2.9.4 Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия-это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости предприятия являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их финансирования. При определении типа финансовой устойчивости сравнивают величину источников формирования запасов и затрат с величиной материальных оборотных средств, рассчитывают излишек (недостаток) источников формирования.

Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

характеризуется ситуацией когда все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами т.е предприятие не зависит от внешних кредиторов

МПЗ ‹ СОС, (39)

где СОС – собственные оборотные средства

МПЗ – материально-производственные запасы

2. Нормальная финансовая устойчивость

характеризует ситуацию, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные

СОС ‹ МПЗ ‹ ИФЗ, (40)

где СОС – собственные оборотные средства

МПЗ – материально-производственные запасы

ИФЗ – источники формирования запасов

3 Неустойчивое финансовое положение

характеризует ситуацию, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия не являющиеся обоснованными.

МПЗ › ИФЗ, (41)

где МПЗ – материально-производственные запасы

ИФЗ – источники формирования запасов

4. Критическое финансовое положение

Означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Материально- источники кредиты и просроченные

производственные › формирования + займы непога- + дебиторская и (42)

запасы запасов шенные в срок кредиторская

задолженности

Таблица34 - Материально-производственные запасы и источники их формирования

Наименование показателей	По состоянию		Для покрытия запасов излишек (+) недостаток (-) источников средств
			по состоянию
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
1	2	3	4	5
1. Материально-производственные запасы			Х	Х
2. Собственные оборотные средства
3. Источники формирования запасов

Относительные показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств, по темпам накопления собственных средств в результате текущей и финансовой деятельности, соотношению мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками. Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой финансовых коэффициентов. Они рассчитываются как соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Таблица 35 - Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели	Норм. ограничения	На начало года	На конец года	Изменение за период
1	2	3	4	5
1.Имущество предприятия	-
2.Собственные средства (капитал и резервы)	-
3.Заемные средства - всего	-
3.1Долгосрочные кредиты	-
3.2 Долгосрочные займы	-
3.3 Краткосрочные кредиты	-
3.4 краткосрочные займы	-
3.5 Кредиторская задолженность и прочие пассивы	-
4. Внеоборотные активы	-
4.1 Основные средства	-
4.2 Незавершенное строительство	-
5. Собственные оборотные средства(стр.2+стр.3.1+стр.3.2-стр.4)	-
6.Запасы и затраты	-
6.1 Производственные запасы	-
6.2 Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы	-
6.3 Затраты в незавершенном производстве	-
7. Денежные средства, расчеты и прочие активы	-
8. Коэффициент автономии (стр2:стр1)	≥0,5
9.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (стр3:стр2)	≤1
10. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (стр6:стр7):стр4	-
11. Коэффициент маневренности (стр2+стр3.1+стр3.2-стр4):(стр2+стр3.1+стр3.2))	≥0,5
12. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками ((стр2+стр3.1+стр3.2-стр4):стр6)	≥0,6-0,8
13. Коэффициент имущества производственного назначения ((стр4.1+стр4.2+стр6.2+стр6.3):стр1)	≥0,5
14. Коэффициент стоимости основных средств в имуществе (стр4.1:стр1)	-
15. Коэффициент стоимости материальных оборотных средств в имуществе (стр6:стр1)	-
16.Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат (стр2-стр4): (стр2-стр4+стр3.1+стр3.2+стр3.3+стр3.4)	0,6
17. Коэффициент прогноза банкротства (стр6+стр7-стр3.3-стр3.4-стр3.5):стр1	-

На основании показателей, рассчитанных в таблицах 34 и 35 необходимо дать оценку финансовой независимости предприятия.