Вопрос 2.
Традиционно ЦБ выполняет 4 основные функции:
Осуществление монопольной эмиссии банкнот
Выполнение функции банка банков
Выполнение функции банкира Правительства
Проведение денежно-кредитной политики и осуществление контроля за ее исполнением
1) За центральными банками законодательно закреплена монополия только в отношении эмиссии банкнот, которые являются общенациональными кредитными деньгами. Кроме того, банкноты – общепризнанное окончательное средство погашения долговых обязательств. В настоящее время в развитых странах банкноты составляют незначительную часть денежной массы и как, следствие, эта функция ЦБ видоизменяется и несколько теряет свое значение.
2) ЦБ напрямую не взаимодействует с предприятиями и населением. Основные клиенты ЦБ – коммерческие банки. Коммерческие банки выступают как бы посредниками между ЦБ и первым уровнем экономики страны.
ЦБ осуществляет кассовое обслуживание коммерческих банков (КБ), обслуживает расчеты между КБ посредством РКЦ, а также предоставляют КБ кредитные ресурсы для пополнения пассивов КБ. В развитых странах КБ редко обращаются за кредитными ресурсами в ЦБ, т.к. это дорогой источник средств для банков. В отношении КБ кредитная политика ЦБ является мощным рычагом воздействия на экономику страны.
Если ЦБ предоставляет максимальное количество кредитов под низкую процентную ставку, то такая кредитная политика направлена на развитие производства.
Предоставление минимального количества кредитов под максимально высокий процент направлено на сокращение денежной массы и торможение роста производства.
Минимальное количество кредитов под минимальный процент выдается коммерческим банкам с условием их целевого использования на поддержание стратегически важных отраслей и сельского хозяйства, а также на сокращение денежной массы.
Максимальное количество кредитов под максимально высокий процент предназначено для кредитования высоко рентабельных отраслей с новыми технологиями и коротким производственным циклом. Часто применяется при «шоковой терапии».
В подавляющем большинстве стран КБ обязаны хранить часть своих резервов в ЦБ. Такие резервы называются обязательными банковскими резервами. По возможности ЦБ устанавливает минимальный уровень обязательных резервов. Банки могут формировать резервы выше установленного уровня по желанию. В случае избытка денежной массы ЦБ увеличивает норму отчислений в резервы, а при недостатке – сокращает.
3) В качестве банкира Правительства ЦБ выступает как его кассир и кредитор. В ЦБ открыты счета министерств и ведомств в большинстве стран большинства стран (в РФ – Казначейства РФ). В большинстве стран ЦБ осуществляет кассовое исполнение бюджета (не в РФ). В РФ доходы бюджетов различных уровней зачисляются на беспроцентный счет Казначейства в ЦБ, с которого покрываются все государственные и муниципальные расходы. В условиях дефицита госбюджета значение этой функции усиливается. ЦБ РФ выступает агентом Минфина по управлению госдолгом, размещая и погашая займы, организовывая выплату доходов по гособлигациям.