Денежные потоки по видам деятельности

При оценке инвестиционного про­екта необходимо учесть, что каждое предприятие осуществляет в ходе проекта разные виды деятельности. Выделяют три вида деятельности: ин­вестиционная, операционная и финансовая. Инвестиционная деятельность охватывает процесс создания основных средств — сюда включаются капитальное строительство, а также создание или наращивание оборот­ного капитала. Под операционной деятель­ностью понимается производственная деятельность. Другой термин используется здесь потому, что основной деятельностью предприятия может быть не только промышленная (производство ка­кой-либо промышленной продукции), но и строительная, транспорт­ная, торговая, а также оказание каких-либо услуг. В подобных ситуациях говорить о "производстве" не корректно. К финансовой деятельности относятся опе­рации привлечения и возврата заемных средств.

С каждым видом деятельности связаны свои денежные потоки. Этот термин в общем случае охватывает три элемента:

• приток реальных денег (денежные поступления);

• отток реальных денег (расходы);

• сальдо реальных денег (активный баланс, эффект) — разность между притоком и оттоком реальных денег,

Структура денежных потоков

В результате инвестиционной деятельности обычно растут долго­срочные активы предприятия (основные средства), что связано главным образом с затратами (оттоками реальных денег). В составе этих затрат можно выделить:

• первоначальные инвестиции;

• предпроизводственные расходы;

• текущие инвестиции;

• ликвидационные затраты.

1. К первоначальным инвестициям относятся;

• инвестиции (вложения) в создание или прирост основных средств, осуществляемые до начала операционной деятельности (затраты на проведение изыскательских, конструкторских и опытных работ

• затраты на приобретение и аренду земельных участков, включая стоимость подготовки к освоению; затраты на приобретение и доставку машин и оборудования; затраты на приобретение или строительство зданий, сооружений и передаточных устройств; затраты на приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, техноло­гий и других нематериальных активов; расходы на подготовку кадров для вводимых в действие объектов; прочие единовременные расходы).

• налог на имущество, плата за земельный участок (земельный на­лог) и иные аналогичные платежи, осуществляемые до начала опе­рационной деятельности;

• отчисления на строительство объектов региональной инженерной или социальной инфраструктуры, установленные региональной ад­министрацией в зависимости от стоимости строительства проек­тируемых объектов (инвестиционный налог);

• оплата процентов по инвестиционному кредиту, полученному для реализации проекта, а также оплата других банковских услуг, свя­занных с получением этого кредита, произведенная до начала операционной деятельности;

• затраты на создание оборотного капитала, необходимого для на­чала операционной деятельности (создание производственных за­пасов, предоплата сырья, материалов и комплектующих изделий, которые должны быть поставлены в начале операционной деятель­ности).

2. Помимо первоначальных инвестиций до начала производства могут предусматриваться также предпроизводственные расходы.

К ним относятся:

• расходы, возникающие при образовании и регистрации фирмы (оплата юридических услуг по составлению уставных документов, расходы по регистрации фирмы и оформлению прав соб­ственности на земельный участок, расходы на эмиссию ценных бумаг и т. п.);

• плата за земельный участок (земельный налог), используемый в период строительства объекта;

• расходы на предпроизводственные маркетинговые исследования и создание сбытовой сети;

• расходы на страхование в период строительства объекта.

В отношении предпроизводственных расходов важно учитывать следующее обстоятельство. Подобные расходы в соответствии с действу­ющим порядком не включаются в сметную стоимость объекта, не отно­сятся к капитальным вложениям и потому не амортизируются. С другой стороны, они носят явно единовременный характер. В бухгал­терском учете эти расходы считаются текущими и учитываются как расходы будущих периодов. Поэтому они относятся на себестоимость продукции в течение определенного учетной политикой предприятия срока, который обычно короче срока службы основного технологичес­кого оборудования. В этой связи в расчетах эффективности удобно рас­сматривать предпроизводственные расходы как особый вид инвести­ций (но не капиталовложений') с "индивидуальным" сроком амортиза­ции.

3. К текущим инвестициям относятся осуществляемые после вво­да предприятия в эксплуатацию:

• затраты по приобретению основных средств в целях предусмот­ренного проектом расширения или модернизации производства, а также взамен выбывающих в связи с их физическим или мораль­ным износом;

• затраты по приобретению нематериальных активов, необходимых для продолжения, расширения или изменения характера опера­ционной деятельности;

• расходы по созданию объектов социальной инфраструктуры для работников предприятия; отчисления в региональные фонды или затраты на строительство объектов региональной инженерной или социальной инфраструктуры (если требование по осуществлению таких затрат предъявлено региональной администрацией при согласовании или утверждении проекта);

4. В составе ликвидационных затрат учитываются все осуществ­ляемые после ввода предприятия в эксплуатацию затраты, связанные с ликвидацией или реализацией на сторону имущества участника (напри­мер, затраты па демонтаж и разборку зданий, сооружений и оборудова­ния, отделение предметов, пригодных для дальнейшего использования в производстве, оплата транспортных и иных услуг сторонних органи­заций, связанных с реализацией и/или утилизацией отходов и металло­лома).

