. Выбор методов оценки с учетом области их применения
- •72. Доходный подход к оценке бизнеса (дп).
- •I Метод ддп.
- •2 Этап.
- •II Метод капитализации
- •73. Сравнительный подход к оценке бизнеса
- •I Метод рынка капитала
- •II Метод сделок
- •III Метод отраслевых коэффициентов
- •74. Затратный подход к оценке бизнеса
- •2. Ликвидационная ст-ть: сущность, основные этапы, область применения
- •75. Права, обязанности и ответственность налогоплательщиков (по Налоговому кодексу)
- •76. Налоговое планирование и его классификация.
- •77. Этапы налогового планирования.
- •78. Способы оценки и пути снижения налогового бремени организаций
- •1. Методика Департамента налоговой политики Минфина рф (общепринятая)
- •2. Методика м.Н. Крейнина
- •3. Метод а. Кадушина и н. Михайловой
- •4. Метод о.Ф. Пасько
- •5. Метод е.А. Кировой
- •6. Подход м.И. Литвина
- •79. Налоги, взимаемые в зависимости от оплаты труда.
- •79. Налоги, взимаемые в зависимости от оплаты труда
- •81. Налог на прибыль организаций.
- •82. Косвенные налоги и способы их уплаты
- •84. Сущность бюджетного метода управления. Функции бюджетирования.
- •85. Управление бюджетированием компании
- •86. Операционный бюджет компании
- •87. Центры финансовой ответственности компании (цфо)
- •88. Налоговый бюджет компании
- •89. Бюджет продаж. Назначение и порядок разработки.
- •90. Инвестиционный бюджет компании
- •91. Бюджет движения денежных средств компании
- •92. Сущность и основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия
- •93. Методы управленческого учета затрат
- •1.1 Учет по фактической с/с
- •1.2. Учет по нормативной с/с
- •1.3. Учет по плановой с/с (метод standart-costing)
- •2.1. Учет по полной с/с
- •2.2 Учет по усеченной с/с (direct-costing)
- •3.3. Гибридные системы
- •18. Безналичные расчеты предприятий: формы, способы, применяемые расчетные документы.
- •66. Оценка коммерческой эффективности инвестиционных проектов
- •80. Налог на имущество организаций
1. Долговые обязательства с варрантами (опционами).
Варрант иногда называют опционом, и владелец долговых обязательств с варрантами имеет право помимо получения суммы долга и процентов в течение определенного периода времени приобрести акции компании-заемщика по специальной цене. Если цена акции заёмщика на рынке будет выше цены в варранте, то потенциальный инвестор может получить дополнительный доход за счёт операции купли-продажи на фондовом рынке.
2. Конвертируемые облигации.
Их владелец в течение определённого периода времени может обменять (сконвертировать) непогашенную часть долга на акции заёмщика по специальной цене. Конвертируемые облигации менее привлекательны для инвестора, чем долговые обязательства с варрантами, так как владелец конвертируемых облигаций не может одновременно получить всю сумму долга и купить акции заемщика, а может только обменять часть долга на акции. Процедура обмена долга на акции компании-заемщика (конвертация) – это довольно распространенная форма установления контроля над компанией со стороны заинтересованных организаций.
3. Обыкновенные (корпоративные) облигации.
Это обычная долговая ц.б., которая должна гарантировать владельцу суммы долга и процентов через определенный срок. Они бывают двух типов: простые облигации, застрахованные облигации.
«Страховка» облигации осуществляется заключением договора залога на конкретные активы компании заемщика.
В случае банкротства заемщика держатель залога имеет определенные преимущества перед другими кредиторами. Характерным примером такого рода застрахованных облигаций являются закладные по ипотечным кредитам.
Рынок корпоративных облигаций – это один из наиболее динамично развивающихся сегментов фондового рынка РФ.
Преимущества привлечения средств путём эмиссии долговых ценных бумаг:
1) Цена привлекаемого капитала, как правило, ниже ставки по банковским кредитам
2) При помощи долговых ценных бумаг можно привлекать денежные средства на более длительный период, чем сроки банковского кредитования
3) Для инвесторов эти вложения могут принести большую доходность, чем банковские депозиты
Недостатки:
1) Уровень риска существенно выше, чем при работе с банками
2) Отсутствует гарантия продажи всех эмитированных ценных бумаг по той цене и в тех количествах, на которые рассчитывает эмитент.
3) Требуется большая подготовительная работа по организации проведения эмиссии
Банковские кредиты
Банковские кредиты как источник финансирования инвестиционной деятельности в РФ до сих пор не получили широкого распространения. Главная причина – у банков отсутствуют в необходимых количествах так называемые «длинные» деньги, то есть те денежные средства, которые могут быть выданы заемщикам на необходимый для них срок. В то же время небольшие инвестиционные проекты кредитуются банками при соблюдении определенных условий со стороны заемщика.
Банки сами выступают в качестве инвесторов, например при строительстве жилья, либо финансируют такие проекты через специально созданные дочерние инвестиционные компании или лизинговые компании. Ключевым вопросом привлечения банковского кредита для финансирования проектов является определение допустимой процентной ставки, под которую можно привлекать займы.
2-ой по значимости вопрос: способ обеспечения кредита. Если кредитная история потенциального заемщика положительна и есть необходимое обеспечение, то кредиты всегда можно получить быстрее, чем организовать выпуск акций или долговых ценных бумаг. Банковские кредиты в практике зарубежных стран часто применяются и для кредитования очень крупных инвестиционных проектов. Рос банки также начинают участвовать в кредитовании особо крупных инвестиционных проектов (например, Сбербанк и ВТБ24 финансируют строительство газопроводов в сторону Китая и Японии).
При реализации крупных инвестиционных проектов, которые связаны с добычей полезных ископаемых, применяют проектное финансирование. Смысл этого финансирования заключается в том, что все инвестиционные затраты после начала добычи ПИ финансируются за счет доходов, полученных от реализации добытых материалов. На 1 стадии разработки месторождений привлекаются крупные кредиты из нескольких банков.
В РФ схема проектного финансирования реализуется в рамках закона по соглашению о разделе продукции.
Лизинг (специальная форма финансирования ИП) – договор финансовой аренды, по которому арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование.
Преимущества:
1) не требуется вносить одновременно всю сумму стоимости приобретаемого оборудования (платеж обычно не превышает 30%)
2) используя лизинг, инвестор получает оборудование в свое распоряжение еще до того момента, когда за него полностью расплатится
3) приобретенное оборудование выступает в качестве предмета залога
4) лизинговые платежи включаются в состав расходов предприятия при расчетах налогооблагаемой прибыли
Недостатки: общая сумма платежей при лизинге может существенно превысить цену при приобретении оборудования, например за счет кредита.