Принципиальная схема лизинга

Проектное финансирование

Рисунок 2

Принципиальная схема проектного финансирования

Проектное финансирование предполагает, что предприятие, реализующее проект, выполняет относительно кредитования проекта пассивную роль. Основное руководство проектом берет на себя организация, специализирующаяся на осуществлении проектного финансирования.

Техническую часть проекта (строительство, монтаж оборудования и пр.) выполняет подрядчик, привлеченный руководителем проекта.

Финансирование проекта осуществляется одним или несколькими банками при условии общего страхования проекта.

На период возврата кредита организация, осуществляющая проектное финансирование также является владельцем производимой продукции и поэтому ответственна за её сбыт.

Как правило, проектное финансирование осуществляется с привлечением иностранного капитала.

Проектное финансирование называют еще финансированием с определением регресса. Регресс – требование о возмещение предоставленной в заем суммы.

Выделяют три формы проектного финансирования:

• финансирование с полным регрессом

• финансирование без права регресса

• финансирование с ограниченным правом регресса

Финансирование с полным регрессом предполагает ограниченную ответственность кредитора проекта, где риски приходятся на заемщика, и поэтому цена займа невысокая.

Финансирование без права регресса обусловлено высокой степенью риска, так как кредитор не имеет никаких гарантий от заемщика и все риски кредитор принимает на себя. Стоимость займа, как и доходность, здесь очень высокая.

Финансирование с ограниченным правом регресса предусматривает распределение всех рисков между участниками. Цена проекта умеренная и заставляет всех участников быть ответственными за эффективную реализацию проекта.

Законодательно проектное финансирование регулируется ФЗ «О соглашениях о разделе продукции». Данный вид инвестирования связан с поиском, разведкой, добычей минерального сырья на указанном участке.