Операционная деятельность.

Основным притоком реальных денег от операционной деятельнос­ти является выручка от реализации продукции. Исходная информация для ее определения задается по шагам расчетного периода для каждого вида продукции, отдельно для реализации на внутреннем и внешнем рынках.

В оттоке реальных денег от операционной деятельности учитыва­ются текущие (операционные) затраты, т.е. себестоимость продукции, рассчитываемая по статьям калькуляции.

Финансовая деятельность.

Финансовая деятельность отличается от операционной и инвести­ционной тем, что к ней относятся операции со средствами, внешними по отношению к проекту, а не со средствами, генерируемыми проектом. Денежные потоки по финансовой деятельности в расчетах дипломной работы не учитываются.

Дисконтирование денежных потоков

Один из основных принципов оценки эффективности инвестици­онных проектов требует сопоставления связанных с проектом резуль­татов и затрат на протяжении всего периода его реализации. Для этого результаты и затраты, относящиеся к разным моментам времени (разновременные), должны быть предварительно приведены в сопостави­мый вид.

Наиболее распространенный способ приведения сводится к тому, что эффекты, относящиеся к другим годам, умножаются на некоторые коэффициенты, отражающие относительную ценность эффектов этих лет по сравнению с эффектами в году приведения. Такие коэффициен­ты называются коэффициентами дисконтирования. Значение коэффи­циента, относящееся к n шагу, обозначим через  Тогда эффект на этом шаге, равный Ф , после приведения станет равным  Ф . Эту вели­чину будем называть дисконтированным эффектом или (в тех слу­чаях, когда речь идет о денежных потоках) дисконтированным де­нежным потоком. Коэффициент дисконтирования рассчитывается

1

 = —————-

(1+Е)^n

Входящий сюда показатель Е играет роль специфического экономи­ческого норматива и носит название нормы дисконта (в экономичес­кой литературе советского периода этот показатель именовался норма­тивом эффективности капитальных вложений).

Определение величины нормы дисконта.

Капитал предприятия формируется из двух источников: собственного и заёмного. В общем случае стоимость капитала - это средневзвешенная цена (в процентах), которую предприятие уплатило за денежные средства, используемые для формирования своего капитала. Эта величина определяется соотношением заемного и собственного капиталов:

Е=CK=ДД*СД + ДСК*ССК

где: СК-стоимость капитала, % ;

ДД-доля долга;

СД-стоимость долга,%;

ДСК-доля собственного капитала;

ССК-стоимость собственного капитала,%.

Так как выплаты процентов уменьшают величину налогооблагаемой прибыли, то соответственно уменьшается и величина налоговых выплат. Экономия на налогах частично компенсирует выплаты по долгам. Поэтому реальный процент выплат по долгам с учетом экономии составит

СД=(1 - СН) * ПС

где: СН - ставка налога на прибыль;

ПС - уровень процентной ставки.

Доля долга и собственных средств в сумме равны единице. Поэтому, определив одну из составляющих, можно определить и другую:

ДД + ДСК = 1

Тогда ДД = 1 - ДСК

Стоимость собственного капитала при отсутствии развитого фондового рынка в России для предприятий можно взять на уровне альтернативного размещения средств (депозитные банковские ставки. Стоимость долга принимается на уровне кредитных банковских ставок.

Cтавки ссудного процента и депозитные ставки рассчитываются с учетом внутрегодовых реинвестиций. Берутся номинальные годовые ставки коммерческих банков. На их основе рассчитываются эффективные ставки (т.е. с учетом реинвестиций по периодам внутри года):

Nб

Ne = ( 1 +----------- ) ^p - 1

p

где: Ne - номинальная эффективная ставка;

N.б - номинальная банковская ставка;

p-число периодов начисления процентов внутри года.

Показатели эффективности инвестиционных проектов.

В качестве основных показателей, используемых для расчетов эффективности инвестиционных проектов, применяются:

• чистый доход (ЧД)

• чистый дисконтированный доход (ЧДД)

• внутренняя норма доходности (ВНД)

• индексы доходности затрат и инвестиций;

• срок окупаемости;

Чистым доходом называется накопленный эф­фект (сальдо денежного потока) за расчетный период:

ЧД=ф_m

где суммирование распространяется на все шаги расчетного периода.

