2.2.1. Коэффициенты абсолютной ликвидности

Ликвидность выражается в степени покрытия обязательств Должника его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Другими словами, это безусловная платежеспособность предприятия, когда между активами и обязательствами соблюдается равенство, как по общей сумме, так и по срокам поступления.

Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения не денежных активов в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Таким образом, ликвидность характеризует способность предприятия своевременно рассчитаться по краткосрочным обязательствам и определяется как степень покрытия краткосрочных обязательств предприятия его активами, что означает способность обратить активы в наличность или получить наличные денежные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее активных оборотных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) к текущим обязательствам.

Для нормального функционирования предприятия этот показатель должен быть в пределах 0,2 – 0,5.

Графически динамика коэффициента абсолютной ликвидности выглядит следующим образом:

На протяжении всего анализируемого периода значения коэффициента абсолютной ликвидности были значительно ниже минимально допустимого для нормального функционирования предприятия значения. Также стоит отметить, что линия тренда имеет отрицательный наклон, что говорит об общем снижении значения коэффициента. Максимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности было достигнуто в третьем квартале 2008 года, когда значение коэффициента составило 0,0224, то есть значение коэффициента в данный период было в 10 раз ниже нормативного. В остальные периоды значения показателя не превышали 0,0018.

Таким образом, в ЗАО «ВЗЛМК» сложилась ситуация, при которой предприятие не может расплатиться по текущим обязательствам за счет ликвидных оборотных активов в связи с минимальной суммой таковых по сравнению с суммой текущих обязательств.

2.2.2. Коэффициент текущей ликвидности

Данный коэффициент определяется отношением суммы оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств. Он характеризует возможность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств. Для нормального функционирования предприятия величина этого коэффициента должна быть в пределах от 1 до 2. В случае, если коэффициент текущей ликвидности менее 1 (сумма оборотных активов меньше суммы краткосрочных обязательств), предприятие не в состоянии вести текущую финансово-хозяйственную деятельность в нормальном режиме, так как для покрытия текущей задолженности возникает необходимость в привлечении долгосрочных заимствований.

Графически динамика коэффициента текущей ликвидности выглядит следующим образом:

На протяжении всего анализируемого периода значения коэффициента текущей ликвидности не соответствовали нормативным. Максимальное значение показателя было зарегистрировано в четвертом квартале 2008 года, когда значение коэффициента составило 0,4, то есть только 40% текущей задолженности возможно погасить при реализации всех оборотных активов, что невозможно для дальнейшей деятельности. Стоит отметить, что линия тренда имеет положительный наклон, то есть динамика коэффициента имеет положительное значение. Кроме того, наибольшие значения коэффициента наблюдаются в последние три квартала, что свидетельствует о «выравнивании» коэффициента.

Таким образом, ЗАО «ВЗЛМК» на данный момент не в состоянии вести текущую финансово-хозяйственную деятельность в нормальном режиме, так как для покрытия текущей задолженности возникает необходимость в привлечении долгосрочных заимствований. Тем не менее, положительная динамика свидетельствует о повышении уровня ликвидности предприятия.