Социально ответственные индексные фонды

Название фонда	Символ	Уровень расходов, %	С начала 2002г.	1год	3 года*	5 лет*
Domini Social Equity	DSEFX	0.94	-3.62	-17.05	-5.09	8.02
Walden/BBT Domestic	WDSIX	0.75	-4.50	-16.66	-	-
Walden/BBT International	WISIX	1.00	-6.83	-24.49	-	-
TIAA-CREF Social Choice Equity	TCSCX	0.27	-3.99	-16.92	-	-
Vanguard Calvert Social Index Fund	VCSIX	0.25	-4.38	-18.56	-	-
S&P 500	-	-	-4.47	-17.15	-3.46	7.72

• среднегодовая доходность Источник: Morningstar, данные на 08.02.2002

2. Вторая стратегия для социально сознательных инвесторов носит название "активность в роли акционеров" (shareholder activism или shareholder advocacy). Инвесторы выступают совладельцами компаний, в акции которых они инвестировали свои средства, и из статуса акционера вытекают их права и обязанности. Все большее число социально ориентированных инвесторов используют свою роль совладельцев для того, чтобы поднимать волнующие их вопросы в отношении деятельности или деловой практики компании.

Акционеры могут заострить внимание на социальных или экологических проблемах в диалоге с управляющими компании, в выступлениях и голосовании на собрании акционеров или могут попросту выразить свой протест через изъятие капиталовложений. Эти возможные действия представляют собой как бы три уровня вовлеченности, но они преследуют единую цель - информировать менеджмент компании о том, как относятся к ее деловой практике и корпоративной политике акционеры и прочие заинтересованные лица, называемые stakeholders, будь то потребители, служащие или поставщики.

Активность акционеров и скоординированность их действий при решении социальных и экологических вопросов постоянно растет. По данным Investor Responsibility Research Center, в 2001г. было принято рекордное с 1992г. число соответствующих решений и резолюций.

Действия акционеров, запланированные на 2002г.

Громкие имена под прицелом акционеров	Преследуемая акционерами цель
Disney, Federated Department Stores, Gap, Kohl's, McDonald's, Nike, Wal-Mart	Отчет о критериях выбора поставщиков и субподрядчиков в целях повышения трудовых стандартов
ALCOA, Caterpillar, Chiquita, General Electric, Honeywell, Johnson & Johnson, Lucent Technologies	Выравнивание стандартов международной деятельности, особенно в области прав человека, трудовых отношений, использования детского и подневольного труда
Abbott Labs, American Home Products, Bristol Myers Squibb, Eli Lilly, Merck, Pharmacia, Schering-Plough	Создание ограничений для роста цен и обеспечение доступности лекарств большему числу людей
Albertson's, Anheuser-Busch, Aventis SA, Campbell Soup, Dow Chemical, Hain Celestial Group, Hershey Foods, Kroger, McDonald's, Monsanto, PepsiCo, Starbucks, Sysco, Tricon Global (Taco Bell/KFC)	Нанесение соответствующей маркировки на генетически модифицированные продукты или прекращение их производства и распространения до подведения результатов дополнительных тестов на их безопасность для здоровья; исследование рисков дальнейшего использования генетически модифицированных продуктов.
Philip Morris	Принятие на себя обязательства направлять, по крайней мере, 50% благотворительных отчислений больным, страдающим раком легких, приобретенным в результате курения
Eastman Kodak, Whirlpool	Увеличение среди работающих доли лиц с физическими недостатками (прием на работу инвалидов)
BP Amoco, Chevron, ExxonMobil, Phillips Petroleum	Отчет об экологических последствиях бурения нефтяных и газовых скважин в арктическом национальном заповеднике (Arctic National Wildlife Refuge) на Аляске
PepsiCo, Coca-Cola	Решение проблемы переработки тары и упаковки
Apple, Compaq, Dell, Hewlett Packard, Gateway, IBM	Утилизация устаревших компьютеров

3. Третья возможность участвовать в социальных инвестициях - это "местные инвестиционные программы" (community investing). Средства, предоставленные инвесторами в рамках этих программ, в виде финансирования под низкий процент направляются людям, принадлежащим к малообеспеченным слоям населения, находящимся в неблагоприятных экономических условиях и проживающим в бедных городских и сельских районах США и в отсталых развивающихся странах. Без существования подобных программ эти люди не имели бы возможности получить доступ к заемным средствам в традиционных финансовых институтах.

Банки местного развития (community development banks) и кредитные союзы направляют деньги своих вкладчиков на займы для финансирования строительства муниципального жилья по доступным ценам, на развитие малого бизнеса, помощь малообеспеченным гражданам и прочие местные проекты. Существуют специальные фонды взаимопомощи (community development loan funds), являющиеся некоммерческими организациями, которые предлагают финансовые ресурсы для аналогичных проектов в районах, население имеет доходы ниже среднего уровня. Все эти меры призваны способствовать выравниванию уровня жизни в различных районах страны и сглаживать социальную напряженность.

"Социальная прибыль" от местного инвестирования часто компенсирует инвесторам не очень высокие финансовые результаты, принося им бесценную добрую репутацию среди членов общины и удовлетворение от сознания того, что их деньги работают во благо многих людей.