Важнейшим показателем эффективности проекта является чистый дисконтированный доход ЧДД — накоп­ленный дисконтированный эффект за расчетный период. ЧДД рассчитывается по формуле:

ЧДД=ф_m* _m

Для признания проекта эффективным с точки зрения инвестора необходимо, чтобы ЧДД проекта был положительным; при сравнении альтернативных проектов предпочтение долж­но отдаваться проекту с большим значением ЧДД .

Внутренней нормой доходности называется такое положи­тельное число Е_в, что при норме дисконта Е = Е_в чистый дисконтированный доход проекта обращается в 0, при всех больших значениях Е — отрицателен, при всех меньших значениях Е — положителен. Если не выполнено хотя бы одно из этих условий, считается, что ВНД не существует.

Для оценки эффективности ИП значение ВНД необходимо сопоставлять с нормой дис­конта Е. Инвестиционные проекты, у которых ВНД > Е, имеют положительный ЧДД и по­этому эффективны. Проекты, у которых ВНД < Е, имеют отрицательный ЧДД и потому не­эффективны.

Сроком окупаемости называется про­должительность периода от начального момента до момента окупаемости. Моментом окупаемости называется тот наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого текущий чистый доход ЧД(k) стано­вится и в дальнейшем остается неотрицательным.

При оценке эффективности срок окупаемости, как правило, выступает только в качестве ограничения.

Сроком окупаемости с учетом дисконтирования называется продолжительность пе­риода от начального момента до "момента окупаемости с учетом дисконтирования". Момен­том окупаемости с учетом дисконтирования называется тот наиболее ранний момент вре­мени в расчетном периоде, после которого текущий чистый дисконтированный доход ЧДД(k) становится и в дальнейшем остается неотрицательным.

Индексы доходности характеризуют (относительную) "отдачу проекта" на вложенные в него средства. Они могут рассчитываться как для дисконтированных, так и для не дисконти­рованных денежных потоков. При оценке эффективности часто используются:

• Индекс доходности затрат — отношение суммы денежных притоков (накопленных поступлений) к сумме денежных оттоков (накопленным платежам).

• Индекс доходности дисконтированных затрат — отношение суммы дисконтирован­ных денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков.

• Индекс доходности инвестиций (ИД) — отношение суммы элементов денежного по­тока от операционной деятельности к абсолютной величине суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Он равен увеличенному на единицу отношению ЧД к накопленному объему инвестиций;

• Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) — отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсо­лютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестици­онной деятельности. ИДД равен увеличенному на единицу отношению ЧДД к накоплен­ному дисконтированному объему инвестиций.

При расчете ИД и ИДД могут учитываться либо все капиталовложения за расчетный период, включая вложения в замещение выбывающих основных фондов, либо только первоначальные капиталовложения, осуществляемые до ввода предприятия в эксплуатацию (соот­ветствующие показатели будут, конечно, иметь различные значения).

Индексы доходности затрат и инвестиций превышают 1, если и только если для этого потока ЧД положителен,

Индексы доходности дисконтированных затратой инвестиций превышают 1, если и толь­ко если для этого потока ЧДД положителен.

Расчет стоимости машино-смен путевых машин, механизмов и оборудования.

Стоимость машино-смен путевых машин, механизмов и оборудования может быть определена по формуле:

М = П + Гр + Эр + Гд + И + Зр + Зд + Ф (руб.)

где М - стоимость машино-смены при работе путевых машин, механизмов и оборудования, руб.;

П -постоянные расходы на полное восстановление первоначальной

стоимости путевых машин, механизмов и оборудования за машино- смену, руб.;

Гр, Эр - стоимость горючего или электроэнергии (потребляемой от внешних источников электроснабжения), моторного масла и смазки, израсходованных на работу, в течение необходимого времени в пределах машино- смены, путевых машин, механизмов и оборудования, руб.;

Гд - стоимость горючего и моторного масла, израсходованных самоходными путевыми машинами по пути следования от базы до места работ и обратно, руб.;

И - стоимость быстроизнашиваемых деталей за машино- смену отдельных

путевых машин, механизмов и оборудования, руб.;

Зр - заработная плата обслуживающего производственного персонала

путевых машин, кранов и оборудования за смену, руб.;

Зд - заработная плата персонала, сопровождающего самоходные машины от базы до места работ я обратно, руб.;

Ф - средства, необходимые на создание ремонтного фонда, обеспечивающего все виды текущего ремонта и обслуживание путевых машин, механизмов и оборудования в межремонтном цикле, за смену, руб.;

1. Постоянные расходы на полное восстановление первоначальной стоимости путевых машин, механизмов и оборудования за машино- смену следует определять по формуле:

СхА

П = ————— (руб.),

Нx100

где: С - балансовая стоимость путевой машины, механизмов и оборудования, руб.;

А - норма амортизационных отчислений на полное восстановление, %;

Н - число смен работы за год путевой машины, механизма и оборудования.

