Тема 2. Банки – участники рцб.

Торговые операции – юридические и иные действия банка, направленные на приобретение или продажу ценных бумаг в интересах и за счет клиента.

Не торговые операции – фактические и юридические действия банка, не связанные непосредственно с совершением сделок купли-продажи ценных бумаг, но являющиеся неотъемлемой частью обслуживанию клиента.

Банк – брокер

Брокерская деятельность – совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера; основной доход – комиссионные.

Характеристика	Договор поручения	Договор комиссии	Агентский договор
В чьих интересах совершается сделка	Клиент	Клиент	Клиент
За чей счет совершается сделка	Клиент	Клиент	Клиент
Вознаграждения брокеру	Комиссионные	Комиссионные	Комиссионные
Сторона по сделки	Клиент	Брокер	Клиент или брокер
Ответственный за исполнение сделки	Клиент	Брокер	Клиент или брокер
Расчеты, поставка денег и ценных бумаг	Клиент	Брокер со специального счета	Клиент или брокер со специального счета
Название брокера	Поверенный	Комиссионер	Агент
Название клиента	Доверитель	Комитент	Принципал

Клиентский приказ – поручение клиента брокеру о том, что он должен сделать с ценными бумагами или денежными средствами клиента в течение определенного времени и на основании заключенного между ними договора.

Рыночный приказ – приказ клиента на покупку или продажу ценной бумаги по текущей цене.

Лимитный приказ – приказ, в котором клиент устанавливает предельную цену его исполнения.

Банк – дилер

Дилерская деятельность – совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определённых ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам; основной доход – разница между ценами покупки и продажи ценных бумаг (спрэд).

Дилер действует на рынках:

• Государственных ценных бумаг;

• Корпоративных ценных бумаг;

• Производных финансовых инструментов;

• Инноваций и инвестиций ММВБ;

• Иных.

Банк – дилер на рынке государственных ценных бумаг

Участники рынка государственных ценных бумаг:

• Эмитент – Министерство финансов РФ;

• Генеральный агент эмитента – ЦБ РФ;

• Дилер – юридическое лицо, являющиеся проф. участников РЦБ, совершающие сделки купли-продажи от своего имени, как за свой счет, так и в качестве поверенного или комиссионера;

• Первичный дилер;

• Инвестор – юридическое или физическое лицо, не являющиеся дилером, приобретающее ценные бумаги на праве собственности, получающее на них права на основании договора доверительного управления.

Позиция дилера по денежным средствам – расчетная величина, выраженная в рублях, отражающая возможности Дилера по заключению и исполнению сделок в течение торгов.

Лимит дилера по денежным средствам – минимально допустимое значение денежной позиции Дилера.

Позиция дилера «депо» - расчетная величина, выражается в штуках, отражает возможность Дилера по заключению и исполнению сделок с ценными бумагами а разрезе выпусков в течение торгов.

Позиция «депо» инвестора – расчетная величина, выраженная в штуках, отражающая возможность Дилера по заключению и исполнению за счет и по поручению данного Инвестора сделок с ценными бумагами в разрезе выпусков и течение торгов.

Домашнее задание: выбрать 2 банка (сделать характеристику и сравнение депозитарных услуг) в виде презентации.