2. Расходы на работу путевых машин, механизмов и оборудования.

2.1 Стоимость горючего, моторного масла и смазки, израсходованных при работе на перегоне, в течение необходимого времени в пределах машино-смены, путевых машин с автономным двигателем следует определять по формуле

Гр=Wp*tp*Cг +mp*tp*Cm + (h1*tp*C1 + … + hn*tp*Cn, (руб.)

где; Wp - расход горючего в час при использовании номиналь ной мощности двигателя, кг/ч;

tp - необходимое время для выполнения данной работы на перегоне^ ч;

Сг- стоимость одного килограмма моторного масла, руб.;

mp - расход моторного масла в час, кг / ч;

Сm - стоимость одного килограмма моторного масла, руб.;

H1..n - расход каждого вида смазки в час, кг / ч ;

С1-п - стоимость одного килограмма каждого вида смазки, руб.

2.2. Стоимость электрической энергии, израсходованной при работе на базе путевой машиной станции, в течение необходимого времени в пределах мапшно-смены, кранами и оборудованием следует определять по формуле:

Эр=Ээ*tp*Сэ + (h1*tp*C1 +….+hn*tp*Cn) (руб.);

где: Ээ - расход электроэнергии (потребляемой от внешних источников электроснабжения) в час, кВт / ч;

tр - необходимое время для выполнения данной работы на базе, ч.;

Сэ - стоимость одного кВт электроэнергии, руб.;

h1-n - расход каждого вида смазки в час, кг/ч;

С1-n - стоимость одного килограмма каждого вида смазки, руб.

2.3. Стоимость электрической энергии, израсходованной при работе на перегоне оборудованием и механизмами, не учитывается, так как они потребляют энергию собственных передвижных электростанций. Стоимость горючего, масла и смазки передвижных электростанций следует определять по п.2.1.

Стоимость смазки, израсходованной при работе на перегоне оборудованием

механизмами следует определять также по п.2.1.

3. Стоимость горючего и моторного масла, израсходованных самоходными

путевыми машинами по пути следования от базы до места работ и обратно.

следует определять по формуле:

Гд=Кдм*Wр*tд*Сг+mp*tд*Сm (руб.);

где: Кдм - коэффициент использования двигателя по номинальной

мощности при движении самоходных путевых машин от базы

до места работ и обратно. Коэффициент Кдм принимается рав

ным 0,5;

tд - время движения самоходных путевых машин от базы до места

работ и обратно. tд принимается равным 2 часам;

Wр, Сг, mp, Сm - обозначены в п.2.1.

4. Стоимость быстроизнашиваемых деталей и материалов за время

выполнения работы в машнно-смену отдельных путевых машин, механизмов и оборудования следует определять по формуле:

Сд*Ь

И= ———————— (руб.),

Т*Н

где: Сд - стоимость быстроизнашиваемых деталей или материалов, руб.;

h количество быстроизнашиваемых деталей;

Т - число лет, за которое быстроизнашиваемые детали или материалы приходят в негодность;

Н - число смен работы за год путевой машины, механизма и оборудования,

5. Расходы на заработную плату.

5.1 Расходы по .заработной плате обслуживающего персонала путевых машин, кранов и оборудования за смену определяются по нормативам и квалифика­ции членов персонала и действующим тарифным ставкам.

5.2 Расходы по заработной плате персонала, сопровождающего самоходные путевые машины от базы до места работ и обратно, относящиеся на смену определяются из расчета:

- Заработная плата сопровождения оплачивается одному члену по средней тарифной ставке всего персонала путевой машины;

- Время сопровождения путевой машины установлено в размере 16 часов на каждую смену ее работы на перегоне с учетом простоев станциях в ожи­дании возможности проезда к месту работ и предоставления «окна».

5.3 При определении стоимости машино-смен электрофицированных или гидравлических механизмов (инструментов) расходы на заработную плату обслуживающего персонала не учитываются.

6. Средства, необходимые на создание ремонтного фонда, обеспечивающего все вида текущего ремонта и обслуживание путевых машин, механизмов и оборудования, определяются на основании фактических расходов относи­мых на число рабочих машино-смен, вырабатываемых путевой машиной, механизмом или оборудованием в межремонтном цикле. Средства следует определять по формуле:

Ф1+Ф2+......+Фn

Ф ⁼ ————————- (руб.),

Тф*Н

где: Ф1-n - расходы на все виды текущих ремонтов и обслуживание в межре­монтном цикле в соответствии с ППР, руб.;

Тф - число лет в межремонтом цикле;

H- число смен работы за год путевой машины, механизма и оборудова­ния

При расчете стоимости машино- смен путевых машин, механизмов и оборудования следует руководствоваться следующими рекомендациями:

1. Балансовая стоимость путевых машин механизмов и оборудования, стоимость горюче- смазочных материалов и электроэнергии, быстроизнашиваемых деталей и материалов, тарифные ставки обслуживающего производственного персонала принимаются по факту на момент производства расчета стоимости машино- смен.

2. Нормы амортизационных отчислений на полное восстановление путевых машин, механизмов и оборудования могут быть приняты по «Указателю инвентарных объектов основных фондов железнодорожного транспорта», утвержденному МПС Российской Федерации в 1993 г.

3. Расходы топлива и моторного масла при работе двигателей путовых машин следует определять по их техническим паспортам, где приведены расходы та 1 кВт (1 л. с.) номинальной мощности в час при нормативной загрузке.

4. Виды и расходы смазок при работе путевых машин, механизмов и оборудования следует определять по их техническим паспортам.

5. В стоимость машино- смен путевых машин, передвижение которых

осуществляется локомотивом, дополнительно включается арецдная плата за использование локомотива. .

6. В стоимость машино- смен путевых машин и оборудования следует включать основную заработную плату обслуживающего персонала с повышающим коэффициентом на вредность работы.

7. Продолжительность машино-смен при расчете их стоимости должна быть принята равной 8 час.

Экономическая эффективность модернизации электропогрузчика ЭП-1013.

Характеристика конструкции разрабатываемого погрузчика

Настоящий раздел представляет собой расчет экономической эффективности применения разрабатываемого в данном дипломном проекте электропогрузчика грузоподъемностью 1 т. Указанный электропогрузчик представляет собой модернизированную модель электропогрузчика ЭП-1013, выпускаемого Машиностроительным заводом им. Калинина.

Модернизация электропогрузчика ЭП-1013 продиктована необходимостью повышения его производительности при работе на погрузке - разгрузке крытых железнодорожных вагонов, чего можно достичь путем уменьшения времени его рабочего цикла, и заключается в следующем

Указанные усовершенствования привели к увеличению средней затраты электроэнергии за один рабочий цикл. Замена аккумуляторной батареи позволила увеличить продолжительность работы электропогрузчика в течение рабочей смены

Электропогрузчик грузоподъемностью 1т, разрабатываемый в настоящем дипломном проекте, предназначен для погрузочно-разгрузочных работ внутри крытых железнодорожных вагонов, штабелирования и транспортирования грузов в крытых помещениях и на открытых площадках с твердым и ровным покрытием при температуре окружающей среды от +40° до -40° С и высоте над уровнем моря не более 1200 м.

Основным рабочим органом разрабатываемого электропогрузчика является вилочный. Конструкция электропогрузчика обеспечивает возможность монтажа дополнительных сменных грузозахватных приспособлений.

Учет фактора времени в расчетах осуществлялся с помощью дисконтирования, т.е. приведения будущих результатов применения погрузчика в стоимостном выражении к нулевому году.

Сравнительная технико-экономическая характеристика электропогрузчиков.

Определение количества погрузчиков ЭП-1013 для выполнения заданного годового объема работ в железнодорожном складе. Исходные данные:

1. Рабочее плечо S = 50 м;

2. Высота подъема груза Н= 2,8 м;

3. Максимальная скорость передвижения

с грузом V= 9 км/ч

без груза V"= 10 км/ч

4. Скорость подъема вил

с грузом V п.в ⁼ 9 м/мин

без груза V" п.в = 12 м/мин;

5. Скорость опускания вил

с грузом V о.в = 24 м/мин

без груза V" о.в. == 16 м/мин

Рабочий цикл рассчитывается по формуле:

Тц.расч. = Т1 + Т2 + ... + Т11 = 123,9 с

где: Т1 - время наклона грузоподъемника вперед, заводки вил под груз, наклона назад, подъема груза на вилах до 300 мм, Т1=15(с);

Т2 - время разворота электропогрузчика на 180°, Т2=15(с);

ТЗ - время передвижения с грузом,

Т3=S*3600/V*1000=50*3600/9*1000 =20 с

Т4 - время подъезда к штабелю, Т4=2,9(с);

Т5 - время поднятия вил,

Т5=Н*60/(Vn.B.+V"n.B.)/2=2,8*60/(9+12)/2=13,8 с.

Т6 - время укладки груза, Тб = 8 (с);

Т7 - время наклона грузоподъемника назад без груза, Т7=1,7(с);

Т8 - время опускания вил,

Т8=Н*60/(vo.b.+v'o.b.)/2=2,8*60/(24+16 )/2= 7,5 с

Т9 - время разворота без груза, Т9=15(с);

Т 10 - время передвижения без груза,

Т10=S*3600/ V"*1000=50*3600/10*1000=18 с

T11- дополнительное время на переключение рычагов,

Т11=7(с).

Расчетный цикл с учетом увеличения чистого цикла на 25% для соблюдения режима работы электродвигателей:

Т"ц.рас.=154,9 с

Техническая производительность погрузчика рассчитывается

по формуле :

Пт == 3600/Тц* Gm = 3600/154,9== 23,24 т/час

где: gm - грузоподъемность машины, G'м = 1 (т).

Эксплуатационную производительность погрузчиков рассчитываем по формуле :

Пэ = Пт * Кв * Кг = 23,24 * 0,75 * 0,8 = 14,87 т/час

где: Кв=0,75 - коэффициент использования машины по времени,

Кг=Qп/Gм=0,8/1=0,8 - коэффициент использования машины по грузоподъем­ности:

где: Qn - масса груза, перемещаемого за цикл, т.е. в дан­ном случае, масса пакета.

Сменную производительность погрузчика рассчитываем

по формуле

Псм ⁼ Пэ * Тем = 14,87 * 8 = 118,99 т/см

где: Тем=8 час - продолжительность смены.

Объем механизированной переработки груза на складе рассчитываем

Qм=1860 т/сутки

Количество погрузчиков рассчитываем по формуле:

Мм = Qмех*365/Псм*т*(365-Тр)=1860*365/118.99*2*(365-27,8)=9,46≈10 шт

где: Тр=27.8 дней - время нахождения погрузчиков в ремонте в течение года.

Расчет списочного числа рабочих для обслуживания погруз­чиков ЭП-1013.

Списочное число механизаторов для обслуживания машин и оборудования определяют, учитывая следующие потребности:

• 1 водитель на каждый погрузчик;

• 1 ремонтник на каждый погрузчик;

• 1 аккумуляторщик на 5 погрузчиков.

Списочное число рабочих рассчитываем по формуле:

R=α*Qv*365*m/Псм*Траб= 1,12*1680*365*2/118,99*305=37,8=38 чел

где: a - коэффициент подмены, α = 1,12;

m - количество рабочих смен, m = 2.

Расчет энергоемкости батареи разрабатываемого погрузчика и времени его работы без перезарядки батареи.

Средняя затрата электроэнергии от батареи на один цикл погрузчика:

Wц=(Qr*hr/η1+(Qn+Qr)*μ*l”/η2+Qп*μ*1”/η2=8*1,3/0,5 + (21+8)*0,2*25/0,75 + 25,17*0,2*25/0,75= 0,1 кВт/ч,

где: Qr=8 кН - средний вес груза, перемещаемого за один цикл,

hr=1,3- средняя высота подъема груза /высота пакета/,

η1=0,5 - общий коэффициент полезного действия системы грузо­подъемника, включая электродвигатель

η2=0,75 - то же, механизма передвижения, включая электродвига­тель,

μ=0,2 коэффициент сопротивления передвижению по горизон­тальной поверхности с асфальтобетонным покрытием,

1 и 1" - среднее передвижение электропогрузчика за один цикл соответственно с грузом и порожняком, 1=l”=25 м;

Количество циклов разрабатываемого погрузчика в смену при заданном режиме работы (Тем == 8 час)

Nц=Тсм*Кв*3600/ Тц= 8*0,75*3600/121,64= 177,5 циклов,

Энергоемкость батареи:

W6 == Wu * Nn = 0,1 * 177,5 = 17,75кВт/ч=18 кВт/ч.

Время работы погрузчика без перезарядки батареи:

Тр=Tц*W6/3600*Wц=121,64*18/3600*0,1=6 час

По величине энергоемкости выберем аккумуляторную батарею 36 ТЖН-4ОО емкость А=400А/ч, напряжение U= 45 В.

Учитывая использование погрузчика по времени ( Кв = 0,75) энергоемкости выбранной батареи хватит для работы в течение смены.

Для зарядки выбранной батареи необходимо автоматическое зарядное устройство для тяговых аккумуляторных батарей УЗА-150-80 ( мощность Nз=12).

Технике - экономические показатели разрабатываемого погрузчика и погрузчика ЭП -1013 приведены в таблице 1.

Таблица 1 Сравнительная технико-экономическая характеристика погрузчиков.

№ п/п	ПОКАЗАТЕЛИ	ОБОЗ­НАЧЕН.	БАЗОВЫЙ ВАРИАНТ ЭП-1013	РАЗРАБАТЫВАЕ­МЫЙ ВАРИАНТ
1	2	3	4	5
1	Грузоподъемность, кг	Qн	1000	1000
2	Масса, кг	Qn	2250	2100
3	Высота подъема груза, М	H	2,8	3
4	Максимальная ско­рость передвижения, км/ч с грузом без груза	V V”	9 10	19,5 10,5
5	Скорость подъема вил, м/мин с грузом без груза	Vna Vna"	9 12	12 16,8
6	Скорость опускания вил, м/мин с грузом без груза	vob vob"	24 16	22,2 7,8
7	Энергия аккумулятор­ной батареи, кВт*ч	W6	12	19
8	Время работы погруз­чика без перезарядки батареи, час	Траб.б	5	6,25
9	Рабочее плечо, м	S	50	50
10	Нормативный срок службы, лет	Тел	8	8
11	Продолжительность рабочего цикла, сек	Тц	154,9	118,6
12	Эксплуатационная производительность, т/час	Пэ	14,8	14,6
13	Мощность, потребля­емая зарядным устройством. кВт	Nзу	5,2	12
14	Продолжительность нормального заряда батарей, час	Тзар	7	7
15	Обслуживающий персонал, чел	R	38	30
16	Цена погрузчика, руб	Цп	172608	203000
17	Цена батареи. руб. за банку	Цб	816	1100
18	Цена зарядного устройства, руб	Цзу	9500	10600
19	Количество погрузчиков для выполнения заданного объема работ, шт	Nп	10	8

Инвестиции.

Основные вложения на организацию механизированной погрузки-разгрузки грузов на складе представляют собой расходы на приобретение:

• погрузчиков;

• комплекта сменных тяговых батарей;

• зарядного устройства для тяговых батарей.

Обозначения со знаком (") относятся к разрабатываемому погрузчику. Денежные потоки со знаком (-) представляют собой оттоки денежных средств.

Электропогрузчики.

Ип = (Nп*Цп- ( Nn" *Цп" )=(10* 172608)-(8*203000)=102080 руб.

где:Цп" = Цп * ( 1+ (Qkc / Qn)) + ΔЦб * 36 = 148800 * (1-(200/2250)) - 284 * 36 = 172250 руб.

где: Qkc=200 кГ - масса каретки смещения,

ΔЦб=284 руб - разница цены батареи разрабатываемого пог­рузчика и цены батареи, установленной на ба­зовом погрузчике,

36 - количество банок в батарее, установленной на разрабатываемом погрузчике.

Сменные аккумуляторные батареи:

Иб =Nn * Цб * 34 - Nn" * Цб" * 36 =10 * 816 * 34 - 8 * 1100 * 36 = -39360 руб.

6.3.3 Зарядное устройство:

Изу = Цзу - Цзу" = 10600 - 9500 = - 1100 ( руб.).

Общий объем инвестиций:

Поскольку для выполнения заданного объема погрузочно-разгрузочных работ требуется меньшее количество разрабатыва­емых погрузчиков (по сравнению с базовым вариантом), то величи­на И войдет в расчет чистых денежных потоков со знаком плюс, т.е. имеет место приток денежных средств. Эти инвестиции осуществляются в нулевой год.

И=Ип + Иб + Изу=10080-39360-1100=61620 руб.

Расходы на заработную плату:

3 = Згод - R - Згод" * R" = 19662,72*30-19662,72*34 =786550,88 руб. где: Згод - годовой размер заработной платы, ,

Згод = Змее * 12 = 1638,56 * 12 ⁼ 19662,72 руб.

Змее - месячный размер заработной платы,

Змее = Зтариф "+ Д + Здоп = 1170,4+351.12-117,04=1638,56 руб.

где: Зтарпф – тарифная ставка обслуживающего пер­сонала,

Зтарнф = 616 * 1,9 = 1170,4 руб.

Д - размер доплаты ( 30% размера тарифа),

Д=1170,4*0.3=351,12 (руб.);

Здоп - размер дополнительной заработной платы (10% размера тарифа), Здоп=1170,4*O.1 =117,04 руб.

Таким образом общее снижение расходов на заработную плату составит 786550,88 руб.

Расходы на электроэнергию:

Э = (Тзар * Nзу * пб * Nп) * Драб.п * Цэл - (Тзар" * Nзу" * пб" * Nn") * Драб.п*Цэл =(7*5,2*8*10)*278*0,5-(7*12*8 *2)*278*0,5 = -16346,4 руб.

где: по - количество заряжаемых в день аккумуляторных батарей,

пб == 2 шт.

Цэл=0,5 руб- цена 1 кВт-час электроэнергии,

Драб.п - число дней работы погрузчика в году с учетом простоев, связанных с ремонтом,

Драб.п = Драб. - Др = 305-27,8 = 278 дней.

Затраты на ремонт погрузчиков.

Затраты на ремонт погрузчиков рассчитываются укрупненно и составляют 12 % от стоимости погрузчиков.

Р = Ип * 0,12 =102080 * 0,12 = 12249,6 руб.

Затраты на вспомогательные материалы.

Затраты на вспомогательные материалы определяются в размере 15% от стоимости электроэнергии.

Мвсп=Э*0,15=-16346,4* 0,15 =-2451,96 руб.

Амортизационные отчисления:

А= An + Азу +А6 = - 17047,4 - 9540 - 806,4 =-27393,8 руб.

где: An - амортизационные отчисления по погрузчикам,

Ал = Ип * Nal = 102080*0,167= -17047,4 руб.

где: Nal =16,7% -норма амортизации по погрузчикам,

Азу - амортизационные отчисления по зарядным устройствам

Азу = Изу * Na2 = 10600* 0,9 = -9540 руб.

где: Na2 = 90 %- норма амортизации по зарядным устройствам,

Аб - амортизационные отчисления по батареям,

Аб = Иб * Na3 - 4032 * 0,2 = -806,4 руб.

где: Na3 = 20 %- норма амортизации по батареям.

Корректировка денежных потоков проводится по амортиза­ции и остаточной стоимости оборудования.

Остаточная стоимость оборудования:

Со = Con + Соб = 203000 + 1760 = 204760 руб.

где: Con - остаточная стоимость погрузчиков,

Con =Цn"*Nn* No = 203000*2*0,1=162400 руб.

где: No == 10 %. - норма остаточной стоимости.

Соб - остаточная стоимость батарей,

Соб = Цб" * (2*Nn) * No =1100* 2*8* 0,1 =1760 (руб.)

Расчет чистых денежных потоков.

Расчет чистых денежных потоков приведен в таблице 2. Чистые денежные потоки представляют собой разность результатов, достигнутых в i-том году и затрат, осуществленных в том же году. В качестве результатов выступает годовая величина чистой прибыли, а в последнем году - также чистая выручка от ликвидации оборудования..

Таблица 2. Расчет чистых денежных потоков (тыс. руб).

	Г о д
	0	1	……	11	12
I Инвестиции Погрузчики Зар. Устройства Батареи	102,08 -1,1 39,36	0		0	0
2. Приращение доходов и расходов: зар. плата эл. энергия ремонт погрузч. Вспомогательные материалы амортизация: погрузчики зар.устройство батареи		78,65 16,35 12,24 -2,5 -17,05 -0,99 -0,81		78,65 16,35 12,24 -2,5 -17,05 -0,99 -0,81	78,65 16,35 12,24 -2,5 -17,05 -0,99 -0,81
ИТОГО: Налог на прибыль (30% ): ВСЕГО:		44,58 -15,6 29,4		44,58 -15,6 29,4	44,58 -15,6 29,4
3. Корректировка денежных потоков: амортизация остаточная стоимость погрузчиков батарей	–	27,39		27,39	27,39 16,24 1,76
III ЧДП	61,62	56,43		56,43	74,39

Оценка эффективности инвестиций.

Определение чистой текущей стоимости.

Показателем эффективности инвестиций является чистый дисконтированный доход (ЧДД), представляющая собой сумму дисконтированных чистых денежных потоков от инвестиций за весь расчетный период.

Если значение ЧДД положительно, то инвестиционный проект является эффективным и может рассматриваться вопрос о его осуществлении. Чем большеЧДД, тем эффективней проект.

ЧДД=ЧДПО/(1+i)⁰+ЧДП1/(1+i)¹+…ЧДПn/(1+i)ⁿ=61.62+56,43/(1+0.0516) +56,43/(1+0.0516)² +56,43/(1+0.0516)³ +56,43/(1+0.0516)⁴ +56,43/(1+0.0516)⁵ +56,43/(1+0.0516)⁶ +56,43/(1+0.0516)⁷ +56,43/(1+0.0516)⁸ +56,43/(1+0.0516)^{9 +}56,43/(1+0.0516)¹⁰ +56,43/(1+0.0516)¹¹+74,39/(1+0.0516)¹²= 541 тыс.руб.

Положительное значение чистой текущей стоимости (ЧДД) говорит об эффективности рассматриваемого варианта применения разрабатываемого погрузчика (при работе в две смены по 8 часов с одним выходным в неделю).